1. 今日关注点
1)供应方面:今日泰国原料胶水和杯胶价格分别下跌0.5泰铢/公斤和0.35泰铢/公斤,虽然有所回落但是相对坚挺。海南和云南原料价格分别下跌50-200元/吨,交割到RU01合约云南利润-215元/吨(+85),海南利润385元/吨(+185元/吨),全乳胶平稳上量。
2)需求方面:上周半钢胎开工率为64.33%(环比-1.50%,同比+4.45%),全钢胎开工率58.67%(环比-0.12%,同比-5.55%),预计本周小幅波动为主,延续年中弱势情况。2022年7月份中国官方PMI为49.0%,比上月下降1.2个百分点,位于临界点以下,国内终端需求不容乐观。
3)库存方面:截至2022年07月31日,青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量37.29万吨,较上期增加0.2万吨,环比上涨0.54%,止跌小涨,维持自2月末以来的僵持状态,同比缩减10.82万吨,跌幅22.49%,维持近期同比跌幅不断收窄走势。上周(20220725-0731)青岛天然橡胶样本保税和一般贸易仓库入库率6.93%,较上期缩减0.46个百分点,略微高于去年同期,基本处于相对正常水平,出库率6.3%,较上期缩减1.36个百分点,小幅低于去年同期,处于正常水平。
2. 今日行情
数据来源:隆众资讯
价格方面,今日天然胶现货价格小幅回落(全乳胶12150元/吨,-100/-0.82%;20号泰标1600美元/吨,-10/-0.62%,折合人民币10794元/吨;20号泰混11900元/吨,-50/-0.42%)。天然橡胶基本面本身弱势,国际局势紧张推升市场担忧情绪,拖累天然橡胶今日小幅回落。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 8月1日 | 8月2日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 12250 | 12150 | -100 | -0.82% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 12000 | 11950 | -50 | -0.42% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 11850 | 11800 | -50 | -0.42% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 12200 | 12150 | -50 | -0.41% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 12000 | 11950 | -50 | -0.42% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 12250 | 12200 | -50 | -0.41% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 14550 | 14450 | -100 | -0.69% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1890 | 1865 | -25 | -1.32% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1605 | 1600 | -5 | -0.31% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1570 | 1570 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1665 | 1665 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1605 | 1600 | -5 | -0.31% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1570 | 1570 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L(散装) | 1600 | 1590 | -10 | -0.63% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10(散装) | 1525 | 1515 | -10 | -0.66% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1910 | 1900 | -10 | -0.52% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1610 | 1600 | -10 | -0.62% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1590 | 1580 | -10 | -0.63% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1550 | 1540 | -10 | -0.65% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1560 | 1555 | -5 | -0.32% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1555 | 1550 | -5 | -0.32% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 11950 | 11900 | -50 | -0.42% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 11900 | 11850 | -50 | -0.42% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 8月1日 | 8月2日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 12125 | 12075 | -50 | -0.41% | 元/吨 | |
RU01 | 13100 | 13085 | -15 | -0.11% | 元/吨 | ||
RU05 | 13205 | 13180 | -25 | -0.19% | 元/吨 | ||
RU09 | 12125 | 12075 | -50 | -0.41% | 元/吨 | ||
RU11 | 12190 | 12130 | -60 | -0.49% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 10470 | 10530 | +60 | +0.57% | 元/吨 | |
NR主连(美金折算参考价) | 1552 | 1561 | +9 | +0.58% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶1月 | 232.3 | 227.4 | -4.9 | -2.11% | 日元/公斤 |
数据来源:隆众资讯
3. 今日交投动态
人民币进口干胶市场,贸易商报盘氛围维持平淡,商家保持观望心态,整体交投一般。美金内盘贸易商报盘9-11月份船货为主,商家报盘询盘偏弱。国产胶方面今日胶价下跌,盘中贸易商报盘积极性较好,买盘采购氛围较好,实单成交较好较昨天有所增加。下游工厂刚需采货。天然胶乳方面国内天然胶乳现货市场交投气氛安静,下游制品企业需求不旺,贸易商出货缓慢,市场询盘买盘均偏淡。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 8月1日 | 8月2日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯:山东 | 9500 | 9250 | -250 | -2.63% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502:山东 | 12200 | 12100 | -100 | -0.82% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁:山东 | 13750 | 13700 | -50 | -0.36% | 元/吨 |
1)今日国内顺丁橡胶出厂价格持稳,市场价格继续下挫50-100元/吨,成本叠加消息面利空指引,现货报盘继续走低,部分低出资源频现,拖累交投氛围,且下游入市采购有限,实单延续压价,成交零星为主。
2)今日国内丁苯橡胶主流出厂价格稳定,市场价格区间走弱。相关胶种价格偏弱运行,且原料丁二烯主流供价再度下调,各方利空因素拖拽下,市场出货阻力明显,业者普遍转为倒挂报盘,部分实单仍存商谈空间,下游采购维持刚需,实单压价幅度较大,交投重心继续下挫。
5. 后市预测
全球形势复杂多变,宏观扰动持续发生,市场担忧情绪浓厚,天然橡胶受宏观影响宽幅震荡。从基本面来看,国内外新胶大量入市,7月中国PMI数据重回临界点以下,叠加年中时间节点,终端需求延续疲软情况,供应增加和需求弱势现状对天然橡胶价格大幅打压力度不足,但是仍有压制,预计短期仍有回落可能,中期维持宽幅震荡预期。关注国际局势情况对大宗商品的影响。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 8月1日 | 8月2日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 54.23 | 53.99 | -0.24 | -0.44% | 泰铢/公斤 |
烟片 | 56.29 | 55.88 | -0.41 | -0.73% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 53.2 | 52.7 | -0.50 | -0.94% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 47.4 | 47.05 | -0.35 | -0.74% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 613.5 | 604.5 | -9.00 | -1.47% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水(进浓乳厂) | 12200 | 12100 | -100 | -0.82% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 11100 | 10900 | -200 | -1.80% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水(进浓乳厂) | 11600 | 11550 | -50 | -0.43% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 11300 | 11200 | -100 | -0.88% | 元/吨 | ||
胶块 | 11050 | 11050 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片) | 1721 | 1696 | -25 | -1.45% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 1556 | 1556 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 1610 | 1580 | -30 | -1.86% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 12300 | 12200 | -100 | -0.81% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 12100 | 11900 | -200 | -1.65% | 元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 11850 | 11850 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 13400 | 13300 | -100 | -0.75% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 12900 | 12700 | -200 | -1.55% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片) | 199 | 204 | 5 | 2.51% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 64 | 44 | -20 | -31.25% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | -10 | 0 | +10 | +100.00% | 美元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 350 | 300 | -50 | -14.29% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 8月1日 | 8月2日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | -130 | -95 | +35 | +26.92% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | 1085 | 1105 | +20 | +1.84% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -955 | -1010 | -55 | -5.76% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | 70 | 75 | +5 | +7.14% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 2370 | 2375 | +5 | +0.21% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -230 | -175 | +55 | +23.91% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力(美金折算价) | 47 | 39 | -8 | -17.02% | 美元/吨 | ||
STR20(人民币折算价)-NR主力 | 315 | 264 | -51 | -16.19% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 300 | 250 | -50 | -16.67% | 元/吨 | ||
泰混:人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -94 | -84 | 10 | 10.64% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 20 | 20 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 60 | 60 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -250 | -200 | +50 | +20.00% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -1800 | -1800 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 8月1日 | 8月2日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 6.7467 | 6.7462 | -0.0005 | -0.01% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.1856 | 0.187 | +0.0014 | +0.75% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.4505 | 4.453 | +0.0025 | +0.06% | 林吉特 |
来源:隆众资讯