一、关注点
1)供应方面:昨日泰国原料胶水价格41泰铢/公斤,杯胶价格37.7泰铢/公斤。云南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均稳定。二者价差0元/吨(0)。海南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均稳定,二者价差0元/吨(0)。胶水交割到RU01合约云南利润264(-235)元/吨,海南利润544(-235)元/吨。
2)需求方面:本周中国半钢胎样本企业产能利用率为78.38%,环比-0.05%,同比+14.42%。本周中国全钢胎样本企业产能利用率为61.61%,环比-1.94%,同比+3.85%。周内半钢胎样本企业内销雪地胎逐步排产,型号多,模具更换影响整体产能释放,当前企业排产仍维持高位运行状态,月初出货较为顺畅,部分企业内销缺货现象加重。全钢胎样本企业月初整体出货表现尚可,整体库存小幅走低。
3)库存方面:截至2023年7月30日,中国天然橡胶社会库存158.9万吨,较上期下降0.0064万吨。中国深色胶社会总库存为110.4万吨,较上期下降0.32%。其中青岛现货库存环比下降0.64%;云南库存增加0.89%;越南10#增加6.07%;NR库存小计增长0.55%。中国浅色胶社会总库存为48.38万吨,较上期增加0.73%。其中老全乳胶环比下降0.87%,3L环比增加3.76%,RU库存小计增加1.8%。
核心逻辑:国内产区处于正常季节性上量阶段,原料价格维稳,下游轮胎企业存部分检修现象,中国天胶社会库存环比小幅缩减。
二、价格表单
价格类型 | 市场 | 8月3日 | 8月2日 | 涨跌率 |
全乳胶(SCR WF) | 上海市场 | 11925 | 12075 | -1.24% |
泰国三号烟片胶(RSS3) | 上海市场 | 13600 | 13750 | -1.09% |
20号泰标(STR20) | 青岛市场 | 1325 | 1340 | -1.12% |
20号泰混(STR20 MIX) | 青岛市场 | 10490 | 10570 | -0.76% |
越南3L(SVR 3L) | 上海市场 | 11150 | 11250 | -0.89% |
TSR9710 | 昆明市场 | 10650 | 10700 | -0.47% |
泰国原料胶水 | 泰国合艾 | 41 | -- | -- |
泰国原料杯胶 | 泰国合艾 | 37.7 | -- | -- |
RU期货主力合约 | 上期所 | 11975 | 12210 | -1.92% |
NR期货主力合约 | 上期能源 | 9405 | 9520 | -1.21% |
备注: |
价格方面,昨日天然橡胶现货价格下跌(全乳胶11925元/吨,-150/-1.24%;20号泰标1325美元/吨,-15/-1.12%,折合人民币9473元/吨;20号泰混10490元/吨,-80/-0.76%)。美元指数反弹,美国信用评级下调,国际宏观经济扰动国内商品市场氛围偏空,胶价下行。
昨日进口美金胶市场报盘下跌,持货商零星报盘,买盘情绪偏弱,实单成交量不多。进口干胶人民币市场报盘下跌,买盘情绪强势,持货商低价惜售,贸易商轮仓及补现货空单,终端逢低补货。天然橡胶现货市场价格下跌,卖盘出货积极性一般,盘中买盘增多,贸易商补货为主,现货仍以低价成交为主。天然胶乳现货市场交投氛围平淡,期货震荡下行,对行情存在一定拖拽,市场观望氛围浓厚,贸易商出货不畅。
三、行情展望
预计短时天然橡胶市场供需逻辑缺乏上涨支撑,仍有继续下调预期。现阶段国内外主产区原料收购价格低位,海外加工厂利润亏损状态延续,在原料缓慢提速的压力下,胶价下行预期增加。国内库存虽有去库预期,但降幅较小,终端需求缺乏改善动力,短期仍难出现大幅去库拐点。天然橡胶市场短时天气及消息面炒作淡化,宏观打压下,市场供需逻辑缺乏上涨支撑,仍有继续下调预期。
四、数据日历
数据类型 | 发布日期 | 上期数据 | 本周趋势预计 |
青岛地区天然橡胶库存 | 周二11:00AM | 92.60 | 92 |
青岛地区天然橡胶仓库入库率 | 周二11:00AM | 5.01% | 4.92% |
青岛地区天然橡胶仓库出库率 | 周二11:00AM | 5.62% | 5.41% |
下游半钢胎本周开工率 | 周四16:00PM | 78.43% | 78.38% |
下游全钢胎本周开工率 | 周四16:00PM | 63.55% | 61.61% |
1、↓↑视为大幅波动,突出涨跌幅超过3%的数据维度 |