一、关注点
1)供应方面:昨日泰国原料胶水价格稳定,杯胶价格上涨0.1泰铢/公斤。云南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均稳定。二者价差0元/吨(0)。海南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均稳定,二者价差0元/吨(0)。胶水交割到RU01合约云南利润55(+211)元/吨,海南利润-265(+211)元/吨。
2)需求方面:隆众资讯6月7日报道:预计本周期轮胎样本企业产能利用率稳中偏弱运行,月初多数企业外销订单支撑,排产稳定,企业产能利用率将维持在偏高水平,个别企业为控制库存或存小幅降负空间,整体来看,周内开工率稳中偏弱运行。
3)库存方面:截至2023年6月4日,中国天然橡胶社会库存162.2万吨,较上期下降0.6万吨,降幅0.37%。中国深色胶社会总库存为112.3万吨,较上期降幅0.02%。其中青岛现货库存环比增幅0.05%;云南库存下降3.46%;越南10#增幅10.57%;NR库存小计增加1.52%。中国浅色胶社会总库存为49.95万吨,较上期下降1.16%。其中老全乳胶环比下降1.02%,3L环比下降3.39%。
2023年5月中国天然及合成橡胶(包含胶乳)进口量61.3万吨,环比减少12.55%,同比增加32.4%,1-5月累计进口量337.3万吨,累计同比增加17.9%。
核心逻辑:国内产区胶水逐步开始上量,下游企业外贸订单支撑,美元汇率强势,场内当理性观望为主。
二、价格表单
价格类型 | 市场 | 6月7日 | 6月6日 | 涨跌率 |
全乳胶(SCR WF) | 上海市场 | 11875 | 11675 | +1.71% |
泰国三号烟片胶(RSS3) | 上海市场 | 13650 | 13400 | +1.87% |
20号泰标(STR20) | 青岛市场 | 1385 | 1365 | +1.47% |
20号泰混(STR20 MIX) | 青岛市场 | 10680 | 10550 | +1.23% |
越南3L(SVR 3L) | 上海市场 | 11400 | 11350 | +0.44% |
TSR9710 | 昆明市场 | 10700 | 10650 | +0.47% |
泰国原料胶水 | 泰国合艾 | 43.8 | 43.8 | 0.00% |
泰国原料杯胶 | 泰国合艾 | 39.65 | 39.55 | +0.25% |
RU期货主力合约 | 上期所 | 12085 | 11825 | +2.20% |
NR期货主力合约 | 上期能源 | 9765 | 9575 | +1.98% |
备注: |
价格方面,昨日天然橡胶现货价格小幅上涨(全乳胶11875元/吨,+200/+1.71%;20号泰标1385美元/吨,+20/+1.47%,折合人民币9861元/吨;20号泰混10680元/吨,+130/+1.23%)。收储炒作传闻再度引发市场情绪,天胶现货价格上涨,但整体热度较弱,持续上涨表现乏力。
昨日进口干胶人民币市场报盘上涨,卖盘为主,贸易商轮仓换月及部分套利盘平仓,工厂资金避险情绪升温,采购一般。进口美金胶市场报盘上涨,出货积极,买盘情绪较前期略有好转,但实际成交仍然偏弱,工厂观望情绪升温,仅维持刚需采购。国产胶方面:国内天胶现货市场成交价格上涨,持货贸易商积极出货,买盘询盘尚可,低价接货意愿增强,小部分套利盘买货加仓,实单成交一般。天然乳胶方面:天然胶乳现货市场交投暂无明显改善,供应上量预期逐渐走强,下游制品企业谨慎观望,逢低入市,维持刚需采购。
三、行情展望
预计短期天然橡胶市场无有效上涨动能,或继续维持区间震荡。国内外产区处于新胶增量初期,原料价格短时波动不大,工厂利润不断受到挤压,胶价下行空间有限。目前供需结构暂未出现实质性改善,需求端暂未出现明显支撑性改善,市场缺乏上行驱动,预计短期或维持区间震荡。
四、数据日历
数据类型 | 发布日期 | 上期数据 | 本周趋势预计 |
青岛地区天然橡胶库存 | 周二11:00AM | 91.8 | 91.9 |
青岛地区天然橡胶仓库入库率 | 周二11:00AM | 6.03% | 4.3% |
青岛地区天然橡胶仓库出库率 | 周二11:00AM | 4.03% | 4.23% |
下游半钢胎本周开工率 | 周四16:00PM | 77.43% | ↗↘ |
下游全钢胎本周开工率 | 周四16:00PM | 66.34% | ↗↘ |
1、↓↑视为大幅波动,突出涨跌幅超过3%的数据维度 |