1. 今日关注点
1）供应方面：今日泰国原料胶水价格上涨0.3泰铢/公斤，杯胶价格上涨0.15泰铢/公斤。云南原料胶水现已全部停割暂无价格。海南制浓乳价格与制干胶价格均稳定，二者价差300元/吨（0）。胶水交割到RU01合约海南利润1534元/吨（+57），国内产区现已完全停割，越南产区即将步入减产季。
2）需求方面：
本周中国半钢胎样本企业产能利用率为47.37%，环比-6.46%，同比-15.30%。本周中国全钢胎样本企业产能利用率为43.32%，环比-5.29%，同比-12.79%。东营、潍坊地区部分企业在1月10日左右进入“春节放假”状态，部分企业逐步展开收尾工作，拖拽样本企业产能利用率明显走低。
预计下周期轮胎样本企业产能利用率将继续走低。据了解，截止到腊月廿一（1月12日）东营、潍坊地区有超过五成的轮胎企业安排停工放假，节后正月初六左右复工。上市企业、合资企业生产仍继续运行，多安排在春节法定假期时间（1月21日-1月27日）内安排放假。以上因素将拖拽下周期轮胎样本企业产能利用率继续走低。
3）库存方面：据隆众资讯统计，截至2023年1月8日，中国天然橡胶社会库存115.8万吨，较上期增加2.45万吨，增幅2.17%。本周深色胶社会总库存为61.2万吨，较上周增幅3.9%。其中青岛现货库存环比增幅3.27%；云南库存增加9.33%；NR库存小幅增加0.9%。中国浅色胶社会总库存为54.58万吨，较上周增加0.29%。较去年同比下降1.59%。其中老全乳胶环比下降0.8%，3L环比增加4.14%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源：隆众资讯
价格方面，今日天然橡胶现货价格小幅上涨（全乳胶12475元/吨，+50/+0.4%；20号泰标1420美元/吨，+10/+0.71%，折合人民币9543元/吨；20号泰混10820元/吨，+70/+0.65%）。今日天然橡胶价格上涨，“春节”假期临近，现货市场交投氛围转淡，供应端逐渐收缩支撑胶价，天然橡胶震荡中小幅度调整。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 1月13日 | 1月12日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF（中国全乳胶）：上海 | 12475 | 12425 | +50 | +0.40% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5（中国5号标胶）：昆明 | 10550 | 10500 | +50 | +0.48% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10（中国10号标胶）：昆明 | 10400 | 10350 | +50 | +0.48% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710：昆明 | 10700 | 10650 | +50 | +0.47% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20（20号轮胎专用胶）：昆明 | 10650 | 10550 | +100 | +0.95% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L（越南3L）：上海 | 11700 | 11650 | +50 | +0.43% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3（泰国三号烟片）：上海 | 14400 | 14450 | -50 | -0.35% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1625 | 1625 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1470 | 1455 | +15 | +1.03% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1440 | 1435 | +5 | +0.35% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1400 | 1400 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1470 | 1455 | +15 | +1.03% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1440 | 1435 | +5 | +0.35% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L（散装） | 1520 | 1520 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10（散装） | 1355 | 1355 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1600 | 1580 | +20 | +1.27% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20（泰国20号标胶） | 1420 | 1410 | +10 | +0.71% | 美元/吨 | |
SMR20（马来20号标胶） | 1410 | 1400 | +10 | +0.71% | 美元/吨 | ||
SIR20（印尼20号标胶） | 1390 | 1390 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 1410 | 1400 | +10 | +0.71% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 1400 | 1390 | +10 | +0.72% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 10820 | 10750 | +70 | +0.65% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 10800 | 10720 | +80 | +0.75% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 1月13日 | 1月12日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 13000 | 12970 | +30 | +0.23% | 元/吨 | |
RU01 | 13580 | 13525 | +55 | +0.41% | 元/吨 | ||
RU05 | 13000 | 12970 | +30 | +0.23% | 元/吨 | ||
RU09 | 12785 | 12790 | -5 | -0.04% | 元/吨 | ||
RU11 | 12815 | 12815 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9765 | 9695 | +70 | +0.72% | 元/吨 | |
NR主连（美金折算参考价） | 1451 | 1432 | +19 | +1.33% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 223.7 | 226 | -2.3 | -1.02% | 日元/公斤 | |
数据来源：隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘上涨，持货商出货较少，买盘一般，终端工厂采购情绪较弱。今日进口干胶人民币市场报盘上涨，贸易商谨慎报盘，买盘不断压价，4-5远月买盘较多，工厂采买情绪一般，贸易商远月轮仓换月为主。国产胶方面今日天胶现货市场成交价格上涨，盘中持货方出货积极性较好，买盘接货氛围一般，临近节假日市场交投氛围转淡，货物流通减少，不少下游工厂已经放假需求冷淡，小部分贸易商节前低价出货。天然乳胶方面天然胶乳市场泰国浓乳现货流通明显减少，叠加外盘船货价格居高，业者无意低价出货。下游制品企业基本放假，需求冷淡，市场少有成交。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 1月13日 | 1月12日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯：山东 | 8450 | 8400 | +50 | +0.60% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502：山东 | 11100 | 11000 | +100 | +0.91% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁：山东 | 10800 | 10600 | +200 | +1.89% | 元/吨 | ||
来源：隆众资讯
1）今日国内丁苯橡胶主流出厂价格稳定，仅中油华南跟涨上一波幅度。原料价格提振，叠加主流供价连续上涨影响，市场观望心态加剧，业者谨慎操作，普遍封盘不报，等待春节后行情重启；个别虚高报盘，无意低出，几无成交听闻。隆众资讯预计下周丁苯橡胶市场陆续封盘，交投明显转淡，建议关注各方消息指引。
2）今日，国内顺丁橡胶出厂价格涨后整理，市场价格继续上涨，丁二烯市场价格仍有走高，成本强势支撑，且民营顺丁橡胶开工走低，部分贸易商仍有补仓，现货报盘延续加价，然下游入市采购有限，成交听闻有限。预计下周国内顺丁橡胶市场价格或表现坚挺，关注原料价格走势及各装置运行情况。
5. 后市预测
预计春节前天然橡胶市场仍继续维持震荡格局。全球天然橡胶供应已步入减产期，原料端整体产出收缩，原料价格坚挺支撑胶价。临近春节，集中放假时间逐步来临，轮胎企业停工增多，随着物流逐步停运，年底市场陷入冷清抑制胶价，天然橡胶现货交易逐渐趋于平淡，预计维持震荡调整态势。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 1月13日 | 1月12日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 44.25 | 44.2 | +0.05 | +0.11% | 泰铢/公斤 |
烟片 | 47.2 | 47.3 | -0.1 | -0.21% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 44.5 | 44.2 | +0.3 | +0.68% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 39.4 | 39.25 | +0.15 | +0.38% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 520.5 | 525 | -4.5 | -0.86% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水（进浓乳厂） | 10900 | 10900 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 10600 | 10600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水（进浓乳厂） | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | ||
胶块 | 8950 | 8950 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片） | 1544 | 1531 | +13 | +0.85% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | 1461 | 1446 | +15 | +1.04% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 1410 | 1418 | -8 | -0.56% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 11600 | 11600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 9750 | 9750 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 12046 | 12048 | -2 | -0.02% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片） | 56 | 49 | +7 | +14.29% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | -41 | -36 | -5 | -13.89% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 0 | -18 | +18 | +100.00% | 美元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 950 | 900 | +50 | +5.56% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 1月13日 | 1月12日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 580 | 555 | +25 | +4.50% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | 215 | 180 | +35 | +19.44% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -795 | -735 | -60 | -8.16% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -525 | -545 | +20 | +3.67% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1400 | 1480 | -80 | -5.41% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -2180 | -2220 | +40 | +1.80% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力（美金折算价） | -31 | -22 | -9 | -40.91% | 美元/吨 | ||
STR20（人民币折算价）-NR主力 | -210 | -152 | -58 | -38.16% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 1655 | 1675 | -20 | -1.19% | 元/吨 | ||
泰混：人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -32 | -87 | +55 | +63.22% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 10 | 10 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 30 | 20 | +10 | +50.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -280 | -250 | -30 | -12.00% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | 20 | 150 | -130 | -86.67% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 1月13日 | 1月12日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 6.7292 | 6.768 | -0.0388 | -0.57% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.2032 | 0.2028 | +0.0004 | +0.20% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.3645 | 4.373 | -0.0085 | -0.19% | 林吉特 | ||
来源：隆众资讯