1.今日关注点
1)供应方面:今日泰国原料胶水价格稳定,杯胶价格下跌0.4泰铢/公斤。云南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均稳定。二者价差0元/吨(0)。海南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均稳定,二者价差0元/吨(0)。胶水交割到RU01合约云南利润220(-111)元/吨,海南利润-100(-111)元/吨。
2)需求方面:下游轮胎据了解,多数全钢胎样本企业产能利用率维持高位,一线品牌加大替换市场及配套市场生产力度,外贸订单环比小幅下滑,小规模企业整体库存呈现上涨状态,销售压力逐步加大。据了解,进入季节性淡季,全钢胎替换市场整体出货偏慢,另外,车队利润偏低,消费降级,对于二手轮胎及低价轮胎需求量不减,市场整体出货偏慢,渠道消化库存为主。
3)库存方面:据隆众资讯统计,截至2023年11月05日,青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量73.26万吨,较上期减少1.06万吨,环比减少1.43%。保税区库存环比增加0.35%至11.61万吨,一般贸易库存环比减少1.76%至61.65万吨,青岛天然橡胶样本保税仓库入库率减少0.04个百分点;出库率增加1.86个百分点;一般贸易仓库入库率增加0.04个百分点,出库率增加0.19个百分点。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源:隆众资讯
价格方面,今日天然橡胶现货价格小幅下跌(全乳胶12850元/吨,-50/-0.39%;20号泰标1440美元/吨,-25/-1.71%,折合人民币10336元/吨;20号泰混11930元/吨,-100/-0.83%)。产区供应逐渐增加,需求存走弱预期,基本面支撑不足天胶价格小幅下探。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 11月7日 | 11月6日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 12850 | 12900 | -50 | -0.39% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 11350 | 11350 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 11200 | 11100 | +100 | +0.90% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 11700 | 11700 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 11600 | 11600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 12250 | 12250 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 14550 | 14600 | -50 | -0.34% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1670 | 1670 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1500 | 1500 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1480 | 1490 | -10 | -0.67% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1465 | 1465 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1500 | 1500 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1480 | 1490 | -10 | -0.67% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L(散装) | 1480 | 1480 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10(散装) | 1390 | 1390 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1600 | 1610 | -10 | -0.62% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1440 | 1465 | -25 | -1.71% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1440 | 1465 | -25 | -1.71% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1435 | 1460 | -25 | -1.71% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1465 | 1475 | -10 | -0.68% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1455 | 1465 | -10 | -0.68% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 11930 | 12030 | -100 | -0.83% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 11900 | 12000 | -100 | -0.83% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 11月7日 | 11月6日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 14045 | 14165 | -120 | -0.85% | 元/吨 | |
RU01 | 14045 | 14165 | -120 | -0.85% | 元/吨 | ||
RU05 | 14165 | 14240 | -75 | -0.53% | 元/吨 | ||
RU09 | 14165 | 14230 | -65 | -0.46% | 元/吨 | ||
RU11 | 12680 | 12795 | -115 | -0.90% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 10560 | 10735 | -175 | -1.63% | 元/吨 | |
NR主连(美金折算参考价) | 1471 | 1496 | -25 | -1.67% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 257.9 | 257.9 | 0 | 0.00% | 日元/公斤 |
数据来源:隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘下跌,标胶持续到港,泰标贴水泰混,混合胶船货报盘好转,下游少量标胶补货。进口干胶人民币市场报盘下跌,贸易商换月及套利平仓,近月交投活跃,工厂补货情绪偏好。
今日天然橡胶现货市场价格下跌,工厂多散单拿货,询盘一般,市场买盘大多套利为主,3l挺价惜售。
今日天然胶乳现货市场交投氛围清冷,贸易商出货积极性较好,但下游制品企业需求平淡,现货交易疲软,还盘价格较低,市场少量低价刚需成交。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 11月7日 | 11月6日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯:山东 | 9550 | 9575 | -25 | -0.26% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502:山东 | 12400 | 12450 | -50 | -0.40% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁:山东 | 12800 | 12900 | -100 | -0.78% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
(1)今日国内乳聚丁苯橡胶主流供价稳定。消息面指引有限,叠加合成橡胶期货盘面下行拖拽,丁苯橡胶市场行情亦表现承压,个别民营资源低出仍存,且部分地区倒挂报盘亦难有成交跟进。隆众资讯预计明日丁苯橡胶市场偏弱整理,建议关注下游买盘跟进情况与原材料价格指引。
(2)今日,国内顺丁橡胶出厂价格稳定,市场报盘维持整理姿态,下游入市不断压价,成交重心仍有窄幅下挫。预计明日国内顺丁橡胶市场延续试探性报盘,价格或较今日主流维稳,部分标品顺丁围绕供价上方窄幅溢价,另不乏非标品顺丁橡胶延续倒挂局面。
5. 后市预测
预计短时天然橡胶或继续呈现震荡偏弱趋势。随着东南亚主产区天气扰动减少,天胶边际供应压力渐增,原料价格或继续走弱。需求端下游雪地胎订单基本结束海外订单补货完成,后期开工存降负可能,需求边际减弱。随着标胶到港量的逐渐增加天胶库存仍有累库预期,基本面偏空因素拖拽短期胶价震荡走弱。
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 11月7日 | 11月6日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 52.6 | -- | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 55 | 55.3 | -0.3 | -0.54% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 52.8 | 52.8 | 0 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 44.95 | 45.35 | -0.4 | -0.88% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 617.5 | 629.5 | -12 | -1.91% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水(进浓乳厂) | 12500 | 12500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 12500 | 12500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水(进浓乳厂) | 12000 | 12000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 12000 | 12000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
胶块 | 9800 | 9800 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片) | 1693 | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 1531 | 1537 | -6 | -0.39% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 1547 | 1543 | +4 | +0.26% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 13000 | 13000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 13500 | 13500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 10600 | 10600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 13825 | 13834 | -9 | -0.07% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 14145 | 14154 | -9 | -0.06% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片) | -93 | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | -91 | -72 | -19 | -26.39% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | -107 | -78 | -29 | -37.18% | 美元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 1100 | 1100 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 11月7日 | 11月6日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | -120 | -75 | -45 | -60.00% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | 0 | 10 | -10 | -100.00% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | 120 | 65 | +55 | +84.62% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -1195 | -1265 | +70 | +5.53% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 505 | 435 | +70 | +16.09% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -2115 | -2135 | +20 | +0.94% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力(美金折算价) | -31 | -31 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20(人民币折算价)-NR主力 | -224 | -219 | -5 | -2.28% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 920 | 870 | +50 | +5.75% | 元/吨 | ||
泰混:人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -82 | -64 | -18 | -28.13% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 0 | 0 | 0 | -- | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 5 | 5 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -470 | -420 | -50 | -11.90% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -870 | -870 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 11月7日 | 11月6日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.1776 | 7.178 | -0.0004 | -0.01% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.2034 | 0.2028 | +0.0006 | +0.30% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.6375 | 4.7335 | -0.0960 | -2.03% | 林吉特 |
来源:隆众资讯