合成橡胶

一季度全钢轮胎关键数据表

数据来源：隆众资讯

一季度半钢轮胎关键数据表

数据来源：隆众资讯

1 一季度轮胎行情走势分析

一季度轮胎价格重心小幅上移，以全钢轮胎玲珑品牌600花纹在山东地区市场价格为例，2023年一季度均价在836.56 元/条，环比+0.79%，同比+2.02%，整体呈现小幅上涨态势。今年春节是在一月份，受春节假期影响，价格政策变化与往年同期相比呈现明显差异化。2022年12月份多个工厂发布了涨价通知，但进入今年1月份后企业通过预付款等灵活让利促销政策消化了前期涨幅，节前市场工作重心集中在资金回款上，渠道交投冷清，终端需求随着物流行业放假逐步走低，轮胎市场实际成交价格趋稳。节后2月份，多数工厂在前期涨价政策基础上释放2%-5%的促销政策，整个促销政策与任务量捆绑进行，折算后市场价格基础持平，以玲珑轮胎600花纹为例，节后企业价格政策上调，但为刺激下游拿货，企业联合代理商存会议推广活动，多给代理商2%-3%不等的会议政策支持，渠道间拿货价格存差异化，下游渠道内大户拿货价格稳中小跌，部分小户拿货价格略有上调，市场报价较之前走高，今年节后企业推出政策扶持力度不及往年同期。进入3月份，多数轮胎生产企业回收了2月2%-3%的促销政策，带动市场报价继续上调，但市场需求低迷，实际成交价格重心较2月份基本持平，上旬因前期订单缺口仍存，代理商尚有补货现象，但进入中旬后，渠道走货日趋清淡，物流运输仍不活跃，多地出现运费走低现象，车队及车主上新车积极性减弱，终端门店去库缓慢，连续进货能力不足，导致上游商家库存储备压力增加。

数据来源：隆众资讯

2 二季度轮胎行业预测

2.1 二季度轮胎供需预测

2.1.1 生产预测

据不完全统计，二季度将有5家轮胎在建或者即将施工项目开展进行，涉及子午线产能约在4190万套。其中多数为全钢胎及半钢胎项目。目前轮胎产能继续呈现缓慢增涨态势，出口贸易运行良好以及国内市场需求稳定发展，是轮胎行业产能增长的主要原因。

据隆众资讯调研，暂未有企业明确表示在二季度有检修预期。四、五月份是轮胎企业出货淡季，市场各层级商家消化库存为主，进货积极性偏低，导致企业进入累库阶段，预计部分企业会根据成品库存累库情况，调整排产的概率增加，叠加五月份“广饶轮胎展”，各生产企业将会展现积极性运行一面，故二季度检修概率走低。

预计二季度国内半钢轮胎行业产量将达到15678万条，较一季度+20.04%，同比2022年+20.18%。国内疫情防控全面解封，国内需求逐渐恢复提升，外贸出货及订单量继续稳定在较高水平，带动生产企业生产积极性提高，预计二季度行业平均产能利用率将达到74.5%，环比+13.4%，同比+12.3%。

数据来源：隆众资讯

预计二季度国内全钢轮胎行业产量将达到3847万条，较一季度+14.73%，同比2022年+18.55%。外部限制因素解除，市场补货情绪增加，虽国内终端需求恢复略显缓慢，但企业低库存叠加外贸订单相对充足支撑下，带动生产企业生产积极性提高，预计二季度行业平均产能利用率将达到65.42%，环比+8.14%，同比+7.73%。

数据来源：隆众资讯

2.1.2 轮胎净出口预测

预计二季度中国半钢胎行业仍将为净出口国，一季度出口增量明显，3月份出口量仍保持良好增长势头，进入二季度，国外市场终端需求持续向好动力不足，但考虑到市场刚需仍存，预计二季度半钢胎净出口表现为小幅走低，预计半钢胎净出口量将达到58.30万吨左右，环比或有2%-3%的小幅下滑空间。

数据来源：隆众资讯

预计二季度中国全钢胎行业仍为净出口国，主要因为中国全钢胎的价格优势，以及俄乌冲突下部分订单流入国内市场，对整体出口形成一定支撑。但考虑到欧美加息背景下，经济表现疲软，叠加贸易摩擦等因素，部分区域出口量仍存一定限制。整体来看，全钢胎出口或难达到去年同期水平。预计二季度全钢胎净出口或存下滑预期，预计全钢胎净出口量将达到95万吨左右，环比或存1%-3%的下滑空间。

数据来源：隆众资讯

2.1.3 轮胎下游消费预测

二季度预计中国半钢胎产品消费占比将小幅波动。随着各地汽车促消费政策的逐步实施，乘用车产量仍将存小幅提升空间，带动轮胎配套市场需求恢复，预计二季度配套市场份额仍存2%左右增量；替换市场方面，公共卫生事件影响逐步消退，半钢胎替换市场需求逐步进入常规走货状态，汽车保有量的增加，对于半钢胎替换市场需求仍呈利好指引，拉升替换市场份额在32.24%；出口市场方面，企业出口订单延续向好态势，预计二季度半钢胎出口占比仍将维持在45%以上。

数据来源：隆众资讯

二季度预计中国全钢胎产品消费占比将微幅调整。随着国六b排放标准逐步实施，一定程度上加速老旧车淘汰，对于商用车生产形成一定利好指引，但由于经济运行偏弱，对于新车需求量减弱，预计新车生产整体增量有限。预计二季度全钢胎配套市场占比或存1%-2%左右增量；替换市场方面，公共卫生事件影响逐步消退，车辆运行阻力减少，替换市场需求量较去年同期处于恢复性提升阶段，但考虑到当前工程、基建等开工不足，物流运输等利润低，替换需求整体增量有限，预计全钢胎替换市场需求整体增量或在2-3%之间。出口市场方面，考虑到国内全钢胎产高性价比优势，全钢胎出口市场仍将保持良好出口势头，但考虑到贸易摩擦导致的部分订单外流风险，预计全钢胎出口市场尚难达到去年同期水平，预计二季度出口市场占比或在45.56%左右。

数据来源：隆众资讯

2.2 二季度轮胎主要原料价格走势及影响预测

天然橡胶：天胶价格将呈现先跌后涨震荡运行趋势。整个4月份主要受供应开割等消息面影响，再加上库存将继续呈现累库迹象，终端需求订单下滑的情况下将继续抑制天胶价格趋弱。随着库存拐点呈现，五一假期消费刺激等利好市场将不排除低位反弹的预期。预计青岛地区20号泰混二季度价格运行区间为10580-10750元/吨。

顺丁橡胶：供需两弱局面难改，短期行情或仍表现僵持，然随着市场价格跌至低位，贸易商补仓或有带动，且后续供应收窄对市场仍有一定提振，预计二季度国内顺丁橡胶市场价格或先跌后涨，主流运行区间或在10000-11500元/吨附近。

丁苯橡胶：预计二季度国内丁苯橡胶市场价格表现为先扬后抑，干胶1502主流运行区间预估在11000-12000元/吨附近。

炭黑：供需拉锯情况下，预计二季度炭黑市场稳中偏弱运行。

从轮胎原材料价格二季度预期来看，或将呈现先抑后扬态势，整体波动幅度不大，轮胎全钢胎原材料成本指数亦将呈现先抑后扬态势，振幅在1%-2%，对于轮胎成本面支撑有限。另外4月份至5月中旬逐步进入轮胎企业储备库存阶段，随着企业成品库存进一步攀升，为刺激下游拿货，轮胎市场价格在4-5月份或将逐步走低，跌幅在2%-3%。

数据来源：隆众资讯

2.3二季度轮胎市场心态调查

本月调研的2023年二季度山东省经销商销量情况来看，对二季度销量看涨的样本商家占比在31.25%，对二季度销量看跌的样本商家占比在40.62%，另有28.13%的样本商家对二季度销量看稳。业者对于二季度销量提升信心略显不足。

数据来源：隆众资讯

本月调研的的2023年二季度轮胎价格情况来看，有10.53%的样本企业看涨，42.36%看跌，47.11%表示价格将平稳运行，二季度轮胎价格看跌气氛明显升温。

数据来源：隆众资讯

2.4 二季度轮胎价格预测

预计二季度国内轮胎市场价格小幅下移，幅度在2%左右，主要原因：1）一季度工厂及代理商向渠道铺货过程基本结束，轮胎市场进入消库阶段，3月份表现出的情况来看，国内市场需求表现疲软，终端消化缓慢，业者对于二季度需求提升预期表现谨慎。2）天然橡胶、合成橡胶、炭黑等原料价格偏弱运行，成本支撑有限。3）进入二季度轮胎企业库存将进入垒库阶段，工厂通常会在5月前后释放一定促销政策提振渠道及终端补货积极性。

数据来源：隆众资讯