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上月各轮胎企业纷纷发布涨价通知，并于9月下旬或10月上旬开始执行。据了解，进入10月份后部分企业按涨价2%-3%的新价格执行，但也有部分企业仍未发布涨价通知。因涨价前渠道补充的低价货源仍需一个消化过程，能否形成新一轮涨价目前面临原材料持续坚挺与终端需求偏弱的博弈之中。
原材料价格坚挺
产品名称 | 2023/10/12 | 2023/9/12 | 环比涨跌幅 | 2022/10/12 | 同比涨跌幅 |
丁二烯 | 8600 | 8725 | -1.43% | 7650 | 12.42% |
天然橡胶（泰国20#混合标胶现货 | 12170 | 11680 | 4.20% | 11240 | 8.27% |
丁苯橡胶 | 12600 | 13400 | -5.97% | 11700 | 7.69% |
顺丁橡胶 | 12650 | 13700 | -7.66% | 12950 | -2.32% |
丁基橡胶 | 24500 | 23500 | 4.26% | 25000 | -2.00% |
炭黑（N660） | 10000 | 9800 | 2.04% | 11000 | -9.09% |
促进剂（CZ） | 25000 | 23300 | 7.30% | 25300 | -1.19% |
防老剂（4020） | 32000 | 28800 | 11.11% | 32800 | -2.44% |
氧化锌（99.7%） | 21100 | 21000 | 0.48% | 23000 | -8.26% |
硬脂酸（200型） | 8200 | 8300 | -1.20% | 8600 | -4.65% |
锦纶帘子布（1260D） | 22500 | 21750 | 3.45% | 22500 | 0.00% |
帘线用钢 | 5350 | 5320 | 0.56% | 5720 | -6.47% |
数据来源：隆众资讯
从近期原材料价格表现来看，轮胎各主要原材料价格环比上月表现出涨跌互现的态势，其中天然橡胶在节后表现强劲，截至10月12日，泰国20#混合标胶报价至12170元/吨，环比上月上涨4.20%，炭黑价格报10000元/吨，环比上月上涨2.04%，促进剂、防老剂价格也出现了不同幅度的上涨。另外，合成橡胶价格出现下滑，其中丁苯橡胶报价12600元/吨，环比下滑5.97%，顺丁橡胶报价12650，环比下滑7.66%。整体测算情况来看，全钢轮胎原料成本环比上月上涨1.63%，半钢轮胎因为合成胶价格出现回调，原材料成本小幅下滑0.22%。
节后开工快速恢复
数据来源：隆众资讯
周内“双节假期”期间检修样本企业多按计划积极恢复排产，产能利用率环比上周快速提升。因节前企业出货较为集中，周内走货基本停滞，少量发货为主。数据显示，本周期（20221006-1012）中国半钢胎样本企业产能利用率为77.94%，环比上周期（20220929-1005）+4.39%，同比+15.89%。中国全钢胎样本企业产能利用率为64.35%，环比上周期（20220929-1005）+17.85%，同比+5.80%。
企业成品库存攀升
数据来源：隆众资讯
9月份，各轮胎企业陆续发布涨价通知，各级经销商及代理商根据自身库存及销售进度适量补货，轮胎企业成品库存快速下滑。10月上旬受上月集中补货以及“国庆”长假影响，销量下滑明显，另外本周期（20221006-1012）多数假期检修企业开工恢复至常规水平，导致库存储备量环比增加，但整体仍低于去年同期水平。数据显示，截至2023年10月12日，半钢胎样本企业平均库存周转天数在35.92天，环比上周期（20230929-20231005）+0.47天；全钢胎样本企业平均库存周转天数在39.59天，环比上周期（20230929-20231005）+1.00天。
市场需求表现低迷
全钢胎方面，周内市场报价走高，部分品牌在上月下旬及本月初出厂家上调，代理商层面，库存短缺型号出货报价上调，库存相对充足型号，试探性上调，实际出货亦存灵活应对，上旬来看受双节因素影响，终端需求平淡，零售门店交投零星。半钢胎方面，周内部分品牌价格上调，叠加工厂存缺货现象，市场代理商拿货积极性性一般，部分商家跟进工厂政策，出货报价上调，亦有部分品牌价格暂稳，节后渠道走货稀少，涨价落实效果暂不明朗，终端门店消化库存为主。
综述：
预计下周期轮胎企业产能利用率仍存小幅提升可能，轮胎企业成品库存继续攀升。市场方面，周内全钢胎及半钢胎市场报价走高，预计短期市场成交将面临不小的压力。近期天胶价格连续走高，炭黑价格表现坚挺，对轮胎成本面形成支撑。不过轮胎价格上调后，市场走货缓慢，伴随着轮胎企业成品库存的不断攀升，轮胎市场能否迎来新一轮涨价出现分歧，10月中下旬工厂出口是否顺畅以及渠道的去库进度需要进一步观察。