一、关注点
1)供应方面:昨日泰国原料胶水价格41泰铢/公斤,杯胶价格38.3泰铢/公斤。云南胶水制全乳价格下跌100元/吨,制浓乳胶价格下跌100元/吨。二者价差0元/吨(0)。海南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均稳定,二者价差0元/吨(0)。胶水交割到RU01合约云南利润491(+242)元/吨,海南利润771(+142)元/吨。
2)需求方面:预计本周期中国轮胎样本企业产能利用率窄幅波动为主。全钢胎方面,多数样本企业排产运行平稳,个别企业跟据成品库存情况灵活调整排产,产能利用率小幅波动为主。半钢胎方面,目前内外销出货表现平稳,后期订单虽有波动,但对当前排产影响不大,预计近期产能利用率将维持偏高位运行状态。
3)库存方面:据隆众资讯统计,截至2023年7月30日,青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量92万吨,较上期减少0.59万吨,环比缩减0.64%。保税区库存环比减少1.07%至13.88万吨,一般贸易库存环比减少0.56%至78.13万吨,青岛天然橡胶样本保税仓库入库率减少0.54个百分点;出库率减少0.34个百分点;一般贸易仓库入库率减少0.04个百分点,出库率减少0.24个百分点。
核心逻辑:国内外产区原料陆续上量,原料价格低位提供成本支撑,下游轮胎企业产能利用率企稳,中国天胶社会库存环比小幅缩减,宏观回暖提振市场信心。
二、价格表单
价格类型 | 市场 | 7月31日 | 7月28日 | 涨跌率 |
全乳胶(SCR WF) | 上海市场 | 12175 | 12075 | 0.83% |
泰国三号烟片胶(RSS3) | 上海市场 | 13850 | 13750 | 0.73% |
20号泰标(STR20) | 青岛市场 | 1350 | 1340 | 0.75% |
20号泰混(STR20 MIX) | 青岛市场 | 10600 | 10520 | 0.76% |
越南3L(SVR 3L) | 上海市场 | 11300 | 11250 | 0.44% |
TSR9710 | 昆明市场 | 10700 | 10700 | 0.00% |
泰国原料胶水 | 泰国合艾 | 41 | -- | -- |
泰国原料杯胶 | 泰国合艾 | 38.3 | -- | -- |
RU期货主力合约 | 上期所 | 12300 | 12205 | 0.78% |
NR期货主力合约 | 上期能源 | 9550 | 9500 | 0.53% |
备注: |
价格方面,昨日天然橡胶现货价格(全乳胶12175元/吨,+100/+0.83%;20号泰标1350美元/吨,+10/+0.75%,折合人民币9626元/吨;20号泰混10600元/吨,+80/+0.76%)。天胶库存继续小幅消库,台风天气对持续到港或有所影响,市场情绪好转,现货价格上行。
昨日进口干胶人民币市场报盘上涨,持货商低价惜售,买盘谨慎,贸易商轮仓换月为主,工厂谨慎观望,刚需补货。进口美金胶市场报盘小幅上涨,整体交投氛围一般,观望为主,工厂补货情绪偏淡。天然橡胶现货市场价格上涨,盘中交投表现一般,买盘还盘积极性较弱,实单成交一般。近期台风天气影响沿海航运和受暴雨地区的交通运输和供应,下游制品企业备货情绪持续升温,贸易商挺价出货,提振天然胶乳市场价格上行。
三、行情展望
预计短时天然橡胶市场多空博弈下,或维持偏强势运行。随着国内外产区原料端口逐渐释放,货源到港量呈现季节性增多,中国库存大基数对胶价仍有牵制。下游开工趋稳,对原材料补货缺乏利好驱动,国内终端市场需求仍显疲态。预计短时基本面维持,国内宏观传导对市场利好刺激下,胶价或存向上驱动空间。
四、数据日历
数据类型 | 发布日期 | 上期数据 | 本周趋势预计 |
青岛地区天然橡胶库存 | 周二11:00AM | 92.60 | 92 |
青岛地区天然橡胶仓库入库率 | 周二11:00AM | 5.01% | 4.92% |
青岛地区天然橡胶仓库出库率 | 周二11:00AM | 5.62% | 5.41% |
下游半钢胎本周开工率 | 周四16:00PM | 78.43% | ↗↘ |
下游全钢胎本周开工率 | 周四16:00PM | 63.55% | ↗↘ |
1、↓↑视为大幅波动,突出涨跌幅超过3%的数据维度 |