1. 本周市场关注点
1）供应：全球供应缩量
2）需求：企业产能利用率小幅走低
3）库存：社会库存继续小幅累库
2. 本周行情分析
来源：隆众资讯
天然橡胶产品价格周度波动
数据类别 | 3月23日 | 3月16日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF（中国全乳胶）：上海 | 11325 | 11225 | +100 | +0.89% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5（中国5号标胶）：昆明 | 10300 | 10350 | -50 | -0.48% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10（中国10号标胶）：昆明 | 10200 | 10200 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710：昆明 | 10600 | 10600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20（20号轮胎专用胶）：昆明 | 10550 | 10550 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L（越南3L）：上海 | 11250 | 11200 | +50 | +0.45% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3（泰国三号烟片）：上海 | 13300 | 13300 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1580 | 1560 | +20 | +1.28% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1415 | 1410 | +5 | +0.35% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1390 | 1380 | +10 | +0.72% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1380 | 1375 | +5 | +0.36% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1415 | 1410 | +5 | +0.35% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1390 | 1380 | +10 | +0.72% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L | 无价格 | 1435 | -- | -- | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10 | 无价格 | 1350 | -- | -- | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1530 | 1510 | +20 | +1.32% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20（泰国20号标胶） | 1375 | 1360 | +15 | +1.10% | 美元/吨 | |
SMR20（马来20号标胶） | 1365 | 1350 | +15 | +1.11% | 美元/吨 | ||
SIR20（印尼20号标胶） | 1360 | 1340 | +20 | +1.49% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 1360 | 1330 | +30 | +2.26% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 1350 | 1320 | +30 | +2.27% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 10540 | 10500 | +40 | +0.38% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 10480 | 10450 | +30 | +0.29% | 元/吨 | ||
来源：隆众资讯
本周天然橡胶市场供需双弱 维持震荡格局。（全乳胶11325元/吨，+100/+0.89%；20号泰标1375美元/吨，+15/+1.10%；20号泰混10540元/吨，+40/+0.38%）。本周天然橡胶市场暂无实质性利好信号释放，美联储继续加息及海外金融风险持续发酵，宏观利空扰动大宗商品。供应端泰国主产区减产季，原料供给减少，但始终受制于天胶社会显性库存高位压制，现货流通性不足，拖拽天胶价格基本接近成本，市场整体信心不足。需求端轮胎企业开工稳定但新订单不足，成品库存将逐渐进入累库阶段，对原材料采购多维持刚需，终端对天胶市场提振有限下，维持震荡格局不改。
本周进口胶市场交投氛围不活跃，持货商出货尚可，市场经济活动参与人数偏少，买盘情绪弱，人民币以套利盘平仓及贸易商轮仓换月为主，美金市场交投冷淡，工厂采购谨慎，整体成交量不多。
本周国产胶现货市场交投氛围较为清淡，买盘接货积极性一般，下游工厂低价采货，接货意愿不高，实单成交较少。
3. 市场影响因素分析
1）供应方面：海外产区减产期，国内云南部分产区因病虫害延迟开割；2023年1月中国天然橡胶（含技术分类、胶乳、烟胶片、初级形状、混合胶、复合胶）进口量54.9万吨，环比减少17.44%，进口均价1388.14美元/吨，环比减少0.33%。2023年2月中国天然橡胶进口量57.8万吨，环比增加5.27%，进口均价1383.05美元/吨，环比减少0.37%。
2）需求方面：本周中国半钢胎样本企业产能利用率为79.21%，环比-0.02%，同比+14.14%。中国全钢胎样本企业产能利用率为73.29%，环比-0.56%，同比+11.44%。
本周样本企业有检修计划，近期适当调整排产，拖拽整体产能利用率小幅走低，企业整体出货放缓，部分企业库存出现小幅增长。预计下周期轮胎样本企业产能利用率窄幅调整为主。
3）库存方面：截至2023年3月19日，中国天然橡胶社会库存130.4万吨，较上期增幅0.37%。青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量61.35万吨，较上期增加1.28万吨，环比增幅2.13%。中国社会库存累库较上期小幅增加，但增幅有限，其中深色胶小幅增加1.41%，浅色胶继续降库为主。青岛天然橡胶保税库存和一般贸易库存继续累库，增幅1.89%，保税仓库环比增加3.26%。预计本周一般贸易仓库库存继续小幅累库，增加0.6-1万吨（仅供参考）。
3. 下周市场预测
预计短期天然橡胶市场下跌空间有限，或继续维持震荡格局。目前海外金融风险持续发酵，大宗商品市场整体走弱，天胶现货及原料价格已跌至成本线附近，随着市场恐慌情绪逐渐缓解，云南部分地区胶树因白粉病延迟开割给予价格底部支撑，天胶继续下跌的空间缩小。国内天胶库存去库拐点暂不明朗，下游需求呈现稳中走弱预期，短时供需双弱下，天然橡胶市场或继续维持震荡格局。预计下周上海市场全乳胶现货价格运行区间在11100-11250元/吨；泰混现货价格运行区间在10550-10750元/吨。
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