1.今日关注点
1)供应方面:今日泰国原料胶水价格上涨0.2泰铢/公斤,杯胶价格上涨0.3泰铢/公斤。云南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均稳定。二者价差0元/吨(0)。海南胶水制全乳价格上涨100元/吨,制浓乳胶价格上涨100元/吨,二者价差0元/吨(0)。胶水交割到RU01合约云南利润588(-11)元/吨,海南利润768(-111)元/吨。
2)需求方面:本周中国半钢胎样本企业产能利用率为78.87%,环比+0.37%,同比+12.41%。中国全钢胎样本企业产能利用率为66.05%,环比+0.31%,同比+6.77%。半钢胎企业多生产外贸及雪地胎订单,内销四季胎订单排产不足,缺货现象难改,企业产品延续供不应求状态,整体排产延续高位不减。全钢胎企业部分企业内销订单缺口尚存,加之检修企业产能修复,周内企业整体出货表现尚可。
3)库存方面:截至2023年8月20日,中国天然橡胶社会库存157.90万吨,较上期下降0.46万吨,降幅0.29%。中国深色胶社会总库存为108.46万吨,较上期下降0.60%。其中青岛现货库存环比下降1.22%;云南库存增加0.21%;越南10#增加21.76%;NR库存小计下降0.58%。中国浅色胶社会总库存为49.45万吨,较上期增加0.40%。其中老全乳胶环比下降1.05%,3L环比增加2.52%,RU库存小计增加1.40%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源:隆众资讯
价格方面,今日天然橡胶现货价格稳中调整(全乳胶12025元/吨,0/0%;20号泰标1355美元/吨,0/0%,折合人民币9741元/吨;20号泰混10710元/吨,-20/-0.19%)。日内天胶场内价格涨后调整,现货价格小幅买低。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 8月24日 | 8月23日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 12025 | 12025 | 0 | 0.00% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 10500 | 10450 | +50 | +0.48% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 10200 | 10200 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 10650 | 10650 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 10550 | 10550 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 11300 | 11300 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 13750 | 13750 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1520 | 1520 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1360 | 1360 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1340 | 1340 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1320 | 1320 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1360 | 1360 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1340 | 1340 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L(散装) | 1360 | 1350 | +10 | +0.74% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10(散装) | 1260 | 1240 | +20 | +1.61% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1490 | 1490 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1355 | 1355 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1355 | 1355 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1315 | 1315 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1310 | 1310 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1305 | 1305 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 10710 | 10730 | -20 | -0.19% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 10660 | 10680 | -20 | -0.19% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 8月24日 | 8月23日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 13210 | 13225 | -15 | -0.11% | 元/吨 | |
RU01 | 13210 | 13225 | -15 | -0.11% | 元/吨 | ||
RU05 | 13190 | 13210 | -20 | -0.15% | 元/吨 | ||
RU09 | 12065 | 12080 | -15 | -0.12% | 元/吨 | ||
RU11 | 12105 | 12110 | -5 | -0.04% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9655 | 9620 | +35 | +0.36% | 元/吨 | |
NR主连(美金折算参考价) | 1343 | 1336 | +7 | +0.52% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 207 | 203.4 | +3.6 | +1.77% | 日元/公斤 |
数据来源:隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口干胶人民币市场报盘小幅下跌,现货持货商出货情绪较昨日稍有好转,买盘氛围尚可,工厂补货维持刚需。今日进口美金胶市场报盘持稳,市场出货维持偏少,下游按排产情况刚需补货,实单成交寥寥。
今日天然橡胶现货市场价格稳定,盘中持货方报盘较少,买盘主动接货意愿较为冷清,贸易商多想低价接货,实单成交一般。
现货供应压力不大,贸易商无意低出,下游制品企业询盘氛围尚可,但整体仍相对谨慎,部分工厂按需补库,成交重心上移
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 8月24日 | 8月23日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯:山东 | 7850 | 7850 | 0 | 0.00% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502:山东 | 11800 | 11800 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁:山东 | 11550 | 11500 | +50 | +0.43% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
(1)预计原料 丁二烯市场价格延续区间整理,成本面底部支撑尚存;相关胶种天胶价格维持偏强震荡,然其现货价格持续贴水,故对顺丁橡胶市场提振有限;台橡宇部、齐鲁存重启计划,现货供应紧张局面尚未缓解,短期对市场仍存支撑;下游轮胎产能利用率表现趋稳,入市采购情况或难有明显好转。临近月末,顺丁橡胶市场行情僵持局面或将延续,预计下周期市场价格或小幅整理为主,加价成交压力尚存,关注各检修装置重启情况及市场成交指引。
(2)短期国内丁苯橡胶供应面暂无明显增量,对市场行情仍存部分支撑。相关产品天胶与顺丁橡胶行情均有上探,亦加剧丁苯业者谨慎心态,低出意愿不强。下游轮胎行业开工尚可,但目前对丁苯橡胶采购积极性一般,需求面仍有待关注。综上,在成本及相关胶种带动下,业者报盘或试探上移,然考虑买盘偏弱影响,市场或延续震荡整理局面,建议关注市场实盘成交等消息指引。
5. 后市预测
预计短时天然橡胶市场仍维持偏强震荡,但不排除冲高回落可能。全球即将进入季节性增产阶段,但目前来看阶段性降雨导致新胶供应仍显不足,乳胶制品需求回暖拉涨原料价格,对胶价存一定支撑。8-9月份天胶到港偏少,下游轮胎平稳排产,出口表现强劲,深色胶持续去库明显。短时“二轮收储”炒作暂未有实质性落地前,场内看多情绪仍存,胶价或维持偏强震荡,但中长期来看,浅色胶累库压制胶价,海外工厂销售欠佳下,胶价仍有冲高回落可能。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 8月24日 | 8月23日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 44.15 | 44.05 | +0.1 | +0.23% | 泰铢/公斤 |
烟片 | 46.89 | 46.77 | +0.12 | +0.26% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 43.2 | 43 | +0.2 | +0.47% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 39.05 | 38.75 | +0.3 | +0.77% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 536.5 | 528.5 | +8 | +1.51% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水(进浓乳厂) | 10600 | 10500 | +100 | +0.95% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10600 | 10500 | +100 | +0.95% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水(进浓乳厂) | 10600 | 10600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10600 | 10600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
胶块 | 9600 | 9500 | +100 | +1.05% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片) | 1479 | 1477 | +2 | +0.14% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 1392 | 1384 | +8 | +0.58% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 1359 | 1343 | +16 | +1.19% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 11600 | 11600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 11600 | 11500 | +100 | +0.87% | 元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 10400 | 10300 | +100 | +0.97% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 12622 | 12626 | -4 | -0.03% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 12442 | 12346 | +96 | +0.78% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片) | 11 | 13 | -2 | -15.38% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | -37 | -29 | -8 | -27.59% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | -4 | 12 | -16 | -133.33% | 美元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 250 | 350 | -100 | -28.57% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 8月24日 | 8月23日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 20 | 15 | +5 | +33.33% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | 1125 | 1130 | -5 | -0.44% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -1145 | -1145 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -1185 | -1200 | +15 | +1.25% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 540 | 525 | +15 | +2.86% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -2500 | -2495 | -5 | -0.20% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力(美金折算价) | 12 | 19 | -7 | -36.84% | 美元/吨 | ||
STR20(人民币折算价)-NR主力 | 86 | 134 | -48 | -35.82% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 1315 | 1295 | +20 | +1.54% | 元/吨 | ||
泰混:人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -61 | -56 | -5 | -8.93% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 0 | 0 | 0 | -- | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 40 | 40 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -1090 | -1070 | -20 | -1.87% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -840 | -770 | -70 | -9.09% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 8月24日 | 8月23日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.1886 | 7.1988 | -0.0102 | -0.14% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.2081 | 0.2085 | -0.0004 | -0.19% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.6548 | 4.6480 | +0.0068 | +0.15% | 林吉特 |
来源:隆众资讯