1.今日关注点
1)供应方面:今日泰国原料胶水价格上涨0.1泰铢/公斤,杯胶价格上涨0.15泰铢/公斤。云南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均稳定。二者价差0元/吨(0)。海南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均稳定,二者价差0元/吨(0)。胶水交割到RU01合约云南利润529(+156)元/吨,海南利润209(+156)元/吨。
2)需求方面:预计下周期轮胎样本企业产能利用率将稳中偏弱运行。半钢胎雪地胎排产进入尾声,市场尾单提报为主,内销四季胎排产增加,然整体出货较为缓慢,随着库存逐步增加,开工提升空间受限。全钢胎方面,目前部分小规模企业库存已提升至高位,存适度控产计划,北方逐步进入季节性淡季,销售压力有增无减,随着一线品牌企业库存逐步提升,排产压力将进一步加大。
3)库存方面:截至2023年11月5日,中国天然橡胶社会库存151.5万吨,较上期下降1.03万吨,降幅0.68%。中国深色胶社会总库存为95.8万吨,较上期下降0.73%。其中青岛现货库存环比下降1.43%;云南库存增3.28%;越南10#下降5.1%;NR库存小计增加2.41%。中国浅色胶社会总库存为55.7万吨,较上期下降0.59%。其中老全乳胶环比下降0.6%,3L环比增加0.73%,RU库存小计下降1.08%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源:隆众资讯
价格方面,今日天然橡胶现货价格上涨(全乳胶13075元/吨,+150/+1.16%;20号泰标1470美元/吨,+15/+1.03%,折合人民币10550元/吨;20号泰混12140元/吨,+80/+0.66%)。市场收储细则传闻再起,带动场内看多氛围,天胶价格上涨。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 11月10日 | 11月9日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 13075 | 12925 | +150 | +1.16% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 11450 | 11400 | +50 | +0.44% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 11250 | 11200 | +50 | +0.45% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 11800 | 11750 | +50 | +0.43% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 11700 | 11650 | +50 | +0.43% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 12350 | 12300 | +50 | +0.41% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 14750 | 14600 | +150 | +1.03% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1700 | 1700 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1515 | 1510 | +5 | +0.33% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1495 | 1490 | +5 | +0.34% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1480 | 1475 | +5 | +0.34% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1515 | 1510 | +5 | +0.33% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1495 | 1490 | 5 | +0.34% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L(散装) | 1495 | 1485 | +10 | +0.67% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10(散装) | 1400 | 1390 | +10 | +0.72% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1620 | 1610 | +10 | +0.62% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1470 | 1455 | +15 | +1.03% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1465 | 1450 | +15 | +1.03% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1450 | 1440 | +10 | +0.69% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1490 | 1480 | +10 | +0.68% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1480 | 1470 | +10 | +0.68% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 12140 | 12060 | +80 | +0.66% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 12100 | 12020 | +80 | +0.67% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 11月10日 | 11月9日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 14355 | 14200 | +155 | +1.09% | 元/吨 | |
RU01 | 14355 | 14200 | +155 | +1.09% | 元/吨 | ||
RU05 | 14475 | 14350 | +125 | +0.87% | 元/吨 | ||
RU09 | 14465 | 14330 | +135 | +0.94% | 元/吨 | ||
RU11 | 12900 | 12700 | +200 | +1.57% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 10760 | 10625 | +135 | +1.27% | 元/吨 | |
NR主连(美金折算参考价) | 1499 | 1480 | +19 | +1.28% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 264.7 | 262.5 | +2.2 | +0.84% | 日元/公斤 |
数据来源:隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘价格上涨,卖盘积极出货,泰标仍贴水泰混,交投较前期小幅好转,市场多为近月买盘。进口干胶人民币市场报盘上涨,贸易商换月,报盘偏乱,买卖盘活跃,月间差增加至50,工厂补货谨慎。
今日天然橡胶现货市场价格小幅上调,工厂多散单拿货,询盘一般,市场买盘大多套利为主,越南胶表现坚挺。
今日天然胶乳现货市场交投氛围尚可,期货盘面震荡上调,对市场提振明显,下游制品企业询盘好转,贸易商方面出货心态略有分歧,行情区间整理为主。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 11月10日 | 11月9日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯:山东 | 9400 | 9550 | -150 | -1.57% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502:山东 | 12000 | 12150 | -150 | -1.23% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁:山东 | 12400 | 12600 | -200 | -1.59% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
(1)日内市场交投氛围延续清淡局面,场内看空情绪较高,供价下调后业者报盘快速跟进,出货积极性较高,然下游观望心态较重,部分成交延续压价,听闻部分民营资源成交价格偏低。
(2)今日,国内顺丁橡胶出厂价格陆续下调300元/吨,市场价格亦普遍下跌,合成橡胶期货盘面下行拖拽,且丁二烯内外盘价格小幅走低,以上利空因素叠加影响,顺丁橡胶现货市场交投愈发冷清,下游入市询盘有限,零星散单成交为主。隆众资讯预计下周国内顺丁橡胶市场行情或延续弱势整理,供应及需求端压力下,交投情况难言好转,关注原料价格走势及各装置运行情况指引。
5. 后市预测
预计短时天然橡胶继续呈现震荡偏弱走势。国内云南产区逐步进入停割期,原料收购价格表现坚挺,叠加上游产区生产利润持续处于亏损状态,胶价下行空间有限。短期进口胶到港量或继续增加,青岛港口区内标胶持续累库预期偏强,青岛总库存去库幅度放缓。下游外贸订单缩减,终端需求疲软,轮胎企业降负可能性增加。
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 11月10日 | 11月9日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 52.85 | 52.15 | +0.7 | +1.34% | 泰铢/公斤 |
烟片 | 54.37 | 54.5 | -0.13 | -0.24% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 52.1 | 52 | +0.1 | +0.19% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 45.5 | 45.35 | +0.15 | +0.33% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 622.00 | 617.5 | +4.5 | +0.73% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水(进浓乳厂) | 12500 | 12500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 12500 | 12500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水(进浓乳厂) | 12000 | 12000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 12000 | 12000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
胶块 | 9800 | 9800 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片) | 1693 | 1678 | +15 | +0.89% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 1540 | 1540 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 1540 | 1533 | +7 | +0.46% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 13000 | 13000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 13500 | 13500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 10600 | 10600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 13826 | 13827 | -1 | -0.01% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 14146 | 14147 | -1 | -0.01% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片) | -73 | -68 | -5 | -7.35% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | -70 | -85 | +15 | +17.65% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | -75 | -83 | +8 | +9.64% | 美元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 1200 | 1150 | +50 | 4.35% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 11月10日 | 11月9日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | -120 | -150 | +30 | +20.00% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | 10 | 20 | -10 | -50.00% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | 110 | 130 | -20 | -15.38% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -1280 | -1275 | -5 | -0.39% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 395 | 400 | -5 | -1.25% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -2215 | -2140 | -75 | -3.50% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力(美金折算价) | -29 | -25 | -4 | -16.00% | 美元/吨 | ||
STR20(人民币折算价)-NR主力 | -210 | -182 | -28 | -15.38% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 935 | 865 | +70 | +8.09% | 元/吨 | ||
泰混:人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -74 | -73 | -1 | -1.37% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 5 | 5 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 20 | 15 | +5 | +33.33% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | 140 | -90 | +230 | +255.56% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -260 | -540 | +280 | +51.85% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 11月10日 | 11月9日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.1771 | 7.1772 | -0.0001 | 0.00% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.2026 | 0.2032 | -0.0006 | -0.30% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.692 | 4.6825 | +0.0095 | +0.20% | 林吉特 |
来源:隆众资讯