一、关注点
1)供应方面:昨日泰国原料胶水价格稳定,杯胶价格下跌0.2泰铢/公斤。云南原料胶水现已全部停割暂无价格。海南原料现已全部停割暂无价格。国内产区现已完全停割,越南产区全面停割,泰国东北部产区逐渐过渡停割,南部橡胶树出现落叶,整体割胶量明显转淡。
2)需求方面:预计本周期(20230127-0202)中国轮胎样本企业产能利用率环比上周期将明显提升。据了解,节后各轮胎企业按计划复工复产,东营、潍坊地区轮胎企业正月初六(1月27日)复工较为集中,周内各企业排产逐步恢复,将带动样本企业产能利用率明显提升。
3)库存方面:截至2023年1月29日,中国天然橡胶社会库存123.7万吨,较上期增加4.58万吨,增幅3.85%。本周深色胶社会总库存为68.5万吨,较上周增幅6.8%。其中青岛现货库存环比增幅8.09%;云南库存增加2.37%;越南10#下降4.07%;NR库存小幅增加5.05%。中国浅色胶社会总库存为55.25万吨,较上周增加0.4%。其中老全乳胶环比下降0.38%,3L环比增加1.66%。
核心逻辑:全球天然橡胶产区向低产季过渡,原料供应缩量。但国内天然橡胶库存处于高位,下游轮胎企业对原材料采购不旺,天胶现货交易存在压力。
二、价格表单
价格类型 | 市场 | 2月1日 | 1月31日 | 涨跌率 |
全乳胶(SCR WF) | 上海市场 | 12675 | 12675 | 0.00% |
泰国三号烟片胶(RSS3) | 上海市场 | 14600 | 14600 | 0.00% |
20号泰标(STR20) | 青岛市场 | 1500 | 1500 | 0.00% |
20号泰混(STR20 MIX) | 青岛市场 | 11200 | 11200 | 0.00% |
越南3L(SVR 3L) | 上海市场 | 12000 | 12050 | -0.41% |
TSR9710 | 昆明市场 | 10700 | 10700 | 0.00% |
泰国原料胶水 | 泰国合艾 | 52 | 52 | 0.00% |
泰国原料杯胶 | 泰国合艾 | 40.3 | 40.5 | -0.49% |
RU期货主力合约 | 上期所 | 13180 | 13220 | -0.30% |
NR期货主力合约 | 上期能源 | 10185 | 10230 | -0.44% |
备注: |
价格方面,昨日天然橡胶现货价格稳定(全乳胶12675元/吨,0/0%;20号泰标1500美元/吨,0/0%,折合人民币10124元/吨;20号泰混11200元/吨,0/0%)。成本端对天胶有一定支撑,天胶价格持稳。
昨日进口美金胶市场报盘尚可,国内需求一般,贸易商轮仓换货及少量工厂采购为主。进口干胶人民币报盘持稳,现货价格较为坚挺,市场报盘积极,买货情绪增加,以贸易商轮仓换月及部分加仓为主,工厂端拿货清淡。国产胶方面,国内天胶现货市场成交价格小幅下跌,买盘接货氛围一般,节后下游仍有部分工厂未复工,刚需采购为主,实单成交较少。越南3L远月交投火热,多为贸易商接货。天然乳胶方面,下游制品企业尚未全面复工,市场需求较为有限,贸易商间零星交投,鉴于进口成本居高,港口现货不多,持货商低出意愿较低。
三、行情展望
预计天然橡胶继续下跌空间不足,低位震荡。下游部分工厂仍未开工,天胶下游需求恢复需要时间,且国内天胶库存处较高位置,现货端仍有一定压力,短期内上涨动力不足;然全球天胶供应逐渐步入低产季,下游经济复苏存较好预期,市场心态较强,预计中长期仍有上涨趋势。
四、数据日历
数据类型 | 发布日期 | 上期数据 | 本周趋势预计 |
青岛地区天然橡胶库存 | 周一17:00AM | 50.18 | 54.2 |
青岛地区天然橡胶仓库入库率 | 周一17:00AM | 8.54% | 7.78% |
青岛地区天然橡胶仓库出库率 | 周一17:00AM | 3.81% | 0.81% |
下游半钢胎本周开工率 | 周四16:00PM | 20.12% | ↗ |
下游全钢胎本周开工率 | 周四16:00PM | 26.72% | ↗ |
1、↓↑视为大幅波动,突出涨跌幅超过3%的数据维度 |