1. 今日关注点
1）供应方面：今日泰国原料胶水价格下跌0.5，杯胶价格下跌0.4泰铢/公斤。云南原料胶水现已全部停割暂无价格。海南原料现已全部停割暂无价格。海南产区橡胶树长势良好，逐步全部抽叶，云南原料产区开始抽芽部分地区胶树有白粉病出现，越南产区全面停割，泰国南部部分胶树受到真菌影响，已出现停割迹象，国际需求偏弱，叠加国内买盘较低，原料收购价格回落，目前东北部橡胶树长势顺畅，预计提前开割的可能性较大。
2）需求方面：隆众资讯3月22日报道：预计本周期（20230317-0323）中国轮胎样本企业产能利用率延续高位运行态势，整体小幅波动为主。当前企业订单量仍较为充足，前期订单缺口尚存，企业排产仍将维持高位运行状态。
3）库存方面：据隆众资讯统计，截至2023年3月19日，青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量61.35万吨，较上期增加1.28万吨，环比增幅2.13%。保税区库存环比增加3.26%至11.1万吨，一般贸易库存环比增加1.89%至50.2万吨，青岛天然橡胶样本保税仓库入库率增加0.78个百分点；出库率下降1.55个百分点；一般贸易仓库入库率增加0.72个百分点，出库率增加0.09个百分点。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源：隆众资讯
价格方面，今日天然橡胶现货价格小幅上涨（全乳胶11325元/吨，0/0%；20号泰标1375美元/吨，0/0%，折合人民币9448元/吨；20号泰混10540元/吨，0/0%）。，基本面尚未出现明显改变，今日现货市场交投氛围一般，胶价持稳。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 3月22日 | 3月21日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF（中国全乳胶）：上海 | 11325 | 11325 | 0 | 0.00% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5（中国5号标胶）：昆明 | 10300 | 10300 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10（中国10号标胶）：昆明 | 10200 | 10200 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710：昆明 | 10600 | 10600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20（20号轮胎专用胶）：昆明 | 10550 | 10550 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L（越南3L）：上海 | 11250 | 11200 | +50 | +0.45% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3（泰国三号烟片）：上海 | 13300 | 13350 | -50 | -0.37% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1565 | 1565 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1405 | 1405 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1385 | 1385 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1380 | 1380 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1405 | 1405 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1385 | 1385 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L（散装） | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10（散装） | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1530 | 1530 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20（泰国20号标胶） | 1375 | 1375 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20（马来20号标胶） | 1365 | 1365 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20（印尼20号标胶） | 1360 | 1360 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 1360 | 1360 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 1350 | 1350 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 10540 | 10540 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 10480 | 10480 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 3月22日 | 3月21日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 11700 | 11710 | -10 | -0.09% | 元/吨 | |
RU01 | 12940 | 12945 | -5 | -0.04% | 元/吨 | ||
RU05 | 11700 | 11710 | -10 | -0.09% | 元/吨 | ||
RU09 | 11870 | 11880 | -10 | -0.08% | 元/吨 | ||
RU11 | 11925 | 11930 | -5 | -0.04% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9470 | 9490 | -20 | -0.21% | 元/吨 | |
NR主连（美金折算参考价） | 1378 | 1380 | -2 | -0.14% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 205.4 | 无价格 | -- | -- | 日元/公斤 | |
数据来源：隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘持稳，持货商出货较少，国内美金买盘情绪一般，工厂采购情绪一般。今日进口干胶人民币市场报盘持稳，市场交投活跃度不高，业者心态偏弱，报盘积极性一般，工厂观望刚需少量补货。
国产胶方面：今日国内天胶现货市场成交价格小幅上涨，今日现货市场交投氛围较为清淡，买盘接货积极性一般，下游工厂低价采货，接货意愿不高，实单成交较少。
天然胶乳现货市场成交重心下移。目前港口现货充裕，贸易商出货不易，场内低价抛货情绪明显，下游制品企业询盘及买盘积极性较差，市场少量低价成交为主。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 3月22日 | 3月21日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯：山东 | 8825 | 8850 | -25 | -0.28% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502：山东 | 11150 | 11200 | -50 | -0.45% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁：山东 | 11000 | 11100 | -100 | -0.90% | 元/吨 | ||
来源：隆众资讯
1）今日国内乳聚丁苯橡胶主流出厂价格稳定。暂无相关消息指引，业者观望主流供价政策，随行就市操作；报盘重心承压下挫，交投压力下，实单仍需让利商谈。隆众资讯预计明日丁苯橡胶市场区间盘整，建议关注供价政策及市场实盘成交情况指引。
2）今日，国内顺丁橡胶出厂价格稳定，市场价格仍有走低，倒挂报盘成为主流，然整体跌势有所放缓，丁二烯市场价格暂无明显变动，业者观望心态尚存，等待出厂供价消息指引，下游入市询盘有限，成交氛围冷清。隆众资讯预计明日国内顺丁橡胶市场行情或稳中整理，业者更趋观望操作，等待更多价格消息指引。
5. 后市预测
预计天然橡胶市场短期仍低位运行，但不排除触底反弹的可能。国内天胶库存去库拐点暂未出现，短期持续累库将成明牌，不断压制天胶市场。随着海外宏观扰动，市场恐慌情绪发酵，下游企业对原材料补货较为谨慎，天然橡胶市场仍将继续低位运行，但不排除国内开割炒作，胶价触底反弹的可能。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 3月22日 | 3月21日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 46.15 | 46.5 | -0.35 | -0.75% | 泰铢/公斤 |
烟片 | 49 | 49 | 0 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 45.5 | 46 | -0.5 | -1.09% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 37.45 | 37.85 | -0.4 | -1.06% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 512 | 509.5 | +2.5 | +0.49% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水（进浓乳厂） | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水（进浓乳厂） | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | ||
胶块 | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片） | 1542 | 1570 | -28 | -1.78% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | 1350 | 1376 | -26 | -1.89% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 1355 | 1346 | +9 | +0.67% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片） | -12 | -40 | +28 | +70.00% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | 25 | -1 | +26 | +2600.00% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 10 | 19 | -9 | -47.37% | 美元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 3月22日 | 3月21日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 1240 | 1235 | +5 | +0.40% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | -170 | -170 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -1070 | -1065 | -5 | -0.47% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -375 | -385 | +10 | +2.60% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1600 | 1640 | -40 | -2.44% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1160 | -1170 | +10 | +0.85% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力（美金折算价） | -3 | -5 | +2 | +40.00% | 美元/吨 | ||
STR20（人民币折算价）-NR主力 | -22 | -35 | +13 | +37.14% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 785 | 785 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
泰混：人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -150 | -157 | +7 | +4.46% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 10 | 10 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 15 | 15 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -610 | -660 | +50 | +7.58% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -460 | -560 | +100 | +17.86% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 3月22日 | 3月21日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 6.8715 | 6.8763 | -0.0048 | -0.07% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.1995 | 0.2019 | -0.0024 | -1.19% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.475 | 4.486 | -0.0110 | -0.25% | 林吉特 | ||
来源：隆众资讯