1. 今日关注点
1)供应方面::今日泰国原料胶水价格与杯胶价格均稳定。云南原料胶水制浓乳价格下跌100元/吨,制干胶价格下跌150元/吨,二者价差500元/吨(+50)。海南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格持稳,二者价差200元/吨(0)。胶水交割到RU01合约云南利润290元/吨(+155),海南利润-210元/吨(+5)。
2)需求方面:隆众资讯11月23日报道:预计本周期(20221118-1124)中国轮胎样本企业开工率小幅波动为主。周内多数轮胎企业开工平稳运行,个别企业根据自身出货及成品库存情况小幅调整开工,整体样本企业开工率难有明显变化。
3)库存方面:截至2022年11月20日,中国天然橡胶社会库存98.48万吨,较上期增加2.55万吨,增幅2.66%。同比下降2.87万吨,降幅2.83%。本周深色胶社会总库存为51.3万吨,较上周增幅3.24%,同比降幅9.04%。继续呈现累库阶段。中国浅色胶社会总库存为47.17万吨,较上周增加2.04%。同比增加4.98%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源:隆众资讯
价格方面,今日天然橡胶现货价格小幅上涨(全乳胶12175元/吨,+50/+0.41%;20号泰标1340美元/吨,0/0%,折合人民币9552元/吨;20号泰混10730元/吨,-70/-0.65%)。今日天然橡胶价稳中小幅上调,宏观预期有所好转,原料收购价格坚挺,全乳胶减产交割逻辑下天胶价格高位盘整。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 11月22日 | 11月23日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 12125 | 12175 | +50 | +0.41% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 10550 | 10550 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 10400 | 10400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 10600 | 10600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 10400 | 10400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 11500 | 11500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 14300 | 14350 | +50 | +0.35% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1510 | 1510 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1360 | 1360 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1335 | 1335 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1325 | 1325 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1360 | 1360 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1335 | 1335 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L(散装) | 1400 | 1400 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10(散装) | 1270 | 1270 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1485 | 1480 | -5 | -0.34% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1340 | 1340 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1320 | 1320 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1320 | 1310 | -10 | -0.76% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1335 | 1330 | -5 | -0.37% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1325 | 1320 | -5 | -0.38% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 10800 | 10730 | -70 | -0.65% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 10770 | 10700 | -70 | -0.65% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 11月22日 | 11月23日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 12785 | 12790 | +5 | +0.04% | 元/吨 | |
RU01 | 12785 | 12790 | +5 | +0.04% | 元/吨 | ||
RU05 | 12580 | 12600 | +20 | +0.16% | 元/吨 | ||
RU09 | 12595 | 12620 | +25 | +0.20% | 元/吨 | ||
RU11 | 12665 | 12650 | -15 | -0.12% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9525 | 9550 | +25 | +0.26% | 元/吨 | |
NR主连(美金折算参考价) | 1329 | 1340 | +11 | +0.83% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 215.2 | 休市 | -- | -- | 日元/公斤 |
数据来源:隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘窄幅下调,持货商出货尚可,工厂端补货积极性一般,部分贸易商轮仓换货为主。今日进口干胶人民币市场报盘下调整理,市场交投氛围略活跃,持货商报盘积极性提高,询盘买盘略有增加,贸易商抛近月轮仓远月一采一销或单边交易。国产胶方面今日天胶现货市场成交价格稳中上涨,持货方出货积极性较好,买盘接货氛围一般,实单成交较少,下游工厂接货意愿低。天乳胶方面天然胶乳下游制品企业原料刚需平淡,场内部分套利盘平仓,港口现货流通量减少,交易价格较为坚挺,但成交节奏缓慢,气氛冷淡。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 11月22日 | 11月23日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯:山东 | 7100 | 7000 | -100 | -1.41% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502:山东 | 10900 | 10850 | -50 | -0.46% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁:山东 | 11350 | 11350 | 0 | 0.00% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
1)今日国内乳聚丁苯橡胶主流出厂价格稳定。市场报盘调整不大,然公共卫生事件影响下,下游需求难言乐观,实单偏弱,且询盘多延续压价,交投重心小幅下移。隆众资讯预计明日丁苯橡胶市场区间震荡,建议关注市场实盘成交等行情指引。
2)今日,国内顺丁橡胶出厂价格持稳,市场价格窄幅下挫,原料价格仍小幅下跌,且相关胶种指引有限,顺丁橡胶市场交投氛围愈发清淡,部分现货报盘承压走低,成交重心亦窄幅下移,下游入市仅零星采购,实单听闻有限。隆众资讯预计明日国内顺丁橡胶市场价格或延续弱势整理,部分报盘或继续走低,关注市场实际成交情况指引。
5. 后市预测
预计短期天然橡胶价格上行趋缓,震荡为主。目前东南亚主产区处于季节性增量阶段,本月底国内云南产区陆续停割,但替代指标进入后国内橡胶供应仍维持较高水平,前期停工的山东等地轮胎厂虽基本恢复正常,对整体下游需求提振有限,基本面情况仍显弱势,但宏观氛围有所回暖,下游需求预期好转,当前市场心态增强,多空博弈之下短期天胶市场上行趋缓,受制于现货跟涨力度较弱,震荡盘整为主。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 11月22日 | 11月23日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | -- | -- | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 46.72 | 46.72 | 0.00 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 44.1 | 44.1 | 0.00 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 37.5 | 37.5 | 0.00 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 497 | 510.5 | +13.50 | +2.72% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水(进浓乳厂) | 11500 | 11500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 11300 | 11300 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水(进浓乳厂) | 11100 | 11000 | -100 | -0.90% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10650 | 10500 | -150 | -1.41% | 元/吨 | ||
胶块 | 9100 | 9050 | -50 | -0.55% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片) | -- | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 1285 | 1291 | +6 | +0.47% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 1292 | 1324 | +32 | +2.48% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 11650 | 11500 | -150 | -1.29% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 12300 | 12300 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 9900 | 9850 | -50 | -0.51% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 12650 | 12500 | -150 | -1.19% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 13000 | 13000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片) | -- | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 55 | 49 | -6 | -10.91% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 28 | -4 | -32 | -114.29% | 美元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 700 | 750 | +50 | +7.14% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 11月22日 | 11月23日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 205 | 190 | -15 | -7.32% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | -15 | -20 | -5 | -33.33% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -190 | -170 | +20 | +10.53% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -660 | -615 | +45 | +6.82% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1515 | 1560 | +45 | +2.97% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1985 | -2060 | -75 | -3.78% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力(美金折算价) | 11 | 0 | -11 | -100.00% | 美元/吨 | ||
STR20(人民币折算价)-NR主力 | 78 | 2 | -76 | -97.44% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 1325 | 1445 | +120 | +9.06% | 元/吨 | ||
泰混:人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -141 | -113 | +28 | +19.86% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 20 | 20 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 20 | 30 | +10 | +50.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -100 | -120 | -20 | -20.00% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -550 | -620 | -70 | -12.73% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 11月22日 | 11月23日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.1667 | 7.1281 | -0.0386 | -0.539% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.1976 | 0.1976 | 0.0000 | 0.00% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.575 | 4.5715 | -0.0035 | -0.08% | 林吉特 |
来源:隆众资讯