1. 今日关注点
1）供应方面：今日泰国原料胶水价格下跌0.5泰铢/公斤，杯胶价格下跌0.05泰铢/公斤。云南原料胶水现已全部停割暂无价格。海南原料现已全部停割暂无价格。海南产区橡胶树长势良好，逐步全部抽叶，云南原料产区开始抽芽部分地区胶树有白粉病出现，越南产区全面停割，泰国南部降水略有减少，泰北部分地区出现停割迹象，南部减产加剧，胶水产出明显减少，整体产胶量不足旺期的10%。
2）需求方面：本周期中国半钢胎样本企业产能利用率为79.23%，环比+0.02%，同比+16.11%。本周期中国全钢胎样本企业产能利用率为73.85%，环比+0.39%，同比+14.76%。周内各轮胎企业常规规格缺货现象仍存，且整体库存相对低位，部分以外贸为主导的企业，内销规格缺货更加明显，企业排产积极性不减，订单数量满排，但单笔订单量较前期有所减少。
3）库存方面：截至2023年3月12日，中国天然橡胶社会库存129.9万吨，较上期增幅0.06%。本周深色胶社会总库存为74万吨，较上周增幅0.51%。其中青岛现货库存环比增幅0.98%；云南库存下降4.5%；越南10#下降7.6%；NR库存小计增加8.87%。中国浅色胶社会总库存为55.9万吨，较上周下降0.54%。其中老全乳胶环比下降1.23%，3L环比增加0.06%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源：隆众资讯
价格方面，今日天然橡胶现货价格大幅下跌（全乳胶11225元/吨，-350/-3.02%；20号泰标1360美元/吨，-35/-2.51%，折合人民币9404元/吨；20号泰混10500元/吨，-270/-2.51%）。国际银行危机蔓延，原油价格继续下跌，宏观经济利空拖拽，国内商品市场氛围偏空，天胶价格大幅下跌。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 3月16日 | 3月15日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF（中国全乳胶）：上海 | 11225 | 11575 | -350 | -3.02% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5（中国5号标胶）：昆明 | 10350 | 10400 | -50 | -0.48% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10（中国10号标胶）：昆明 | 10200 | 10350 | -150 | -1.45% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710：昆明 | 10600 | 10650 | -50 | -0.47% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20（20号轮胎专用胶）：昆明 | 10550 | 10600 | -50 | -0.47% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L（越南3L）：上海 | 11200 | 11400 | -200 | -1.75% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3（泰国三号烟片）：上海 | 13300 | 13600 | -300 | -2.21% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1560 | 1590 | -30 | -1.89% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1410 | 1440 | -30 | -2.08% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1380 | 1400 | -20 | -1.43% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1375 | 1395 | -20 | -1.43% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1410 | 1440 | -30 | -2.08% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1380 | 1400 | -20 | -1.43% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L（散装） | 1435 | 1455 | -20 | -1.37% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10（散装） | 1350 | 1350 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1510 | 1560 | -50 | -3.21% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20（泰国20号标胶） | 1360 | 1395 | -35 | -2.51% | 美元/吨 | |
SMR20（马来20号标胶） | 1350 | 1385 | -35 | -2.53% | 美元/吨 | ||
SIR20（印尼20号标胶） | 1340 | 1385 | -45 | -3.25% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 1330 | 1380 | -50 | -3.62% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 1320 | 1370 | -50 | -3.65% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 10500 | 10770 | -270 | -2.51% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 10450 | 10700 | -250 | -2.34% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 3月16日 | 3月15日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 11570 | 11940 | -370 | -3.10% | 元/吨 | |
RU01 | 12820 | 13165 | -345 | -2.62% | 元/吨 | ||
RU05 | 11570 | 11940 | -370 | -3.10% | 元/吨 | ||
RU09 | 11725 | 12085 | -360 | -2.98% | 元/吨 | ||
RU11 | 11805 | 12130 | -325 | -2.68% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9315 | 9640 | -325 | -3.37% | 元/吨 | |
NR主连（美金折算参考价） | 1347 | 1404 | -57 | -4.06% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 207.9 | 213.6 | -5.7 | -2.67% | 日元/公斤 | |
数据来源：隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘下跌，出货积极性不高，国内买盘不断压价，工厂采购情绪尚可。今日进口干胶人民币市场报盘下跌，市场恐慌情绪升温，询盘买盘增加，价格持续走弱，工厂逢低压价补货，采购积极性增加。
国产胶方面：今日国内天胶现货市场成交价格下浮下跌，持货商出货情绪尚可，部分贸易商获利平仓，买盘接货氛围一般，少量下游工厂低价刚需采货，实单成交一般。
天然胶乳现货市场成交重心下移。期货震荡下行拖拽市场氛围，且下游制品企业短期内对天然胶乳现货需求低迷，贸易商出货不易，在港口货源较为充裕的情况下，让利出货。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 3月16日 | 3月15日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯：山东 | 8850 | 9200 | -350 | -3.80% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502：山东 | 11500 | 11650 | -150 | -1.29% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁：山东 | 11500 | 11750 | -250 | -2.13% | 元/吨 | ||
来源：隆众资讯
1）今日国内乳聚丁苯干胶主流出厂价格下跌。短期外围因素多呈利空局面，跌价行情下，下游用胶企业对丁苯采购积极性欠佳，预计下周期丁苯市场仍存走低预期，而随着价格下跌，或存逢低采购带动行情区间反弹，需及时关注市场买盘心态指引。
2）今日，国内 顺丁橡胶出厂价格陆续下跌300元/吨，市场价格继续下跌，原料 丁二烯价格延续跌势，相关胶种 天胶价格亦大幅走低，成本及消息面利空影响下，顺丁橡胶市场行情跌势难改，业者后市看空心态凸显，下游入市采购更为冷清，实单几无听闻。
5. 后市预测
预计天然橡胶市场短期仍低位运行，但不排除触底反弹的可能。国内天胶库存去库拐点暂未出现，短期持续累库将成明牌，不断压制天胶市场。随着海外宏观扰动，市场恐慌情绪发酵，下游企业对原材料补货较为谨慎，天然橡胶市场仍将继续低位运行，但不排除国内开割炒作，胶价触底反弹的可能。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 3月16日 | 3月15日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 无价格 | 46.5 | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 50.17 | 49.88 | +0.29 | +0.58% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 48 | 48.5 | -0.5 | -1.03% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 38.5 | 38.55 | -0.05 | -0.13% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 520.5 | 525 | -4.5 | -0.86% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水（进浓乳厂） | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水（进浓乳厂） | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | ||
胶块 | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片） | -- | 1549 | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | 1374 | 1378 | -4 | -0.29% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 1373 | 1384 | -11 | -0.79% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片） | -- | 11 | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | -14 | 17 | -31 | -182.35% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | -23 | 1 | -24 | -2400.00% | 美元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 3月16日 | 3月15日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 1250 | 1225 | +25 | +2.04% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | -155 | -145 | -10 | -6.90% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -1095 | -1080 | -15 | -1.39% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -345 | -365 | +20 | +5.48% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1730 | 1660 | +70 | +4.22% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1070 | -1170 | +100 | +8.55% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力（美金折算价） | 13 | -9 | +22 | +244.44% | 美元/吨 | ||
STR20（人民币折算价）-NR主力 | 89 | -59 | +148 | +250.85% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 725 | 805 | -80 | -9.94% | 元/吨 | ||
泰混：人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -22 | -70 | +48 | +68.57% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 10 | 10 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 20 | 10 | +10 | +100.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -1000 | -880 | -120 | -13.64% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -1000 | -980 | -20 | -2.04% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 3月16日 | 3月15日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 6.9149 | 6.868 | +0.0469 | +0.68% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.1998 | 0.1989 | +0.0009 | +0.45% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.482 | 4.4803 | +0.0017 | +0.04% | 林吉特 | ||
来源：隆众资讯