1. 本周市场关注点
1）供应：国内外主产区处于新胶提量阶段
2）需求：轮胎样本企业产能利用率再度走低
3）库存：中国天然橡胶社会库存（浅色和深色）小幅累库
2. 本周行情分析
来源：隆众资讯
天然橡胶产品价格周度波动
数据类别 | 6月29日 | 6月21日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF（中国全乳胶）：上海 | 11775 | 11925 | -150 | -1.26% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5（中国5号标胶）：昆明 | 10450 | 10500 | -50 | -0.48% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10（中国10号标胶）：昆明 | 10250 | 10350 | -100 | -0.97% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710：昆明 | 10700 | 10700 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20（20号轮胎专用胶）：昆明 | 10600 | 10600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L（越南3L）：上海 | 11350 | 11450 | -100 | -0.87% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3（泰国三号烟片）：上海 | 13550 | 13650 | -100 | -0.73% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1570 | 1600 | -30 | -1.88% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1365 | 1370 | -5 | -0.36% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1340 | 1345 | -5 | -0.37% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1330 | 1335 | -5 | -0.37% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1365 | 1370 | -5 | -0.36% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1340 | 1345 | -5 | -0.37% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L | 1370 | 1400 | -30 | -2.14% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10 | 1250 | 1265 | -15 | -1.19% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1530 | 1560 | -30 | -1.92% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20（泰国20号标胶） | 1335 | 1360 | -25 | -1.84% | 美元/吨 | |
SMR20（马来20号标胶） | 1335 | 1350 | -15 | -1.11% | 美元/吨 | ||
SIR20（印尼20号标胶） | 1330 | 1350 | -20 | -1.48% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 1290 | 1305 | -15 | -1.15% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 1280 | 1295 | -15 | -1.16% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 10500 | 10590 | -90 | -0.85% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 10450 | 10550 | -100 | -0.95% | 元/吨 | ||
来源：隆众资讯
本周天然橡胶市场供需双弱，现货价格走跌。（全乳胶11775元/吨，-150/-1.26%；20号泰标1335美元/吨，-25/-1.84%；20号泰混10500/吨，-90/-0.85%）。国内外主产区新胶提量初期，短时供应压力有限。中国社会总库存呈现小幅累库，周内部分轮胎企业安排停工检修，拖拽下游轮胎厂样本企业产能利用率走弱，库存呈现增势。整体来看供需仍然偏弱，胶价提升空间有限，维持反复震荡。
本周进口干胶人民币市场整体交投氛围尚可，买盘询盘一般，贸易商多轮仓换月为主，工厂逢低采买。进口美金胶市场持货商出货尚可，贸易商买盘情绪偏淡，套利盘逢低问价，工厂刚需询盘补货。
国内天胶现货市场市场交投氛围一般，买盘采购情绪回落，下游浅色工厂刚需采购，实单成交低价。
3. 市场影响因素分析
1）供应方面：国内外原料产出已进入提量阶段，原料产出缓慢增加；2023年5月份，泰国天然橡胶对全球出口量37.84万吨，环比+7.15%，同比-3.76%；累计出口全球数量206.17万吨，累计同比-0.62%。其中2023年5月，泰国天然橡胶对中国出口量23.84万吨，环比+2.45%，同比+23.21%；累计出口中国数量135.79万吨，累计同比+32.38%。
2）需求方面：本周期（20230622-0629）中国半钢胎样本企业产能利用率为75.01%，环比上周期（20230616-0621）-2.24%，同比+8.34%。中国全钢胎样本企业产能利用率为59.77%，环比上周期（20230616-0621）-2.86%，同比-2.68%。“端午节”假期期间，部分样本企业安排停产检修，以此控制库存增幅，拖拽周内产能利用率再度走低。下周期轮胎样本企业产能利用率稳中偏弱运行，其中全钢胎下行压力加大。
3）库存方面：截至2023年6月25日，中国天然橡胶社会库存160.68万吨，较上期增加0.1万吨，增幅0.07%。截至2023年6月25日，青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量92.8万吨，较上期增加0.68万吨，环比增长0.74%。中国天然橡胶社会库存（浅色和深色）小幅累库，仅0.1万吨左右。上周青岛仓库继续累库，出入库量双双下降，后期不排除深色胶继续维持高位，浅色胶延续降库逻辑。青岛一般贸易库存量继续呈现小幅累库。入库率较上期下降0.82%，出库率较上期下降0.95%，多数主流仓库继续以小幅增加为主，预计本周一般贸易仓库库存小幅累库，0.4万吨（仅供参考）。
3. 下周市场预测
预计短期天然橡胶市场继续维持区间震荡。基本面来看，随着国内外产区季节性上量，叠加中国库存去库预期缓慢，天然橡胶供应端压力不减，需求端来看，轮胎企业进入渠道去库阶段，补货速度放缓，工厂维持随用随采状态。供需面未见明显提振，胶价上行驱动力不足，但消息面及成本端仍提供下方支撑，多空并存，预计下周天胶市场将维持区间震荡状态。预计下周上海市场全乳胶现货价格运行区间在11550-11750元/吨；泰混现货价格运行区间在10500-10620元/吨。
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