1. 天然橡胶市场心态调研
图1
图2
图3
2023年7月13日-7月20日趋势调研中“看多”、“看空”、“看稳”的占比分别为14.9%、37.8%、47.3%。本周监测市场心态来看,供应产区上量预期缓慢,对胶价底部支撑,与国内开工走弱需求淡季博弈,库存总量仍处累库情况等是导致看稳居多的主要原因。
表1 中国天胶下周市场综合心态调研结果统计
样本性质 | 趋势 | 2023/7/6 | 2023/7/13 | 涨跌 |
综合心态 | 看多 | 30 | 15 | -14.99 |
看空 | 21 | 38 | +16.94 | |
看稳 | 49 | 47 | -1.96 | |
机构投资 | 看多 | 38 | 25 | -12.50 |
看空 | 38 | 25 | -12.50 | |
看稳 | 25 | 50 | +25.00 | |
产业客户 | 看多 | 2 | 2 | +0.18 |
看空 | 15 | 15 | +0.46 | |
看稳 | 13 | 13 | +0.36 |
2. 天然橡胶周度趋势预测个人观点汇总
看空个人观点如下:
1)产业-W:本周现货价格不高,NR走的很弱,下周继续吧,向上难,
2)产业-L:市场炒作情绪消化,消息面利好预期兑现,供应端正处全球上量阶段,天胶库存虽开始将库但现货压力仍然不减,需求端处于年中渠道去库阶段,对原材料消耗偏弱,基本面情况难以支撑胶价维持高位
3)产业-L:看空一个是价差的矛盾还没解决,另外基本面偏空基调未变,宏观看短期是回暖了但中长期我维持悲观看法,认为实际上的衰退潮还未来临。但是多方资金集中09上,矛盾还有进一步升级可能。
看涨个人观点如下:
1)金融-L:结构性库存压力虽然制约沪胶上行驱动,但政策层面加码预期增强,乘用车零售整体维持复苏势头,半钢胎产线开工率尚佳表征需求传导亦相对顺畅,而天胶原料产出受到气候影响存在减产可能,供需结构边际好转。
2)产业-S:看涨 后面很可能会涨一点 这周买货氛围不一样,到现在原料供应都没有达到预期。
3)产业-S:看多,泰国南部博他仑府达莫县橡胶树遭遇严重落叶病虫害困扰,西双版纳下雨产出有限
看稳个人观点如下:
1)金融-X:主要是觉得基本面较差,但宏观和收储炒作因素影响比较大,继续宽幅震荡的可能性较大
2)金融-Z:看稳,当前处于弱平衡,向上有库存高位及供给上量压制,向下有收储、厄尔尼诺、需求转好预期及成本支撑,预计震荡为主
3)金融-J:最近多头情绪还是浓,海外宏观好转,09合约不知道会不会逼仓,收储这个事情不落地就有支撑,虽然基本面偏空,但盘面的反应看起来不会跌的很顺畅
4)产业-Z:看稳,橡胶估值低,农产品板块今年轮流上涨,橡胶估值有修复预期
5)产业-Z:向上缺乏驱动,收储小作文影响不大了,向下成本有支撑,原料端价格还算可以