1. 今日关注点
1)供应方面:今日泰国原料胶水价格上涨0.8泰铢/公斤,杯胶价格上涨0.45泰铢/公斤(均对比9月30日收盘价格)。云南原料胶水制浓乳价格下跌50元/吨,制干胶价格上涨100元/吨,二者价差300元/吨(-150),云南产区受公共卫生事件影响,物流运输方面受阻,暂未对割胶生产方面产生影响。海南胶水制全乳价格上涨100元/吨,制浓乳胶价格下跌100元/吨,二者价差400元/吨(-200)。胶水交割到RU01合约云南利润195元/吨,海南利润745元/吨。
2)需求方面:下游轮胎工厂近期外贸订单量支撑,部分半钢胎企业开工高位运行。“国庆假期”期间外贸走货较前期变化不大,整体对企业出货形成一定支撑,替换市场走货一般,散单走货为主,企业销售压力不减。市场方面,进入10月份,公共卫生事件频发,部分地区实行管控,居民出行受到一定限制。另外,居民消费能力减弱,半钢胎替换市场需求未见起色。当前市场需求薄弱,预计多数企业为稳定市场,以延续前期政策为主。
3)库存方面:截至2022年09月25日,中国天然橡胶社会库存91.54万吨,较上期下降1.6万吨,环比降幅1.72%。同比下降4.13万吨,降幅4.32%。本周深色胶社会总库存为46.8万吨,较上周下降2.15万吨,降幅4.39%,同比降幅11.65%。中国浅色胶社会总库存为44.69万吨,较上周增加0.55万吨,增幅1.24%。同比增幅4.8%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源:隆众资讯
价格方面,今日天然胶价格先涨后跌(全乳胶12000元/吨,-50/-0.41%;20号泰标1415美元/吨,+20/+1.43%,折合人民币10045元/吨;20号泰混11350元/吨,+70/+0.62%)。今日天然橡胶现货价格调整,整体呈先涨后跌走势,外盘市场上涨,资金重新入市,国内外主产区降雨增多,成本端对天胶提供一定支撑,推动天胶价格上涨,但并无明显向上驱动情况下,天胶涨势乏力,胶价涨后回落。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 10月9日 | 10月10日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 12050 | 12000 | -50 | -0.41% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 11500 | 11100 | -400 | -3.48% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 10950 | 10900 | -50 | -0.46% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 11250 | 11200 | -50 | -0.44% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 11000 | 10950 | -50 | -0.45% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 11850 | 11950 | +100 | +0.84% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 14650 | 14600 | -50 | -0.34% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 休市 | 1600 | -- | -- | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 休市 | 1440 | -- | -- | 美元/吨 | |
SMR20 | 休市 | 1405 | -- | -- | 美元/吨 | ||
SIR20 | 休市 | 1395 | -- | -- | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 休市 | 1440 | -- | -- | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 休市 | 1405 | -- | -- | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L(散装) | 休市 | 1465 | -- | -- | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10(散装) | 休市 | 1340 | -- | -- | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1530 | 1600 | +70 | +4.58% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1395 | 1415 | +20 | +1.43% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1365 | 1405 | +40 | +2.93% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1335 | 1355 | +20 | +1.50% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1380 | 1405 | +25 | +1.81% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1360 | 1390 | +30 | +2.21% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 11280 | 11350 | +70 | +0.62% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 11230 | 11300 | +70 | +0.62% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 10月9日 | 10月10日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 休市 | 13045 | -- | -- | 元/吨 | |
RU01 | 休市 | 13045 | -- | -- | 元/吨 | ||
RU05 | 休市 | 13015 | -- | -- | 元/吨 | ||
RU09 | 休市 | 13075 | -- | -- | 元/吨 | ||
RU11 | 休市 | 11940 | -- | -- | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 休市 | 10025 | -- | -- | 元/吨 | |
NR主连(美金折算参考价) | #VALUE! | 1412 | -- | -- | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 休市 | 休市 | -- | -- | 日元/公斤 |
数据来源:隆众资讯
3. 今日交投动态
今日节后第一周进口美金胶市场报盘坚挺,持货商出货积极性一般,询盘不多,节后整体观望情绪升温,终端刚需随用随采,美金市场因汇率波动较人民币市场成交相对弱势。今日进口干胶人民币市场节后表现相对活跃,持货商报盘出货积极性提高,节后买盘情绪升温,现货采购积极,终端刚需随用随采,以贸易商一采一销为主。国产胶方面今日天胶现货市场价格上涨,贸易商出货意愿较好,买盘采购氛围尚可,实单成交一般,少量工厂刚需补货,贸易商接货为主。天然胶乳方面国庆假期后首个交易日,早间期货盘面上行,国内天然胶乳现货市场报盘气氛热络,港口现货流通充裕,市场成交价格略微上调,但贸易商走货节奏未见明显好转,下游制品企业采购欲望不高。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 10月9日 | 10月10日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯:山东 | 7850 | 7800 | -50 | -0.64% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502:山东 | 11800 | 11800 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁:山东 | 13000 | 13000 | 0 | 0.00% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
1)今日,国内丁苯橡胶主流出厂价格稳定。午前受天胶行情上行提振,市场询盘尚可,业者试探坚挺报盘,观望实单跟进。午后相关胶种行情回落,丁苯市场交投有所转淡,下游刚需压价采购,交投重心变化不大。隆众资讯预计明日丁苯橡胶市场观望整理,建议关注相关胶种行情及市场实盘成交情况指引。
2)今日,国内顺丁橡胶出厂价格持稳,市场价格稳中下挫,原料丁二烯价格延续弱势,且相关胶种天胶提振有限,部分现货报盘窄幅走低,业者出货积极性尚可,然下游入市询盘刚需且压价,成交多零星散单为主。隆众资讯预计明日国内顺丁橡胶市场价格或稳中偏弱整理,价格上行动力不足,然业者谨慎心态不减,关注市场实际成交情况指引。
5. 后市预测
预计短期天胶市场偏强势震荡。外盘市场上涨推动节后国内开盘走势,国内外主产区降雨偏多,影响割胶工作的开展,成本端对行情提供一定支撑。但无明显向上驱动的情况下,天然橡胶不存在大幅上涨预期,然当前市场心态较强,云南产区公共卫生事件对物流运输造成一定影响,预计短期天然橡胶偏强震荡走势,中长期来看供增需弱依旧对天胶市场构成拖拽。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 10月9日 | 10月10日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 46.49 | 49.23 | +2.74 | +5.89% | 泰铢/公斤 |
烟片 | 49.44 | 52.93 | +3.49 | +7.06% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 45.7 | 46.5 | +0.80 | +1.75% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 41.3 | 41.75 | +0.45 | +1.09% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 568.5 | 568.5 | 0.00 | 0.00% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水(进浓乳厂) | 11100 | 11000 | -100 | -0.90% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10500 | 10600 | +100 | +0.95% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水(进浓乳厂) | 11200 | 11150 | -50 | -0.45% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10750 | 10850 | +100 | +0.93% | 元/吨 | ||
胶块 | 9800 | 9900 | +100 | +1.02% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片) | 1416 | 1504 | +88 | +6.21% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 1333 | 1357 | +24 | 1.80% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 1433 | 1433 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 11750 | 11850 | +100 | +0.85% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 11500 | 11600 | +100 | +0.87% | 元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 10600 | 10700 | +100 | +0.94% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 12750 | 12850 | +100 | +0.78% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 12200 | 12300 | +100 | +0.82% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片) | 114 | 96 | -18 | -15.79% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 62 | 58 | -4 | -6.45% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | -68 | -28 | +40 | +58.82% | 美元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 650 | 500 | -150 | -23.08% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 10月9日 | 10月10日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | -- | 30 | -- | -- | 元/吨 | |
RU05-RU09 | -- | -60 | -- | -- | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -- | 30 | -- | -- | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -- | -1045 | -- | -- | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | -- | 1555 | -- | -- | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -- | -1695 | -- | -- | 元/吨 | ||
STR20-NR主力(美金折算价) | -- | 3 | -- | -- | 美元/吨 | ||
STR20(人民币折算价)-NR主力 | -- | 20 | -- | -- | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 770 | 650 | -120 | -15.58% | 元/吨 | ||
泰混:人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | 79 | -51 | -130 | -164.56% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 30 | 10 | -20 | -66.67% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 60 | 60 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -520 | -450 | +70 | +13.46% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -1720 | -1650 | +70 | +4.07% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 10月9日 | 10月10日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.0998 | 7.0992 | -0.0006 | -0.008% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.1877 | 0.1894 | +0.0017 | +0.91% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.6485 | 4.6485 | 0.0000 | 0.00% | 林吉特 |
来源:隆众资讯