1. 天然橡胶市场心态调研
图1
图2
图3
2023年11月02日-11月09日趋势调研中“看多”、“看空”、“看稳”的占比分别为21.0%、32.3%、46.8%。本周监测市场心态来看,供应端,国内产区即将在月中下旬进入停割季,国外产区泰国等主产区存在减产预期,降水影响上量等不确定因素;需求端轮胎下游订单较好,加工厂当月订单排产积极,但受国际宏观因素影响,后市次月需求不确定因素较强;库存端青岛库存、社会库存持续延续降库趋势,深色胶持续去库,浅色胶开始出现累库;另在大宗商品整体均处于波动行情下, 天胶后市看法涨跌不一,以稳为主;因此是导致本次天然橡胶市场心态预测看稳居多的主要原因。
表1 中国天胶下周市场综合心态调研结果统计
样本性质 | 趋势 | 2023/10/26 | 2023/11/2 | 涨跌 |
综合心态 | 看多 | 40 | 21 | -19.38 |
看空 | 19 | 32 | +12.96 | |
看稳 | 40 | 47 | +6.42 | |
机构投资 | 看多 | 36 | 25 | -11.36 |
看空 | 9 | 8 | -0.76 | |
看稳 | 55 | 67 | +12.12 | |
产业客户 | 看多 | 42 | 20 | -22.22 |
看空 | 22 | 38 | +15.78 | |
看稳 | 36 | 42 | +6.44 |
2. 天然橡胶周度趋势预测个人观点汇总
看空个人观点如下:
1)金融-X:主要是海外上量预期,叠加浅色消费弱
2)产业-Y:个人还是不太看好的,四季度各项利好也没有带来太大的波动,混合现货的话,从原料段开始都在回调了,国外产区还没有具体上量数,供需这块,雪地轮胎基本上长单也已经走完。收储还有减产情绪之前差不多都释放了,接下来如果没有新的驱动估计上涨比较难,而且现货最近确实非常强,期货差不多跌到节前了,但是现货涨了五六百,后面这个能不能维持要看后期陆续到港量了~
3)产业-W:术上应该是看空的。反弹无力,供应增加。宏观这两天倒是出了不少消息,主要是针对股市的
看涨个人观点如下:
1)金融-J: 我下周看多哦,问了下说泰国降水还是多,产胶量没有上来
2)产业-Y:看涨噢 趋势未改短期承压,供应转好、集中到港、去库减速。但全年减产、需求持平,整体去库仍存在。加之收储仍在,等悲观情绪释放完毕后看涨
3)产业-Y:看多,从宏观面来看 加息暂时搁置了 利于整体商品上升趋势 从基本面来看虽然雨水减少了 外围原料价格下降了 但是我认为今年整体产量还是下降了不少 再结合期货盘面来看 我更多的认为 主力借机洗牌 快速放量下跌 洗出做多散货 ,测试压力区间
看稳个人观点如下:
1)产业-F:看稳:深色仍需关注杯胶,大概率后期杯胶价格继续下跌修复利润,且近期到港量增多,盘面走跌。浅色10月收储传闻证伪,RU回落,但11月仍有潜在利多;云南盘面利润一直不错,海南上量前期情况不佳,需关注新注册仓单量
2)产业-Y:还是看稳吧 11月摘牌之前感觉都在观望
3)产业-Z:宏观国内五年一次金融会议召开,大宗商品涉及到的需要深挖。供需方面浅颜色仍在积累库存,深颜色特别注意需求端转弱可能比供应端加上会更有时间差
4)金融-L:终端车市延续复苏态势,乐观情绪得到兑现,而原料价格存在较强韧性,成本支撑高位,价格企稳震荡,供需面缺乏明确方向。