1. 今日关注点
1)供应方面:今日泰国原料胶水价格稳定,杯胶价格上涨0.35泰铢/公斤,国外产区降雨增多,泰国原料价格止跌小涨提振天胶行情。云南原料胶水制浓乳价格稳定,制干胶价格上涨100元/吨,二者价差250元/吨(-100)。海南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均稳定,二者价差800元/吨(0)。胶水交割到RU01合约云南利润255元/吨(-100),海南利润1105元/吨(0),利润上涨对海南全乳胶提产有一定利好刺激。
2)需求方面:预计下周期(20220916-0923)轮胎样本企业开工率将恢复性提升,据了解“中秋”假期期间多数检修企业已逐步复工,个别未复工企业也将在下周恢复排产,该因素将拉动下周期样本企业开工明显提升。近期工厂整体出货偏慢,成品库存继续高位运行,各企业将保持灵活排产思路。下游轮胎工厂复工对天胶需求短暂好转。
3)库存方面:截至2022年09月11日,中国天然橡胶社会库存92.94万吨,较上期缩减1.07万吨,环比跌幅1.14%。同比下降1.96万吨,降幅2.07%。深色胶社会总库存为49.6万吨,较上周下降0.46万吨,降幅1.04%,同比下降6.71万吨,降幅11.92%。其中云南非交割库环比下降11.67%;青岛一般贸易环比下降0.32%。中国浅色胶社会总库存为43.34万吨,较上周下降0.61万吨,降幅1.22%。同比下降1.79万吨,降幅4.27%。其中老全乳胶环比下降2.71%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源:隆众资讯
价格方面,今日天然胶现货价格上涨(全乳胶12075元/吨,+25/+0.21%;20号泰标1410美元/吨,+10/+0.71%,折合人民币9772元/吨;20号泰混10980元/吨,+80/+0.73%)。今日天然橡胶价格小幅向上调整,基本面无明显变动的情况下,国外主产区将于偏多原料价格上涨,市场看多心态升温,宏观气氛利好支撑今日天胶价格小幅上调。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 9月15日 | 9月16日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 12050 | 12075 | +25 | +0.21% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 11450 | 11450 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 11000 | 11050 | +50 | +0.45% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 11300 | 11350 | +50 | +0.44% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 11150 | 11150 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 11700 | 11650 | -50 | -0.43% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 14500 | 14500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1575 | 1570 | -5 | -0.32% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1415 | 1410 | -5 | -0.35% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1395 | 1395 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1430 | 1410 | -20 | -1.40% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1415 | 1410 | -5 | -0.35% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1395 | 1395 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L(散装) | 1450 | 1450 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10(散装) | 1340 | 1340 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1530 | 1535 | +5 | +0.33% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1400 | 1410 | +10 | +0.71% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1380 | 1390 | +10 | +0.72% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1360 | 1360 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1390 | 1390 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1380 | 1380 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 10900 | 10980 | +80 | +0.73% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 10880 | 10960 | +80 | +0.74% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 9月15日 | 9月16日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 12905 | 12970 | +65 | +0.50% | 元/吨 | |
RU01 | 12905 | 12905 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
RU05 | 12745 | 12735 | -10 | -0.08% | 元/吨 | ||
RU09 | 11940 | 12750 | +810 | +6.78% | 元/吨 | ||
RU11 | 11910 | 11910 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9590 | 9610 | +20 | +0.21% | 元/吨 | |
NR主连(美金折算参考价) | 1388 | 1387 | -1 | -0.07% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 226.4 | 223.9 | -2.5 | -1.10% | 日元/公斤 |
数据来源:隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场平稳,美金报盘活跃度尚可,询盘一般,业内整体观望情绪较浓,终端刚需买盘。今日进口干胶人民币市场表现平稳,持货商出货积极性增加,买盘采购意愿偏弱,市场观望气氛升温,以贸易商轮仓换月为主,需求端未见明显增减。国产胶方面今日天胶现货市场价格上涨,贸易商出货意愿较好,买盘采购氛围一般,整体交投氛围较为平淡,实单成交较少,市场观望情绪有所升温,下游工厂采购意愿不强。上海市场越南胶出货情况较其他地区稍显乐观。天然胶乳方面天然胶乳下游制品企业原料储备充裕,采购浓乳现货积极性不高,贸易商出货节奏偏缓,零星少量交投。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 9月15日 | 9月16日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯:山东 | 10300 | 10275 | -25 | -0.24% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502:山东 | 11700 | 11750 | +50 | +0.43% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁:山东 | 12700 | 12800 | +100 | +0.79% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
1)今日,国内丁苯橡胶主流供价稳定。原料丁二烯价格维持高位,成本面支撑尚存,丁苯市场询盘尚可,但对高价货源接盘意向不高,实单普遍维持压价,成交跟进一般。短期成本面对丁苯市场仍存底部支撑,然需求弱势拖拽下,隆众资讯预计下周丁苯橡胶市场观望整理,建议关注原料行情及市场实盘成交情况指引。
2)今日,国内顺丁橡胶出厂价格持稳,市场价格稳中上探,部分民营顺丁装置降负消息释放后,业者谨慎操作,现货报盘试探性走高,询盘氛围亦有好转,交投重心窄幅上移,且成交氛围好于昨日,下游延续刚需采购为主。隆众资讯预计下周国内 顺丁橡胶市场价格或延续上探局面,然交投跟进或仍有限,关注各装置运行情况及原料价格走势指引。
5. 后市预测
预计短时天然橡胶短期震荡运行。美联储议息会议在即,宏观扰动较大。东南亚产区降雨增多但不改变趋势性增产。下游轮胎企业受公共卫生事件冲击,“金九银十”旺季局面难现,短时供增需弱局面难改。现货市场高价交易遇阻,交投气氛转弱,在天胶基本面偏弱的情况下,天胶市场上方空间有限,震荡盘整为主。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 9月15日 | 9月16日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | -- | 46.15 | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 48.49 | 48.57 | +0.08 | +0.16% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 45.5 | 45.5 | 0.00 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 39.55 | 39.9 | +0.35 | +0.88% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 534 | 542 | +8.00 | +1.50% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水(进浓乳厂) | 10900 | 10900 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10100 | 10100 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水(进浓乳厂) | 10900 | 10900 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10550 | 10650 | +100 | +0.95% | 元/吨 | ||
胶块 | 10150 | 10200 | +50 | +0.49% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片) | 167 | 1448 | +1281 | +767.07% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 1336 | 1334 | -2 | -0.15% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 1391 | 1407 | +16 | +1.15% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 11550 | 11650 | +100 | +0.87% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 11100 | 11100 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 10950 | 11000 | +50 | +0.46% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 12550 | 12650 | +100 | +0.80% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 11800 | 11800 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片) | 1363 | 87 | -1276 | -93.62% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 64 | 76 | +12 | +18.75% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | -11 | -17 | -6 | -54.55% | 美元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 350 | 350 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 9月15日 | 9月16日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 160 | 170 | +10 | +6.25% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | 805 | -15 | -820 | -101.86% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -965 | -155 | +810 | +83.94% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -855 | -895 | -40 | -4.68% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1595 | 1530 | -65 | -4.08% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -2005 | -1990 | +15 | +0.75% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力(美金折算价) | 12 | 23 | +11 | +91.67% | 美元/吨 | ||
STR20(人民币折算价)-NR主力 | 84 | 162 | +78 | +92.86% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 1150 | 1095 | -55 | -4.78% | 元/吨 | ||
泰混:人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -84 | -36 | +48 | +57.14% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 20 | 20 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 40 | 50 | +10 | +25.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -800 | -770 | +30 | +3.75% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -1800 | -1820 | -20 | -1.11% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 9月15日 | 9月16日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 6.9101 | 6.9305 | +0.0204 | +0.295% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.1898 | 0.1886 | -0.0012 | -0.63% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.527 | 4.535 | +0.0080 | +0.18% | 林吉特 |
来源:隆众资讯