1. 本周市场关注点
1)供应:云南干旱,割胶工作不顺畅;中国天胶进口持续增量
2)需求:企业产能利用率继续小幅下滑
3)库存:深色胶继续累库,青岛个别大库整体入库偏大
2. 本周行情分析
来源:隆众资讯
天然橡胶产品价格周度波动
数据类别 | 4月27日 | 4月20日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 11425 | 11575 | -150 | -1.30% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 10400 | 10350 | +50 | +0.48% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 10350 | 10300 | +50 | +0.49% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 10650 | 10600 | +50 | +0.47% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 10550 | 10500 | +50 | +0.48% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 11200 | 11350 | -150 | -1.32% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 13250 | 13500 | -250 | -1.85% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1620 | 1610 | +10 | +0.62% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1440 | 1455 | -15 | -1.03% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1420 | 1430 | -10 | -0.70% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1385 | 1400 | -15 | -1.07% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1440 | 1455 | -15 | -1.03% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1420 | 1430 | -10 | -0.70% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L | 1430 | 1450 | -20 | -1.38% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10 | 1310 | 1330 | -20 | -1.50% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1510 | 1540 | -30 | -1.95% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1375 | 1405 | -30 | -2.14% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1370 | 1400 | -30 | -2.14% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1365 | 1395 | -30 | -2.15% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1375 | 1400 | -25 | -1.79% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1365 | 1390 | -25 | -1.80% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 10650 | 10800 | -150 | -1.39% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 10700 | 10750 | -50 | -0.47% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
本周天然橡胶市场干旱炒作情绪降温 胶价涨后回调。(全乳胶11425元/吨,-150/-1.30%;20号泰标1375美元/吨,-30/-2.14%;20号泰混10650元/吨,-150/-1.39%)。本周云南产区干旱减产炒作蔓延,场内看多情绪升温,带动胶价上行。随着产区降雨小幅增多,干旱炒作效应逐渐平淡,且中国库存深色胶仍处于累库阶段,整体供应压力不减,拖拽胶价小幅回调。临近节假日,下游开工进一步走低,备货节奏偏淡,且成品库存去库偏缓,对原材料采购面节前资金避险,供大于求现状制约胶价反弹幅度,胶价涨后回调。
本周进口胶市场受海外报盘走弱拖累国内美金胶报盘回落,美金市场交投氛围表现一般,买盘不断压价,实单成交困难。人民币市场持货商谨慎报盘不愿低出,现货及近月成交价格偏弱,贸易商轮仓换月及部分套利盘加仓为主,终端工厂少量询盘问价,节前备货节奏放缓。
国内天胶现货市场持货方出货积极,越南3L部分套利盘平仓出货,买盘接货氛围一般,实单低价成交,浅色下游制品订单情况一般,维持刚需采购。
3. 市场影响因素分析
1)供应方面:国内云南产区干旱减产炒作;海外新胶上量缓慢;2023年3月中国天然橡胶(含技术分类、胶乳、烟胶片、初级形状、混合胶、复合胶)进口量59.82万吨,环比增加3.5%,同比增加11.71%,1-3月份累计进口172.53万吨,累计同比上涨12.45%。
2)需求方面:本周中国半钢胎样本企业产能利用率为77.97%,环比-0.11%,同比+12.01%。全钢胎样本企业产能利用率为71.21%,环比-0.81%,同比+12.77%。周内轮胎产能利用率小幅走低,多数企业外贸订单量充足,内销部分规格缺货现象仍存,企业开工积极性尚可,个别企业因月内出货放缓,库存走高。部分企业在“五一”假期期间存3-5天检修计划,对周内样本企业产能利用率形成一定拖拽。预计下周期轮胎样本企业产能利用率将明显走低。
3)库存方面:截至2023年4月23日,中国天然橡胶社会库存135.2万吨,较上期增加1.51万吨,增幅1.13%。青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量70.33万吨,较上期增加2.57万吨,环比增幅3.79%。中国天胶库存继续继续累库,浅色继续降库为主,深色累库趋势未发生改变,青岛一般贸易库存量继续累库增幅4.27%,保税仓库环比增幅1.35%。个别大库整体入库偏大,再加上需求端不理想,预计本周一般贸易仓库库存继续累库,增加1.2-1.7万吨(仅供参考)。
3. 下周市场预测
预计短期天然橡胶市场反弹局面难以造成反转,冲高回落后继续震荡为主。国内外产区干旱减产问题落地尚需时日,不排除业内继续炒作的可能,哄抬胶价后随着炒作情绪降温,胶价最终回归基本面。节后货源集中到港及现货流通度不畅双重压力下,天胶价格暂时的反弹难以反转局面,持续性上涨利好因素不足,预计冲高回落后仍维持震荡运行。预计下周上海市场全乳胶现货价格运行区间在11350-11550元/吨;泰混现货价格运行区间在10650-10850元/吨。
更多周度市场分析,请查看隆众资讯天然橡胶周报