一、关注点
1)供应方面:昨日泰国原料胶水价格上涨0.2泰铢/公斤,杯胶价格下跌0.1泰铢/公斤。云南胶水制全乳价格上涨100元/吨,制浓乳胶价格上涨100元/吨。二者价差0元/吨(0)。海南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均稳定,二者价差0元/吨(0)。胶水交割到RU01合约云南利润106(-35)元/吨,海南利润-14(+65)元/吨。
2)需求方面:下游轮胎据了解,目前部分半钢胎企业订单满排,特别是外贸订单接收量远超当月产能,按照当前订单数量,或将排产到8月份,目前各企业外贸订单仍存等排产发货现象,半钢胎产品整体供应偏紧,内销延续常规走货状态,部分产品供应偏紧。市场方面,终端需求表现较为平淡,下游客户替换意愿不强,市场多维持刚需走货为主,下游传统销售渠道,加线上销售渠道,走货整体表现较为萧条,渠道间补货谨慎,保证合理库存,灵活补货为主。
3)库存方面:据隆众资讯统计,截至2023年6月11日,青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量91.8万吨,较上期下降0.12万吨,环比降幅0.13%。保税区库存环比增加0.3%至13.5万吨,一般贸易库存环比下降0.2%至78.28万吨,青岛天然橡胶样本保税仓库入库率增加0.71个百分点;出库率增加1.31个百分点;一般贸易仓库入库率下降0.84个百分点,出库率下降0.82个百分点。
核心逻辑:国内产区胶水大幅上量;下游企业外贸订单支撑;美元汇率高位;理性心态关注市场走势。
二、价格表单
价格类型 | 市场 | 6月12日 | 6月9日 | 涨跌率 |
全乳胶(SCR WF) | 上海市场 | 11725 | 11875 | -1.26% |
泰国三号烟片胶(RSS3) | 上海市场 | 13500 | 13650 | -1.10% |
20号泰标(STR20) | 青岛市场 | 1360 | 1380 | -1.45% |
20号泰混(STR20 MIX) | 青岛市场 | 10520 | 10620 | -0.94% |
越南3L(SVR 3L) | 上海市场 | 11350 | 11400 | -0.44% |
TSR9710 | 昆明市场 | 10650 | 10700 | -0.47% |
泰国原料胶水 | 泰国合艾 | 43.3 | 43.3 | 0.00% |
泰国原料杯胶 | 泰国合艾 | 39.6 | 39.6 | 0.00% |
RU期货主力合约 | 上期所 | 11895 | 12060 | -1.37% |
NR期货主力合约 | 上期能源 | 9605 | 9765 | -1.64% |
备注: |
价格方面,昨日天然橡胶现货价格小幅上涨(全乳胶11775元/吨,+50/+0.43%;20号泰标1365美元/吨,+5/+0.37%,折合人民币9759元/吨;20号泰混10550元/吨,+30/+0.29%)。供需基本面暂未发生明显变化,市场心态小幅好转,天胶现货价格重心上移。
昨日进口美金胶市场报盘上调,持货商高出,买盘情绪不高,少量询盘,标胶高升水混合,工厂刚需采购。进口干胶人民币市场报盘上涨,买盘多于卖盘,交投气氛一般,贸易商多轮仓换月为主,少量出单边,工厂采购情绪不高。国内天胶现货市场成交价格稳中小幅上调,盘中卖盘出货积极性较好,买盘接货氛围一般,递盘多低价,实单成交一般。下游制品企业进入季节性淡季,原料消耗有限,贸易商出货不畅,市场实际成交较少。
三、行情展望
预计短期天然橡胶市场价格偏震荡运行,业内资金避险情绪升温,基本面利好驱动偏弱,震荡区间下移。短期国内外降水充足,利于后期新胶水上量,深色胶库存降库幅度较小,后期供应压力不减,且季节性消费淡季逐渐到来,基本面弱势拖拽,天胶价格弱势震荡。
四、数据日历
数据类型 | 发布日期 | 上期数据 | 本周趋势预计 |
青岛地区天然橡胶库存 | 周二11:00AM | 91.9 | 91.8 |
青岛地区天然橡胶仓库入库率 | 周二11:00AM | 4.3% | 3.7% |
青岛地区天然橡胶仓库出库率 | 周二11:00AM | 4.23% | 3.74% |
下游半钢胎本周开工率 | 周四16:00PM | 78.06% | ↗↘ |
下游全钢胎本周开工率 | 周四16:00PM | 66.72% | ↗↘ |
1、↓↑视为大幅波动,突出涨跌幅超过3%的数据维度 |