1、行情回顾
图1 山东地区玲珑轮胎12R22.5-600花纹市场价格走势图
数据来源:隆众资讯
节前最后一周(2023年9月22日-2023年9月28日),山东地区玲珑轮胎12R22.5-600花纹市场价格为820元/条,较上周稳定,同比去年-1.20%。周内市场报价稳中走高,实际成交以稳为主。周内部分企业涨价政策落实,幅度在2%-3%,部分代理商型号短缺,拿货上调后,出货价格亦跟涨,涨幅多留有余地,涨价预期下,渠道补货稍有增加。
表1 国内轮胎及相关原料产品价格表单
单位:元/吨,元/条
产品 | 区域/牌号 | 2023/9/21 | 2023/9/28 | 涨跌幅 |
丁二烯 | 山东鲁中送到 | 8900 | 8675 | -2.53% |
天然橡胶(泰混20#) | 山东人民币泰混 | 11630 | 11620 | -0.09% |
丁苯橡胶 | 山东齐鲁1502 | 13400 | 13050 | -2.61% |
顺丁橡胶 | 山东齐鲁BR9000 | 13500 | 13100 | -2.96% |
丁基橡胶 | 华东/溴化2030 | 24000 | 24500 | 2.08% |
炭黑 | 山东/(N660) | 9800 | 10000 | 2.04% |
促进剂 | 华东/CZ | 25000 | 25000 | 0.00% |
防老剂 | 华东/4020 | 32300 | 32300 | 0.00% |
玲珑轮胎 | 山东/ | 820 | 820 | 0.00% |
数据来源:隆众资讯
假期前一周,原料价格涨跌互现,其中天然橡胶小幅走低,跌幅在0.09%,合成橡胶价格下调,丁苯橡胶及顺丁橡胶价格跌幅近3%,炭黑价格继续上调,涨幅在2.08%,轮胎企业价格上调,但市场多数延续前期价格为主。整体来看,原材料成本面支撑尚存,企业涨价政策将逐步落实。
2、数据分析
表2 国内轮胎产品数据表单
单位:%,天,元/公斤
产品名称 | 2023/9/21 | 2023/9/28 | 涨跌幅 | |
半钢胎 | 产能利用率 | 79.08% | 79.05% | -0.03% |
库存 | 37.48 | 35.62 | -1.86 | |
利润值 | 2.85 | 2.91 | +0.06 | |
全钢胎 | 产能利用率 | 65.30% | 62.49% | -2.81% |
库存 | 40.19 | 38 63 | -1.56 | |
利润值 | -0.25 | -0.25 | 0.00% |
数据来源:隆众资讯
产能利用率方面:本周中国半钢胎样本企业产能利用率为79.05%,环比-0.03%,同比+14.16%;中国全钢胎样本企业产能利用率为62.49%,环比-2.81%,同比+0.71%。周内订单仍表现充足,加之内销规格缺口仍存,企业排产积极性较高,样本企业产能利用率继续高位运行,相对而言,全钢胎检修企业较多,周内山东地区部分企业因电厂原因安排临时检修,加之双节”假期期间部分全钢胎企业存3-4天检修计划提前降幅,拖拽周内样本企业产能利用率走低。
库存方面:本周期山东轮胎样本企业成品库存环比下跌,截至2023年9月28日,半钢胎样本企业平均库存周转天数在35.62天,环比上周-1.86天;全钢胎样本企业平均库存周转天数在38.63天,环比上周-1.56天。本周期,因涨价预期、月底集中出货等因素,企业出现发货小高峰,整体出货较好,样本企业库存储备水平走低明显。
利润方面:本周期(20230922-0928)半钢轮胎利润小幅波动为主,截至2023年9月28日,中档品牌205/55R16半钢轮胎利润值为2.91元/公斤,环比上周期上涨0.06元/公斤,同比去年上涨0.72元/公斤。全钢轮胎利润小幅波动为主,截至2023年9月28日,经济型12R22.5全钢轮胎利润值为-0.25元/公斤,环比上周期持平,同比去年下滑0.16元/公斤。
3、节后预测
表3 国内轮胎数据预测表单
单位:%,天
产品名称 | 2023/9/28 | 2023/10/7 | 涨跌幅 | |
半钢胎 | 产能利用率 | 79.05% | 76.91% | -2.14% |
库存 | 35.62 | 39.26 | +3.64 | |
全钢胎 | 产能利用率 | 62.49% | 55.69% | -6.80% |
库存 | 38 63 | 40.25 | +1.62 |
数据来源:隆众资讯
预计节后样本企业产能利用率存明显减弱预期。“双节”假期期间部分全钢胎企业存3-4天检修计划,将对全钢胎整体样本企业开工率形成较大拖拽,半钢胎企业多数维持高排产状态,个别企业存1天左右检修或者降幅迹象,将对下周期半钢胎企业产能利用率形成拖拽,整体来看,全钢胎企业降幅明显大于半钢胎企业。预计截至10月7日,中国半钢胎样本企业产能利用率为76.91%,较节前-2.14%,中国全钢胎样本企业产能利用率为55.69%,较节前-6.80%。
库存方面,“双节”期间,多数半钢胎企业正常生产,全钢胎企业产能利用率走低明显,且放假期间,部分企业出货存阻力,加之代理商多在节前储备库存,继续提报订单可能性降低,节后10月4日至5日左右企业将逐步发货,产多销少,整体库存存上调预期。预计截至10月7日,半钢胎样本企业库存较节前+3.64天,全钢胎企业库存较节前+1.62天。
图2 节后轮胎替换市场心态调研
数据来源:隆众资讯
隆众资讯对节后替换市场心态调研结果显示,对节后销量看涨的样本商家占比在11.10%,看跌的样本商家占比在70.11%,另有18.79%的样本商家对节后销量看稳。从调研情况来看,业者对节后销量看跌情绪加重,涨价因素下,部分市场需求在9月中下旬提前释放,终端需求暂未有明显增量,加之节假日期间物流运输阻力较大,替换需求减弱,节后需求恢复尚需时日,当前社会库存充足,节后更多商家消化库存为主,渠道走货将存减弱预期。