1. 今日关注点
1)供应方面:今日泰国原料胶水价格上涨0.1泰铢/公斤,杯胶价格下跌0.15泰铢/公斤。云南原料胶水现已全部停割暂无价格。海南制浓乳价格与制干胶价格均稳定,二者价差300元/吨(0)。胶水交割到RU01合约海南利润964元/吨(-97),大部分海南产区现已停割,预计12月底完全停割。
2022年11月中国天然橡胶(含技术分类、胶乳、烟胶片、初级形状、混合胶、复合胶)进口量终值61.61万吨,环比增加15.69%,同比增加13.32%,1-11月份累计进口539.63万吨,累计同比上涨10.92%。东南亚主产区处于供应增加阶段,中国市场货物到港存在增加预期,11月份进口量较10月份有明显增加。
2)需求方面:隆众资讯研究,本周中国半钢胎样本企业开工率为58.72%,环比-8.40%,同比-6.63%。本周中国全钢胎样本企业开工率为55.36%,环比-7.62%,同比-8.70%。周内样本企业开工率大幅下滑,部分企业工人请假造成用工不足,个别全钢胎样本企业安排7-10天的停车检查,拖拽样本企业开工率大幅走低。
3)库存方面:截至2022年12月18日,中国天然橡胶社会库存108万吨,较上期增加1.9万吨,增幅1.79%。同比增加0.25万吨,增幅0.23%。本周深色胶社会总库存为55.64万吨,较上周增幅1.68%,同比增幅2.08%。其中青岛现货库存环比增幅3.17;云南增加4.57%;NR增加27.09%。中国浅色胶社会总库存为52.38万吨,较上周增加1.91%。同比下降1.66%。其中老全乳胶环比小幅下滑0.78%,3L环比增加13.22%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源:隆众资讯
价格方面,今日天然橡胶现货价格小幅下跌(全乳胶12225元/吨,-100/-0.81%;20号泰标1400美元/吨,-5/-0.36%,折合人民币9786元/吨;20号泰混10750元/吨,-120/-1.1%)。今日天然橡胶价格小幅下跌,宏观面波动频繁,国内公共卫生事件引发市场担忧,下游需求疲软天胶基本面仍显弱势,现货市场表现乏力,天胶价格重心下移。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 12月22日 | 12月21日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 12225 | 12325 | -100 | -0.81% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 10500 | 10500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 10300 | 10350 | -50 | -0.48% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 10600 | 10600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 10550 | 10550 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 11550 | 11650 | -100 | -0.86% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 14300 | 14450 | -150 | -1.04% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1610 | 1610 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1415 | 1415 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1390 | 1400 | -10 | -0.71% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1385 | 1390 | -5 | -0.36% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1415 | 1415 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1390 | 1400 | -10 | -0.71% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L(散装) | 1460 | 1460 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10(散装) | 1330 | 1330 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1560 | 1560 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1400 | 1405 | -5 | -0.36% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1390 | 1395 | -5 | -0.36% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1385 | 1390 | -5 | -0.36% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1380 | 1385 | -5 | -0.36% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1370 | 1375 | -5 | -0.36% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 10750 | 10870 | -120 | -1.10% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 10730 | 10850 | -120 | -1.11% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 12月22日 | 12月21日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 12695 | 12795 | -100 | -0.78% | 元/吨 | |
RU01 | 12825 | 12925 | -100 | -0.77% | 元/吨 | ||
RU05 | 12695 | 12795 | -100 | -0.78% | 元/吨 | ||
RU09 | 12675 | 12770 | -95 | -0.74% | 元/吨 | ||
RU11 | 12810 | 12830 | -20 | -0.16% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9570 | 9720 | -150 | -1.54% | 元/吨 | |
NR主连(美金折算参考价) | 1373 | 1396 | -23 | -1.65% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 224.6 | 223.1 | +1.5 | +0.67% | 日元/公斤 |
数据来源:隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘下跌,持货商观望气氛浓郁,少量出货,终端工厂询盘买盘未见明显增减。今日进口干胶人民币市场持货商报盘偏少,买盘询盘一般,实单压价明显,贸易商少量补12月货,多以远月轮仓为主,工厂端询盘买货冷清。国产胶方面今日天胶现货市场成交价格下跌,盘中持货方出货积极性一般,买盘一般,市场观望心态加重,实单成交较昨日稍有增多,下游保持刚需低价接货。天然乳胶方面天然胶乳现货市场交易气氛冷淡。下游制品企业开工负荷降低,原料需求低迷,贸易商出货困难,零星成交,价格略有回落。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 12月22日 | 12月21日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯:山东 | 7325 | 7325 | 0 | 0.00% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502:山东 | 10700 | 10750 | -50 | -0.47% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁:山东 | 10300 | 10350 | -50 | -0.48% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
1)今日国内乳聚丁苯橡胶主流供价稳定,市场报盘继续走低。需求拖拽下,市场交投氛围平淡,业者随行就市出货,等待进一步消息指引。下周市场供需矛盾或加剧,隆众资讯预计下周期丁苯市场存走弱可能,主流报盘或回归供价附近,建议关注市场成交情况指引。
2)今日,国内 顺丁橡胶出厂价格持稳,市场价格延续弱势整理态势,相关胶种 天胶价格弱势为主, 顺丁橡胶市场氛围愈发冷清,下游多数企业受公共卫生事件爆发影响,开工情况欠佳,下游需求持续冷清,市场成交跟进几无。
5. 后市预测
预计短时天然橡胶市场仍有继续下跌风险。元旦前受制于国内宽松政策影响,市场经济活动较为冷清,对下游需求面悲观情绪加重,叠加下游企业停工停产将持续到节后,订单需求表现欠佳,开工率维持低位运行,对天胶市场形成较大的挑战。随着天然橡胶进口量的增加,市场供应压力仍存,或对原料价格形成冲击,成本端对天胶支撑不足,预计短时天然橡胶市场向上反弹动力不足,仍有继续下跌风险。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 12月22日 | 12月21日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 47.9 | 47.98 | -0.08 | -0.17% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 46.1 | 46 | +0.1 | +0.22% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 40.05 | 40.2 | -0.15 | -0.37% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 511.5 | 513 | -1.5 | -0.29% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水(进浓乳厂) | 10700 | 10700 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10400 | 10400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水(进浓乳厂) | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
胶块 | 8900 | 8900 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片) | -- | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 1416 | 1420 | -4 | -0.28% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 1366 | 1371 | -5 | -0.36% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 11400 | 11400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 9700 | 9700 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 11861 | 11864 | -3 | -0.03% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片) | -- | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | -16 | -15 | -1 | -6.67% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 24 | 24 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 900 | 900 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 12月22日 | 12月21日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 130 | 130 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | 20 | 25 | -5 | -20.00% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -150 | -155 | +5 | +3.23% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -470 | -470 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1605 | 1655 | -50 | -3.02% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1945 | -1925 | -20 | -1.04% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力(美金折算价) | 27 | 9 | +18 | +200.00% | 美元/吨 | ||
STR20(人民币折算价)-NR主力 | 190 | 66 | +124 | +187.88% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 1475 | 1455 | +20 | +1.37% | 元/吨 | ||
泰混:人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -251 | -161 | -90 | -55.90% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 10 | 10 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 15 | 15 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | 50 | 120 | -70 | -58.33% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | 450 | 520 | -70 | -13.46% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 12月22日 | 12月21日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 6.9713 | 6.965 | +0.0063 | +0.09% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.2011 | 0.2008 | +0.0003 | +0.15% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.436 | 4.4315 | +0.0045 | +0.10% | 林吉特 |
来源:隆众资讯