一、关注点
1)供应方面:昨日泰国原料胶水价格上涨0.5泰铢/公斤,杯胶价格上涨0.2泰铢/公斤。云南原料胶水现已全部停割暂无价格。海南原料现已全部停割暂无价格。国内产区现已完全停割,预计1月底越南产区全面停割,泰国天然橡胶产区步入减产期。
2)需求方面:本周中国半钢胎样本企业产能利用率为20.12%,环比-27.25%,同比-39.40%。本周中国全钢胎样本企业产能利用率为26.72%,环比-16.60%,同比-22.35%。菏泽、东营、潍坊地区多数半钢胎样本企业多集中在1月14日(小年)安排停工放假,停工企业持续发货,多数为外贸订单,发货收尾多在1月19日前后。东营、潍坊地区样本企业停工增多,上市及合资企业陆续进入收尾阶段,全钢胎样本企业产能利用率下滑。
3)库存方面:据隆众资讯统计,截至2023年1月15日,中国天然橡胶社会库存119万吨,较上期增加3.3万吨,增幅2.87%。本周深色胶社会总库存为64.1万吨,较上周增幅4.7%。其中青岛现货库存环比增幅5.01%;云南库存增加3.05%;NR库存小幅增加5.63%。中国浅色胶社会总库存为55万吨,较上周增加0.83%。其中老全乳胶环比下降0.34%,3L环比增加2.11%。
核心逻辑:全球天然橡胶产区进入低产季,供应缩量,成本支撑较强;国内春节假期将近,下游需求近乎停滞,但市场对经济复苏预期良好,提振市场信心。假期将至,资金避险情绪升温。
二、价格表单
价格类型 | 市场 | 1月19日 | 1月18日 | 涨跌率 |
全乳胶(SCR WF) | 上海市场 | 12775 | 12825 | -0.39% |
泰国三号烟片胶(RSS3) | 上海市场 | 14550 | 14650 | -0.68% |
20号泰标(STR20) | 青岛市场 | 1480 | 1485 | -0.34% |
20号泰混(STR20 MIX) | 青岛市场 | 11150 | 11180 | -0.27% |
越南3L(SVR 3L) | 上海市场 | 11850 | 11900 | -0.42% |
TSR9710 | 昆明市场 | 10750 | 10750 | 0.00% |
泰国原料胶水 | 泰国合艾 | 46.2 | 45.7 | +1.09% |
泰国原料杯胶 | 泰国合艾 | 39.5 | 39.3 | +0.51% |
RU期货主力合约 | 上期所 | 13305 | 13430 | -0.93% |
NR期货主力合约 | 上期能源 | 10230 | 10290 | -0.58% |
备注: |
价格方面,昨日天然橡胶现货价格小幅下跌(全乳胶12775元/吨,-50/-0.39%;20号泰标1480美元/吨,-5/-0.34%,折合人民币10039元/吨;20号泰混11150元/吨,-30/-0.27%)。临近春节假期,下游需求清淡,现货市场交投冷清,天然橡胶价格小幅回调。
昨日进口美金胶市场交易氛围清淡,基本处于有价无市状态。进口干胶人民币报盘冷清,春节临近,现货市场交易日渐冷清,购销两淡,报价仅供参考。国产胶方面天胶现货市场成交价格下跌,盘中持货方出货积极性一般,买盘接货氛围冷淡,临近节假日市场整体成交寡淡,下游工厂基本全面放假需求低迷,实单难寻。天然乳胶方面天然胶乳市场现货较少,下游制品企业放假,贸易商陆续退市,场内少有听闻成交,价格仅供参考。
三、行情展望
春节后,国外主产区迎来割胶淡季,季节性供给收缩,节后需求恢复或出现去库预期。需求端,国内常态化管控政策全面放开,随着节后复工复产,年后在刚需补货的拉动下,房产政策对下游市场均有提振预期,终端消费在年后或出现回暖。宏观市场整体强预期支撑,随着现货市场供需改善,国内天然橡胶市场或继续震荡上行。
四、数据日历
数据类型 | 发布日期 | 上期数据 | 本周趋势预计 |
青岛地区天然橡胶库存 | 周二11:00AM | 46.27 | 50.18 |
青岛地区天然橡胶仓库入库率 | 周二11:00AM | 7.37% | 8.54% |
青岛地区天然橡胶仓库出库率 | 周二11:00AM | 4.26% | 3.81% |
下游半钢胎本周开工率 | 周四16:00PM | 53.83% | 20.12% |
下游全钢胎本周开工率 | 周四16:00PM | 48.61% | 26.72% |
1、↓↑视为大幅波动,突出涨跌幅超过3%的数据维度 |