1. 今日关注点
1）供应方面：今日泰国原料胶水价格稳定，杯胶价格上涨0.1泰铢/公斤。云南原料胶水现已全部停割暂无价格。海南原料现已全部停割暂无价格。海南产区橡胶树长势良好，逐步全部抽叶，云南原料产区开始抽芽部分地区胶树有白粉病出现，越南产区全面停割，泰国南部部分胶树受到真菌影响，已出现停割迹象，国际需求偏弱，叠加国内买盘较低，原料收购价格回落，目前东北部橡胶树长势顺畅，预计提前开割的可能性较大。
2）需求方面：下游轮胎当前半钢胎企业产能利用率高位运行，目前前期外贸订单生产基本进入尾声，近期厂家出货较月初明显放缓，内销订单量逐步减少，更多将在次月进行，部分企业库存出现上调迹象。市场情况来看，据了解，山东地区部分区域零售门店表示，市场在周末两天略有好转，但近日由于大车严查，道路车辆稀少，门店生意冷清，替换需求减弱。
3）库存方面：据隆众资讯统计，截至2023年3月19日，青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量61.35万吨，较上期增加1.28万吨，环比增幅2.13%。保税区库存环比增加3.26%至11.1万吨，一般贸易库存环比增加1.89%至50.2万吨，青岛天然橡胶样本保税仓库入库率增加0.78个百分点；出库率下降1.55个百分点；一般贸易仓库入库率增加0.72个百分点，出库率增加0.09个百分点。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源：隆众资讯
价格方面，今日天然橡胶现货价格小幅调整（全乳胶11325元/吨，+50/+0.44%；20号泰标1375美元/吨，+10/+0.73%，折合人民币9455元/吨；20号泰混10540元/吨，-40/-0.38%）。天胶现货价格涨跌互现，基本面尚未出现明显改变，今日现货市场交投氛围一般，胶价低位震荡中小幅调整。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 3月21日 | 3月20日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF（中国全乳胶）：上海 | 11325 | 11275 | +50 | +0.44% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5（中国5号标胶）：昆明 | 10300 | 10300 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10（中国10号标胶）：昆明 | 10200 | 10200 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710：昆明 | 10600 | 10600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20（20号轮胎专用胶）：昆明 | 10550 | 10550 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L（越南3L）：上海 | 11200 | 11200 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3（泰国三号烟片）：上海 | 13350 | 13350 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1565 | 1565 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1405 | 1405 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1385 | 1385 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1380 | 1380 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1405 | 1405 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1385 | 1385 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L（散装） | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10（散装） | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1530 | 1530 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20（泰国20号标胶） | 1375 | 1365 | +10 | +0.73% | 美元/吨 | |
SMR20（马来20号标胶） | 1365 | 1355 | +10 | +0.74% | 美元/吨 | ||
SIR20（印尼20号标胶） | 1360 | 1345 | +15 | +1.12% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 1360 | 1360 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 1350 | 1350 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 10540 | 10580 | -40 | -0.38% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 10480 | 10500 | -20 | -0.19% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 3月21日 | 3月20日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 11710 | 11655 | +55 | +0.47% | 元/吨 | |
RU01 | 12945 | 12880 | +65 | +0.50% | 元/吨 | ||
RU05 | 11710 | 11655 | +55 | +0.47% | 元/吨 | ||
RU09 | 11880 | 11815 | +65 | +0.55% | 元/吨 | ||
RU11 | 11930 | 11875 | +55 | +0.46% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9490 | 9455 | +35 | +0.37% | 元/吨 | |
NR主连（美金折算参考价） | 1380 | 1376 | +4 | +0.29% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 无价格 | 206 | -- | -- | 日元/公斤 | |
数据来源：隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘稳中探涨，持货商出货较少，国内美金买盘情绪一般，工厂采购情绪一般。今日进口干胶人民币市场报盘小幅下跌，市场交投活跃度不高，业者心态偏弱，报盘积极性一般，工厂观望刚需少量补货。
国产胶方面：今日国内天胶现货市场成交价格稳中上调，今日现货市场交投氛围较为冷清，买盘接货积极性不高，实单成交较少。
天然胶乳现货价格走跌，港口现货市场成交偏少，下游询盘及买盘维持弱势，对天然胶乳现货需求乏力，逢低少量采购，市场交投节奏缓慢。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 3月21日 | 3月20日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯：山东 | 8850 | 8850 | 0 | 0.00% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502：山东 | 11200 | 11200 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁：山东 | 11100 | 11200 | -100 | -0.89% | 元/吨 | ||
来源：隆众资讯
1）今日国内乳聚丁苯干胶主流出厂价格稳定。市场交投暂无明显改观，各方消息指引有限，业者谨慎观望，试探平水报盘出货；终端零星采购，部分询盘延续压价，成交仍需让利商谈。
2）今日，国内顺丁橡胶出厂价格跌后整理，市场行情弱势整理，外围消息利空影响业者心态，加之需求跟进有限，市场倒挂报盘普遍，然原料丁二烯价格暂稳，业者观望操作，跌势有所放缓，下游入市采购刚需且压价，实单少有听闻。隆众资讯预计明日国内顺丁橡胶市场价格或偏弱整理，关注原料价格走势及市场成交情况指引。
5. 后市预测
预计天然橡胶市场短期仍低位运行，但不排除触底反弹的可能。国内天胶库存去库拐点暂未出现，短期持续累库将成明牌，不断压制天胶市场。随着海外宏观扰动，市场恐慌情绪发酵，下游企业对原材料补货较为谨慎，天然橡胶市场仍将继续低位运行，但不排除国内开割炒作，胶价触底反弹的可能。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 3月21日 | 3月20日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 46.5 | 无价格 | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 49 | 49.28 | -0.28 | -0.57% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 46 | 46 | 0 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 37.85 | 37.75 | +0.1 | +0.26% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 509.5 | 511.5 | -2 | -0.39% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水（进浓乳厂） | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水（进浓乳厂） | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | ||
胶块 | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片） | 1570 | #VALUE! | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | 1376 | 1373 | +3 | +0.22% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 1346 | 1352 | -6 | -0.44% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片） | -40 | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | -1 | -8 | +7 | +87.50% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 19 | 3 | +16 | +533.33% | 美元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 3月21日 | 3月20日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 1235 | 1225 | +10 | +0.82% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | -170 | -160 | -10 | -6.25% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -1065 | -1065 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -385 | -380 | -5 | -1.32% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1640 | 1695 | -55 | -3.24% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1170 | -1075 | -95 | -8.84% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力（美金折算价） | -5 | -11 | +6 | +54.55% | 美元/吨 | ||
STR20（人民币折算价）-NR主力 | -35 | -78 | +43 | +55.13% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 785 | 695 | +90 | +12.95% | 元/吨 | ||
泰混：人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -157 | -107 | -50 | -46.73% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 10 | 10 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 15 | 20 | -5 | -25.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -660 | -620 | -40 | -6.45% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -560 | -620 | +60 | +9.68% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 3月21日 | 3月20日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 6.8763 | 6.8694 | +0.0069 | +0.10% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.2019 | 0.2016 | +0.0003 | +0.15% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.486 | 4.484 | +0.0020 | +0.04% | 林吉特 | ||
来源：隆众资讯