1.今日关注点
1）供应方面：今日泰国原料胶水价格稳定，杯胶价格上涨0.1泰铢/公斤。云南胶水制全乳价格下跌500元/吨，制浓乳胶价格下跌500元/吨。二者价差0元/吨(0)。海南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均稳定，二者价差0元/吨(0)。胶水交割到RU01合约云南利润694(+625)元/吨，海南利润74(+125)元/吨。
2）需求方面：本周中国半钢胎样本企业产能利用率为79.05%，环比-0.03%，同比+14.16%。本周中国全钢胎样本企业产能利用率为62.49%，环比-2.81%，同比+0.71%。半钢胎库存偏紧，订单满足率低，外贸集中出货，企业整体库存走低。全钢胎企业整体出货存一定差异化，部分企业涨价已执行，出货放缓，另有部分企业涨价政策延期至次月初执行，低端产品出货量相对较好，整体库存呈现走低态势。
3）库存方面：截至2023年9月24日，中国天然橡胶社会库存154.5万吨，较上期下降1万吨，降幅0.69%。中国深色胶社会总库存为100.7万吨，较上期下降1.68%。其中青岛现货库存环比下降2.77%；云南库存增1.13%；越南10#增加5.9%；NR库存小计增加4.13%。中国浅色胶社会总库存为53.8万吨，较上期增加1.23%。其中老全乳胶环比下降0.69%，3L环比增加7.64%，RU库存小计增加0.88%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源：隆众资讯
价格方面，今日天然橡胶现货价格上调（全乳胶12750元/吨，+50/+0.39%；20号泰标1480美元/吨，0/0%，折合人民币10626元/吨；20号泰混11620元/吨，+50/+0.43%）。国际原油价格上涨带动国内大宗商品市场回暖，天然橡胶价格小幅回调。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 9月28日 | 9月27日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF（中国全乳胶）：上海 | 12750 | 12700 | +50 | +0.39% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5（中国5号标胶）：昆明 | 10750 | 10750 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10（中国10号标胶）：昆明 | 10700 | 10650 | +50 | +0.47% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710：昆明 | 11050 | 11050 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20（20号轮胎专用胶）：昆明 | 10950 | 10950 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L（越南3L）：上海 | 11950 | 11900 | +50 | +0.42% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3（泰国三号烟片）：上海 | 14250 | 14250 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1590 | 1590 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1450 | 1450 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1420 | 1420 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1410 | 1410 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1450 | 1450 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1420 | 1420 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L（散装） | 1425 | 1435 | -10 | -0.70% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10（散装） | 1330 | 1335 | -5 | -0.37% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1560 | 1560 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20（泰国20号标胶） | 1480 | 1480 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20（马来20号标胶） | 1480 | 1480 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20（印尼20号标胶） | 1460 | 1460 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 1415 | 1415 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 1405 | 1405 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 11620 | 11570 | +50 | +0.43% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 11600 | 11550 | +50 | +0.43% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 9月28日 | 9月27日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 13930 | 13800 | +130 | +0.94% | 元/吨 | |
RU01 | 13930 | 13800 | +130 | +0.94% | 元/吨 | ||
RU05 | 13875 | 13735 | +140 | +1.02% | 元/吨 | ||
RU09 | 13845 | 13725 | +120 | +0.87% | 元/吨 | ||
RU11 | 12690 | 12635 | +55 | +0.44% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 10610 | 10510 | +100 | +0.95% | 元/吨 | |
NR主连（美金折算参考价） | 1478 | 1465 | +13 | +0.89% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 234.5 | 235.3 | -0.8 | -0.34% | 日元/公斤 | |
数据来源：隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘持稳，节前市场交投氛围冷清，实单成交难寻。今日进口干胶人民币市场报盘上涨，临近假日市场交投氛围略显安静，市场整体节前资金避险情绪厚重，买卖盘较少，工厂节前备货基本完成。
今日天然橡胶现货市场价格上调，盘中持货方报盘较少，浅色胶成交清淡，贸易商谨慎报价， 下游采买意愿不强。
今日天然胶乳现货市场交投氛围冷清，双节假期临近，市场成交持续减量，节前行情变动有限。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 9月28日 | 9月27日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯：山东 | 8675 | 8700 | -25 | -0.29% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502：山东 | 13050 | 13050 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁：山东 | 13100 | 13100 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
来源：隆众资讯
5. 后市预测
节后天然橡胶市场存上行预期。节前市场资金避险情绪升温，交投谨慎，双节后市场资金活跃度将较节前明显提升。基本面来看，双节期间国内外产区雨水干扰因素仍在，原料释放不及预期，或提振原材料收购价格，成本端给予节后市场一定支撑。节后船期集中到港叠加云南替代指标陆续进入，短期市场供应尚可。下游需求端，节后工厂开工将处于恢复提升状态，对原材料补库积极性提高，天胶库存将短时间维持去库状态，提振天胶市场，节后天然橡胶市场存上行预期。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 9月28日 | 9月27日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 49.4 | -- | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 51.9 | 51.69 | +0.21 | +0.41% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 48.5 | 48.5 | 0 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 43.95 | 43.85 | +0.1 | +0.23% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 579.5 | 576.5 | +3 | +0.52% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水（进浓乳厂） | 12100 | 12100 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 12100 | 12100 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水（进浓乳厂） | 11300 | 11800 | -500 | -4.24% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 11300 | 11800 | -500 | -4.24% | 元/吨 | ||
胶块 | 9500 | 9600 | -100 | -1.04% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片） | 1559 | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | 1463 | 1469 | -6 | -0.41% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 1441 | 1439 | +2 | +0.14% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | 12300 | 12800 | -500 | -3.91% | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 13100 | 13100 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 10300 | 10400 | -100 | -0.96% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | 13236 | 13731 | -495 | -3.60% | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 13856 | 13851 | +5 | +0.04% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片） | 1 | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | 17 | 11 | +6 | +54.55% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 39 | 41 | -2 | -4.88% | 美元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 750 | 650 | +100 | +15.38% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 9月28日 | 9月27日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 55 | 65 | -10 | -15.38% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | 30 | 10 | +20 | +200.00% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -85 | -75 | -10 | -13.33% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -1180 | -1100 | -80 | -7.27% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 320 | 450 | -130 | -28.89% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -2310 | -2230 | -80 | -3.59% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力（美金折算价） | 2 | 15 | -13 | -86.67% | 美元/吨 | ||
STR20（人民币折算价）-NR主力 | 16 | 104 | -88 | -84.62% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 1130 | 1130 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
泰混：人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | 10 | -27 | +37 | +137.04% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 0 | 0 | 0 | -- | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 20 | 20 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -1430 | -1480 | +50 | +3.38% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -1480 | -1530 | +50 | +3.27% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 9月28日 | 9月27日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.1798 | 7.1717 | +0.0081 | +0.11% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.1981 | 0.1991 | -0.0010 | -0.50% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.7045 | 4.6900 | +0.0145 | +0.31% | 林吉特 | ||
来源：隆众资讯