10月,中国天然橡胶现货市场价格涨后回落。(截止10月31日收盘价:全乳胶12950元/吨,+200/+1.57%;20号泰标1465美元/吨,-15/-1.01%;20号泰混12070元/吨,+450/+3.87%)。“双节”后天胶市场基本面仍存利好,国内外主产区异常天气物候干扰原料产出,原料价格涨势强劲,进口胶出现船期推迟现象,青岛港库存持续降库,且汽车产销数据整体表现好于预期,下游开工高位维持,基本面利好提振天胶价格走高。月中下旬,天胶社会库存去库幅度放缓,下游企业成品库存走货速度放缓,对原材料高价避险情绪升温,天胶继续冲高受阻,随着产区降雨天气缓解,原料存上量预期,利好因素消化,胶价涨后回落。
来源:隆众资讯
市场 | 规格 | 2023/10 | 2023/9 | 2022/10 | 环比% | 同比% |
上海 | 全乳胶 | 13097 | 12895 | 11735 | +1.56% | +11.60% |
云南 | 标二 | 11643 | 11447 | 11390 | +1.72% | +2.22% |
青岛 | SVR3L | 12357 | 12128 | 11824 | +1.88% | +4.50% |
青岛 | RSS3 | 14607 | 14398 | 14277 | +1.45% | +2.31% |
上海 | SVR10 | 11487 | 11130 | 10700 | +3.21% | +7.36% |
青岛 | STR20MIX | 12030 | 11643 | 10946 | +3.32% | +9.90% |
青岛 | RSS3 | 1619 | 1586 | 1521 | +2.08% | +6.46% |
青岛 | STR20现货 | 1507 | 1486 | 1351 | +1.42% | +11.55% |
青岛 | STR20船货 | 1484 | 1471 | 1356 | +0.89% | +9.45% |
青岛 | STR20MIX | 1464 | 1426 | 1337 | +2.67% | +9.48% |
青岛 | SMR20 | 1507 | 1486 | 1334 | +1.42% | +12.95% |
青岛 | SMR20MIX | 1455 | 1416 | 1323 | +2.74% | +9.93% |
来源:隆众资讯
产业链整体呈现上涨趋势
10月份,天然橡胶上游胶水与杯胶价格均大幅上涨。月内受到产区降雨天气影响,收胶工作受到干扰,胶水产出偏少持续拉涨原料价格,且国内天胶市场价格走高,随着成品生产利润好转,工厂抢夺原料情绪升温,原料价格持续走强,产业链上游利润好转。
10月份深浅色胶均表现出较好涨势,国内外原料价格持续攀升,成本端提供利好,国内下游轮胎高水平开工维稳,需求端对深色胶提供小幅支撑,国内收储工作仍未结束,云南海南产区产量亦不及往年同期,消息面支撑全乳胶价格上行,国内天胶成品现货均表现出较好涨势。
10 月,玲珑轮胎 12R22.5/18PR-600 花纹,山东市场月均价在 831 元/条,环比上月+1.34%,同比+0.12%。好运 CM958市场月均价为 1248 元/条,环比+0.65%,同比+0.65%,八亿 BY95 市场月均价为 939 元/条,环比+0.97%,同比-2.19%。月内全钢胎涨价逐步传导到市场,部分品牌价格上调 2-3%,代理商层面品牌间存差异,部分大品牌代理商仍以完成任务为目的,月度常规补货,整体库存提升明显,出货缓慢,销售压力加大,另有部分代理商以消化库存,缺货补齐为主。整体来看,全钢胎替换市场价格上调,加之整体需求转弱,渠道走货放缓明显,整体替换市场需求呈现环比明显走弱局面。
产品 | 市场 | 2023/10 | 2023/9 | 2022/10 | 环比% | 同比% |
原料:泰国胶水 | 泰国合艾 | 51.52 | 47.11 | 46.67 | +9.36% | +10.38% |
原料:泰国杯胶 | 泰国合艾 | 46.95 | 42.54 | 41.13 | +10.38% | +14.15% |
原料:云南胶水 | 云南 | 11660 | 11570 | 10569 | +0.78% | +10.32% |
原料:海南胶水 | 海南 | 12757 | 12370 | 10348 | +3.13% | +23.27% |
成品:全乳胶 | 上海 | 13097 | 12895 | 11735 | +1.56% | +11.60% |
成品:20号胶 | 青岛 | 1507 | 1486 | 1351 | +1.42% | +11.55% |
下游:全钢胎 | 山东 | 830 | 820 | 830 | +1.22% | 0.00% |
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11月份或震荡走弱 涨势难以延续
项目 | 11月趋势 | 影响程度 |
生产 | 全球天胶产量增量 | ☆☆☆☆ |
进口 | 环比小幅上涨 | ☆☆☆ |
消费 | 下游全钢胎企业降负 | ☆☆☆☆ |
库存 | 库存或有累库预期 | ☆☆☆☆ |
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预计11月份天然橡胶或呈现震荡走弱趋势。随着东南亚主产区天气扰动减少供应逐渐上量,原料价格或难以维持高位,成本支撑削弱,原料成本下降上游工厂发货放量,边际供应压力渐增,需求端下游轮胎雪地胎订单基本结束海外订单补货完成,轮胎企业开工或难以维持高位,需求对胶价支撑作用并不明显。随着到港量的逐渐增加11月份国内天胶库存或存累库预期,基本面偏空因素拖拽11月份胶价震荡走弱,但收储预期仍存,胶价向下空间有限。