1. 本周市场关注点
1）供应：国内外产区存上量预期，原料收购价格走弱
2）需求：轮胎样本企业产能利用率窄幅波动
3）库存：中国天胶社会库存及青岛库存双降
2. 本周行情分析
来源：隆众资讯
天然橡胶产品价格周度波动
数据类别 | 11月9日 | 11月2日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF（中国全乳胶）：上海 | 12925 | 12900 | +25 | +0.19% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5（中国5号标胶）：昆明 | 11400 | 11350 | +50 | +0.44% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10（中国10号标胶）：昆明 | 11200 | 11150 | +50 | +0.45% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710：昆明 | 11750 | 11700 | +50 | +0.43% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20（20号轮胎专用胶）：昆明 | 11650 | 11600 | +50 | +0.43% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L（越南3L）：上海 | 12300 | 12300 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3（泰国三号烟片）：上海 | 14600 | 14550 | +50 | +0.34% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1700 | 1650 | +50 | +3.03% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1510 | 1485 | +25 | +1.68% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1490 | 1470 | +20 | +1.36% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1475 | 1450 | +25 | +1.72% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1510 | 1485 | +25 | +1.68% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1490 | 1470 | +20 | +1.36% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L | 1485 | 1475 | +10 | +0.68% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10 | 1390 | 1400 | -10 | -0.71% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1610 | 1640 | -30 | -1.83% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20（泰国20号标胶） | 1455 | 1465 | -10 | -0.68% | 美元/吨 | |
SMR20（马来20号标胶） | 1450 | 1465 | -15 | -1.02% | 美元/吨 | ||
SIR20（印尼20号标胶） | 1440 | 1460 | -20 | -1.37% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 1480 | 1475 | +5 | +0.34% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 1470 | 1465 | +5 | +0.34% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 12060 | 12070 | -10 | -0.08% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 12020 | 12030 | -10 | -0.08% | 元/吨 | ||
来源：隆众资讯
本周天然橡胶市场暂无利好驱动，现货价格震荡走弱。（全乳胶12925元/吨，+25/+0.19%；20号泰标1455美元/吨，-10/-0.68%；20号泰混12060/吨，-10/-0.08%）。近期海外进口标胶陆续到港，保税库存增加，青岛整体库存去库趋于缓和，叠加本周国内外产区物候条件尚可，胶水上量预期偏强，原料收购价格小幅走弱，拖拽胶价震荡下行。下游工厂国内市场出货偏慢，库存继续提升，全钢胎开工率小幅回落，对原材料压价备货。整体来看，天然橡胶市场暂无利好驱动，现货价格震荡走弱。
进口胶市场报盘下跌，美金胶买卖盘情绪好转，成交近月为主；人民币市场贸易商换月及套利平仓，远月稍买涨，工厂询盘低价补货
国产胶市场价格下跌，工厂多散单拿货，询盘一般，市场买盘大多套利为主，3l挺价惜售。
3. 市场影响因素分析
1）供应方面：国内外产区存上量预期，原料收购价格走弱；2023年10月中国天然及合成橡胶（包含胶乳）进口量63万吨，环比增加0.48%，同比减少2.02%，1-10月累计进口量654.5万吨，累计同比增加11.7%。
2）需求方面：本周中国半钢胎样本企业产能利用率为78.69%，环比+0.02%，同比+18.47%。中国全钢胎样本企业产能利用率为64.21%，环比-0.14%，同比+10.09%。本周半钢胎样本企业产能利用率窄幅波动，周期内多数半钢胎样本企业排产延续稳定。全钢胎样本企业产能利用率小幅下调，周内多数全钢胎样本企业产能利用率延续稳定，预计下周期轮胎样本企业产能利用率将稳中偏弱运行。
3）库存方面：截至2023年11月5日，中国天然橡胶社会库存151.5万吨，较上期下降1.03万吨，降幅0.68%。青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量73.26万吨，较上期减少1.06万吨，环比减少1.43%。中国天然橡胶社会库存呈现降库，降幅0.68%，同时浅色胶由增转降。青岛地区保税库存继续呈现微幅累库，一般贸易库存延续去库，青岛总库存维持去库。预计本周一般贸易仓库库存继续呈现去库0.8-1.2万吨左右（仅供参考）。
4. 下周市场预测
预计短时天然橡胶继续呈现震荡偏弱走势。国内云南产区逐步进入停割期，原料收购价格表现坚挺，叠加上游产区生产利润持续处于亏损状态，胶价下行空间有限。短期进口胶到港量或继续增加，青岛港口区内标胶持续累库预期偏强，青岛总库存去库幅度放缓。下游外贸订单缩减，终端需求疲软，轮胎企业降负可能性增加。预计下周上海市场全乳胶现货价格运行区间在12700-12900元/吨；泰混现货价格运行区间在11920-12050元/吨。
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