1. 今日关注点
1）供应方面：今日泰国原料胶水价格下跌0.5泰铢/公斤，杯胶价格上涨0.35泰铢/公斤。云南原料胶水现已全部停割暂无价格。海南制浓乳价格与制干胶价格均稳定，二者价差300元/吨（0）。胶水交割到RU01合约海南利润1444元/吨（-74），海南产区现已完全停割，越南产区即将步入减产季。
2）需求方面：本周中国半钢胎样本企业产能利用率为53.83%，环比+1.29%，同比-9.96%。中国全钢胎样本企业产能利用率为48.61%，环比+1.19%，同比-10.19%。本周中国样本企业产能利用率微幅提升，随着请假工人陆续返岗，部分样本企业开工逐步恢复，对周内样本企业产能利用率形成提振，但个别样本企业进入“春节放假”状态，限制周内样本企业产能利用率提升幅度。
3）库存方面：据隆众资讯统计，截至2023年1月1日，中国天然橡胶社会库存113.36万吨，较上期增加2.17万吨，增幅1.95%。同比增加6.2万吨，增幅5.79%。本周深色胶社会总库存为58.94万吨，较上周增幅2.41%，较去年同比增幅11.71%。其中青岛现货库存环比增幅3.59%；云南库存小幅下降1.7%；NR库存小幅下降1.18%。中国浅色胶社会总库存为54.42万吨，较上周增加1.46%。较去年同比增加0.05%。其中老全乳胶环比小幅下滑0.61%，3L环比增加3.98%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源：隆众资讯
价格方面，今日天然橡胶现货价格小幅下跌（全乳胶12525元/吨，-50/-0.4%；20号泰标1410美元/吨，-20/-1.4%，折合人民币9886元/吨；20号泰混10900元/吨，0/0%）。今日天然橡胶价格小幅下跌，天然橡胶受到强预期支撑大幅上涨后，持续上涨动力不足，当前供需双弱情况下，天胶价格小幅调整。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 1月5日 | 1月4日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF（中国全乳胶）：上海 | 12525 | 12575 | -50 | -0.40% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5（中国5号标胶）：昆明 | 10550 | 10600 | -50 | -0.47% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10（中国10号标胶）：昆明 | 10350 | 10450 | -100 | -0.96% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710：昆明 | 10650 | 10700 | -50 | -0.47% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20（20号轮胎专用胶）：昆明 | 10600 | 10650 | -50 | -0.47% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L（越南3L）：上海 | 11600 | 11650 | -50 | -0.43% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3（泰国三号烟片）：上海 | 14500 | 14600 | -100 | -0.68% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1610 | 1620 | -10 | -0.62% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1440 | 1450 | -10 | -0.69% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1415 | 1430 | -15 | -1.05% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1405 | 1410 | -5 | -0.35% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1440 | 1450 | -10 | -0.69% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1415 | 1430 | -15 | -1.05% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L（散装） | 1470 | 1470 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10（散装） | 1330 | 1335 | -5 | -0.37% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1560 | 1580 | -20 | -1.27% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20（泰国20号标胶） | 1410 | 1430 | -20 | -1.40% | 美元/吨 | |
SMR20（马来20号标胶） | 1400 | 1420 | -20 | -1.41% | 美元/吨 | ||
SIR20（印尼20号标胶） | 1395 | 1415 | -20 | -1.41% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 1405 | 1405 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 1395 | 1395 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 10900 | 10900 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 10850 | 10850 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 1月5日 | 1月4日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 13010 | 13080 | -70 | -0.54% | 元/吨 | |
RU01 | 13500 | 13580 | -80 | -0.59% | 元/吨 | ||
RU05 | 13010 | 13080 | -70 | -0.54% | 元/吨 | ||
RU09 | 12810 | 12855 | -45 | -0.35% | 元/吨 | ||
RU11 | 12825 | 12900 | -75 | -0.58% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9830 | 9830 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
NR主连（美金折算参考价） | 1426 | 1422 | +4 | +0.28% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 221.8 | 221.7 | +0.1 | +0.05% | 日元/公斤 | |
数据来源：隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场持货商出货积极性一般，买盘情绪偏弱，终端工厂需求不高，随用随采。今日进口干胶人民币市场报盘持稳，市场交投活跃度一般，部分贸易商远月轮仓换月及少量补现货操作，工厂备货积极性偏弱。国产胶方面今日天胶现货市场成交价格下跌，盘中持货方出货积极性尚可，买盘询盘增多，实单成交一般，全乳胶成交氛围好转，部分下游工厂节前备货，越南胶成交一般。天然乳胶方面天然胶乳现货市场交易气氛冷清，下游制品企业陆续放假，需求较为平淡，贸易商出货存在压力。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 1月5日 | 1月4日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯：山东 | 8150 | 8400 | -250 | -2.98% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502：山东 | 10700 | 10700 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁：山东 | 10300 | 10200 | +100 | +0.98% | 元/吨 | ||
来源：隆众资讯
1）今日国内丁苯橡胶主流出厂价格稳定。业者心态谨慎，延续加价报盘；市场询盘尚可，但多倾向低端价位，交投氛围不及昨日，成交跟进不佳。
2）今日，国内 顺丁橡胶出厂价格稳定，市场价格延续上探局面，受成本高位支撑，业者普遍谨慎观望操作，民营价格亦转为溢价，现货报盘有限，虽市场询盘氛围尚可，然相关胶种 天胶价格下行略拖累，且下游采购有限，实单延续压价，加价成交难度较大。
5. 后市预测
预计短时天然橡胶价格高位震荡下，谨防回落风险。东南亚产区逐步从旺产期向减产期过度，全球天然橡胶供应逐渐收缩，原料价格上行预期支撑胶价高位盘整。国内防控政策优化，市场经济活动逐步复苏，但轮胎企业高库存，订单量不足，需求压制下部分企业有提前放假计划，压制天胶价格上行幅度，市场心态谨慎，谨防回落风险。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 1月5日 | 1月4日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 44.56 | 44.1 | +0.46 | +1.04% | 泰铢/公斤 |
烟片 | 47.59 | 47.59 | 0 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 42.8 | 43.3 | -0.5 | -1.15% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 39.5 | 39.15 | +0.35 | +0.89% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 517 | 511.5 | +5.5 | +1.08% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水（进浓乳厂） | 10900 | 10900 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 10600 | 10600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水（进浓乳厂） | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | ||
胶块 | 8950 | 8950 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片） | 1519 | 1484 | +35 | +2.36% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | 1431 | 1401 | +30 | +2.14% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 1390 | 1376 | +14 | +1.02% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 11600 | 11600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 9750 | 9750 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 12056 | 12062 | -6 | -0.05% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片） | 41 | 96 | -55 | -57.29% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | -21 | 29 | -50 | -172.41% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 10 | 44 | -34 | -77.27% | 美元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 900 | 950 | -50 | -5.26% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 1月5日 | 1月4日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 490 | 500 | -10 | -2.00% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | 200 | 225 | -25 | -11.11% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -690 | -725 | +35 | +4.83% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -485 | -505 | +20 | +3.96% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1490 | 1520 | -30 | -1.97% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -2110 | -2180 | +70 | +3.21% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力（美金折算价） | -16 | 8 | -24 | -300.00% | 美元/吨 | ||
STR20（人民币折算价）-NR主力 | -111 | 56 | -167 | -298.21% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 1625 | 1675 | -50 | -2.99% | 元/吨 | ||
泰混：人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -173 | -206 | +33 | +16.02% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 10 | 10 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 15 | 15 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | 200 | 200 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | 600 | 700 | -100 | -14.29% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 1月5日 | 1月4日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 6.8926 | 6.9131 | -0.0205 | -0.30% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.2033 | 0.201 | +0.0023 | +1.14% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.4 | 4.404 | -0.004 | -0.09% | 林吉特 | ||
来源：隆众资讯