1. 今日关注点
1）供应方面：今日泰国原料胶水价格稳定，杯胶价格下跌0.45泰铢/公斤。云南原料胶水现已全部停割暂无价格。海南制浓乳价格与制干胶价格均稳定，二者价差300元/吨（0）。胶水交割到RU01合约海南利润1306元/吨（-138），海南产区现已完全停割，越南产区即将步入减产季。
2）需求方面：预计下周期（20230106-0112）轮胎样本企业产能利用率或将走低。临近春节，随着各企业成品库存逐步备齐，企业排产积极性下降；另一方面，本周末开始部分样本企业将陆续安排春节假期，以上因素将拖拽下周期产能利用率走低。
3）库存方面：据隆众资讯统计，截至2023年1月1日，中国天然橡胶社会库存113.36万吨，较上期增加2.17万吨，增幅1.95%。同比增加6.2万吨，增幅5.79%。本周深色胶社会总库存为58.94万吨，较上周增幅2.41%，较去年同比增幅11.71%。其中青岛现货库存环比增幅3.59%；云南库存小幅下降1.7%；NR库存小幅下降1.18%。中国浅色胶社会总库存为54.42万吨，较上周增加1.46%。较去年同比增加0.05%。其中老全乳胶环比小幅下滑0.61%，3L环比增加3.98%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源：隆众资讯
价格方面，今日天然橡胶现货价格小幅下跌（全乳胶12425元/吨，-100/-0.8%；20号泰标1405美元/吨，-5/-0.35%，折合人民币9719元/吨；20号泰混10800元/吨，-100/-0.92%）。今日天然橡胶价格小幅下跌，当前天然橡胶供需双弱情况下，暂无大幅向上动力，天胶价格小幅下跌。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 1月6日 | 1月5日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF（中国全乳胶）：上海 | 12425 | 12525 | -100 | -0.80% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5（中国5号标胶）：昆明 | 10550 | 10550 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10（中国10号标胶）：昆明 | 10350 | 10350 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710：昆明 | 10600 | 10650 | -50 | -0.47% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20（20号轮胎专用胶）：昆明 | 10550 | 10600 | -50 | -0.47% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L（越南3L）：上海 | 11600 | 11600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3（泰国三号烟片）：上海 | 14350 | 14500 | -150 | -1.03% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1605 | 1610 | -5 | -0.31% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1430 | 1440 | -10 | -0.69% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1405 | 1415 | -10 | -0.71% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1395 | 1405 | -10 | -0.71% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1430 | 1440 | -10 | -0.69% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1405 | 1415 | -10 | -0.71% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L（散装） | 1465 | 1470 | -5 | -0.34% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10（散装） | 1320 | 1330 | -10 | -0.75% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1560 | 1560 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20（泰国20号标胶） | 1405 | 1410 | -5 | -0.35% | 美元/吨 | |
SMR20（马来20号标胶） | 1390 | 1400 | -10 | -0.71% | 美元/吨 | ||
SIR20（印尼20号标胶） | 1385 | 1395 | -10 | -0.72% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 1395 | 1405 | -10 | -0.71% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 1385 | 1395 | -10 | -0.72% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 10800 | 10900 | -100 | -0.92% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 10780 | 10850 | -70 | -0.65% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 1月6日 | 1月5日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 12895 | 13010 | -115 | -0.88% | 元/吨 | |
RU01 | 13355 | 13500 | -145 | -1.07% | 元/吨 | ||
RU05 | 12895 | 13010 | -115 | -0.88% | 元/吨 | ||
RU09 | 12700 | 12810 | -110 | -0.86% | 元/吨 | ||
RU11 | 12680 | 12825 | -145 | -1.13% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9690 | 9830 | -140 | -1.42% | 元/吨 | |
NR主连（美金折算参考价） | 1406 | 1426 | -20 | -1.40% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 220.8 | 221.8 | -1 | -0.45% | 日元/公斤 | |
数据来源：隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场持货商受美元汇率贬值影响出货困难，买盘较少，终端工厂需求不高，随用随采。今日进口干胶人民币市场报盘下跌，市场出货尚可，买盘情绪一般，现货价格走跌，远月月间差扩大，部分贸易商远月轮仓换月及少量补现货操作，工厂备货积极性偏弱。国产胶方面今日天胶现货市场成交价格下跌，盘中持货方出货积极性较好，买盘接货氛围尚可，全乳胶成交氛围稍有好转，部分下游工厂节前备货，越南胶远月询盘较多，成交一般。天然乳胶方面天然胶乳现货市场交易气氛平淡，下游制品企业多数进入假期，市场需求边际转弱，贸易商出货困难。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 1月6日 | 1月5日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯：山东 | 8075 | 8150 | -75 | -0.92% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502：山东 | 10800 | 10700 | +100 | +0.93% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁：山东 | 10400 | 10300 | +100 | +0.97% | 元/吨 | ||
来源：隆众资讯
1）今日国内丁苯橡胶主流出厂价格上调，涨幅在100元/吨。随着近期市场溢价幅度放大，主流供方价格顺势上调，业者无意低出，报盘更趋上探；然下游需求平淡，零星成交为主。隆众资讯预计下周丁苯橡胶市场平稳中寻找方向，建议关注市场实盘成交等消息指引。
2）今日，国内顺丁橡胶出厂价格陆续上涨100-200元/吨不等，市场价格窄幅上涨，成本上行推动下，市场低出资源难寻，现货报盘延续溢价，出厂供价上涨后，业者报盘相对积极，然实际成交情况不及前期，下游入市多观望为主，成交跟进有限。隆众资讯预计下周期国内顺丁橡胶市场行情或区间整理，因需求弱势影响，然成本支撑下，市场价格更趋围绕出厂价格附近试探，关注原料价格走势及各装置运行情况指引。
5. 后市预测
预计短时天然橡胶价格高位震荡下，谨防回落风险。东南亚产区逐步从旺产期向减产期过度，全球天然橡胶供应逐渐收缩，原料价格上行预期支撑胶价高位盘整。国内防控政策优化，市场经济活动逐步复苏，但轮胎企业高库存，订单量不足，需求压制下部分企业有提前放假计划，压制天胶价格上行幅度，市场心态谨慎，谨防回落风险。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 1月6日 | 1月5日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 44.3 | 44.56 | -0.26 | -0.58% | 泰铢/公斤 |
烟片 | 47.05 | 47.59 | -0.54 | -1.13% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 42.8 | 42.8 | 0 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 39.05 | 39.5 | -0.45 | -1.14% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 518 | 517 | +1 | +0.19% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水（进浓乳厂） | 10900 | 10900 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 10600 | 10600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水（进浓乳厂） | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
胶块 | 8950 | 8950 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片） | 1505 | 1519 | -14 | -0.92% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | 1412 | 1431 | -19 | -1.33% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 1396 | 1390 | +6 | +0.43% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 11600 | 11600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 9750 | 9750 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 12049 | 12056 | -7 | -0.06% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片） | 55 | 41 | +14 | +34.15% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | -7 | -21 | +14 | +66.67% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | -6 | 10 | -16 | -160.00% | 美元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 850 | 900 | -50 | -5.56% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 1月6日 | 1月5日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 460 | 490 | -30 | -6.12% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | 195 | 200 | -5 | -2.50% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -655 | -690 | +35 | +5.07% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -470 | -485 | +15 | +3.09% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1455 | 1490 | -35 | -2.35% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -2095 | -2110 | +15 | +0.71% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力（美金折算价） | -1 | -16 | +15 | +93.75% | 美元/吨 | ||
STR20（人民币折算价）-NR主力 | -8 | -111 | +103 | +92.79% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 1625 | 1625 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
泰混：人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -193 | -173 | -20 | -11.56% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 15 | 10 | +5 | +50.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 20 | 15 | +5 | +33.33% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | 0 | 200 | -200 | -100.00% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | 400 | 600 | -200 | -33.33% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 1月6日 | 1月5日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 6.8912 | 6.8926 | -0.0014 | -0.02% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.2024 | 0.2033 | -0.0009 | -0.44% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.39 | 4.4 | -0.01 | -0.23% | 林吉特 | ||
来源：隆众资讯