1. 今日关注点
1）供应方面：今日泰国原料胶水价格45泰铢/公斤，杯胶价格38.6泰铢/公斤。云南原料胶水制全乳价格10400元/吨，制浓乳胶价格10400元/吨，二者价差0元/吨。海南胶水制全乳价格上涨100元/吨，制浓乳胶价格稳定，二者价差1100元/吨（+100）。胶水交割到RU01合约云南利润-116元/吨（-11），海南利润-36元/吨（-11）海南产区目前为开割初期，南部部分区域开割，加工厂大部分尚未正式开工。云南已有部分地区开始试割，白粉病影响较为严重的地区预计将会有部分延期开割的情况。
2）需求方面：预计下周期轮胎样本企业产能利用率稳中偏弱运行，月初多数企业出货速度放缓，成品库存呈现缓慢增涨态势，听闻个别全钢胎企业有适当降负的计划，多数企业仍将维持当前排产水平，受此影响，下周期轮胎样本企业产能利用率或将稳中偏弱运行，全钢胎变化略大。
3）库存方面：截至2023年4月2日，中国天然橡胶社会库存132.35万吨，较上期增幅0.92%。本周深色胶社会总库存为78.38万吨，较上周增幅2.39%。其中青岛现货库存环比增幅3.48%；云南库存下降3.75%；越南10#下降1.33%；NR库存小计下降1.15%。中国浅色胶社会总库存为53.97万吨，较上周下降1.15%。其中老全乳胶环比下降0.94%，3L环比下降3.42%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源：隆众资讯
价格方面，今日天然橡胶现货价格小幅下跌（全乳胶11225元/吨，0/0%；20号泰标1350美元/吨，-5/-0.37%，折合人民币9293元/吨；20号泰混10500元/吨，-50/-0.47%）。港口库存持续累增，终端轮胎市场新订单量表现一般，企业原料采购积极性欠佳，天胶现货价格小幅下跌。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 4月7日 | 4月6日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF（中国全乳胶）：上海 | 11225 | 11225 | 0 | 0.00% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5（中国5号标胶）：昆明 | 10250 | 10300 | -50 | -0.49% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10（中国10号标胶）：昆明 | 10200 | 10250 | -50 | -0.49% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710：昆明 | 10500 | 10500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20（20号轮胎专用胶）：昆明 | 10450 | 10450 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L（越南3L）：上海 | 11050 | 11200 | -150 | -1.34% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3（泰国三号烟片）：上海 | 13100 | 13100 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1600 | 1605 | -5 | -0.31% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1420 | 1440 | -20 | -1.39% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1380 | 1395 | -15 | -1.08% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1355 | 1365 | -10 | -0.73% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1420 | 1440 | -20 | -1.39% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1380 | 1395 | -15 | -1.08% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L（散装） | 1420 | 1425 | -5 | -0.35% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10（散装） | 1305 | 1310 | -5 | -0.38% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1510 | 1510 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20（泰国20号标胶） | 1350 | 1355 | -5 | -0.37% | 美元/吨 | |
SMR20（马来20号标胶） | 1345 | 1355 | -10 | -0.74% | 美元/吨 | ||
SIR20（印尼20号标胶） | 1340 | 1350 | -10 | -0.74% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 1350 | 1355 | -5 | -0.37% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 1340 | 1345 | -5 | -0.37% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 10500 | 10550 | -50 | -0.47% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 10420 | 10500 | -80 | -0.76% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 4月7日 | 4月6日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 11625 | 11660 | -35 | -0.30% | 元/吨 | |
RU01 | 12685 | 12700 | -15 | -0.12% | 元/吨 | ||
RU05 | 11480 | 11540 | -60 | -0.52% | 元/吨 | ||
RU09 | 11625 | 11660 | -35 | -0.30% | 元/吨 | ||
RU11 | 11660 | 11720 | -60 | -0.51% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9380 | 9420 | -40 | -0.42% | 元/吨 | |
NR主连（美金折算参考价） | 1363 | 1370 | -7 | -0.51% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 204.9 | 206.5 | -1.6 | -0.77% | 日元/公斤 | |
数据来源：隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘下跌，买盘还盘较低，实单成交价格走弱，工厂拿货情绪转好。今日进口干胶人民币市场恐慌情绪加重，报盘下跌，市场轮仓换月为主，交投氛围尚可，实单成交价格较低，工厂逢低压价补货。
国产胶方面：今日国内天胶现货市场成交价格下跌，盘中持货方出货积极，多数套利盘平仓出货，买盘接货氛围尚可，实单多为低价接货。
今日天然胶乳现货市场成交重心下行，市场看空氛围较为浓厚，下游制品企业采买意愿有限，观望心态居多，压价商谈为主，实际成交欠佳。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 4月7日 | 4月6日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯：山东 | 8650 | 8725 | -75 | -0.86% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502：山东 | 11400 | 11400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁：山东 | 11050 | 11100 | -50 | -0.45% | 元/吨 | ||
来源：隆众资讯
1）今日国内乳聚丁苯橡胶主流出厂价格稳定。市场交投氛围仍显平淡，顺丁及天然橡胶行情均呈跌势，相关胶种对丁苯行情有所拖拽，贸易商随行就市围绕供价出货，实单跟进有限。隆众资讯预计下周丁苯橡胶市场延续震荡整理，建议关注相关产品行情及市场实盘成交情况指引。
2）今日午后，国内主流大区陆续下调顺丁橡胶出厂价格，跌幅在200元/吨，市场价格表现为区间下挫局面，然业者谨慎观望心态尚存，下游入市普遍延续压价，跌后交投氛围跟进一般。隆众资讯预计下一工作日国内顺丁橡胶市场表现为跌后整理姿态，各方更倾向围绕供价出货，鉴于需求受限，实盘存在继续让利预期。
5. 后市预测
预计短期天然橡胶市场库存拐点暂不明朗，基本面仍制约胶价反弹。进入二季度，国内云南产区受白粉病影响，全面开割时间推迟，海南产区零星开割，新胶水上量仍需时间，理论上应拉涨胶价。随着各港口货源到港量累增，泰国南部产区预计泼水节后胶水上量，供应压力对天胶形成拖拽。轮胎企业产能利用率有逐渐走弱迹象，且新订单量放缓，对原材料采购量基本维持排产，需求难以提振胶价。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 4月7日 | 4月6日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 50 | 无价格 | -- | -- | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 45 | 无价格 | -- | -- | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 38.6 | 无价格 | -- | -- | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 513.5 | 521 | -7.5 | -1.44% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水（进浓乳厂） | 11600 | 11500 | +100 | +0.87% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 10500 | 10500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水（进浓乳厂） | 10400 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 10400 | 10400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
胶块 | 9200 | 9200 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片） | -- | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | 1396 | -- | -- | -- | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 1381 | 1400 | -19 | -1.36% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | 11400 | 11400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 11500 | 11500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 10000 | 10000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | 12801 | 12805 | -4 | -0.03% | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 12721 | 12725 | -4 | -0.03% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片） | -- | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | -46 | -- | -- | -- | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | -36 | -45 | +9 | +20.00% | 美元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 500 | 500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 4月7日 | 4月6日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 1205 | 1040 | +165 | +15.87% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | -145 | -135 | -10 | -7.41% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -1060 | -905 | -155 | -17.13% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -400 | -435 | +35 | +8.05% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1475 | 1440 | +35 | +2.43% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1125 | -1110 | -15 | -1.35% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力（美金折算价） | -13 | -15 | +2 | +13.33% | 美元/吨 | ||
STR20（人民币折算价）-NR主力 | -87 | -105 | +18 | +17.14% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 725 | 675 | +50 | +7.41% | 元/吨 | ||
泰混：人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -131 | -106 | -25 | -23.58% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 5 | 0 | +5 | -- | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 10 | 5 | +5 | +100.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -900 | -850 | -50 | -5.88% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -550 | -550 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 4月7日 | 4月6日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 6.8838 | 6.8747 | +0.0091 | +0.13% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.2018 | 0.2026 | -0.0008 | -0.39% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.402 | 4.3985 | +0.0035 | +0.08% | 林吉特 | ||
来源：隆众资讯