1. 本周市场关注点
1)供应:国内产区陆续开割,泰国主产区减产季
2)需求:企业产能利用率小幅走低
3)库存:社会库存继续小幅累库
2. 本周行情分析
来源:隆众资讯
天然橡胶产品价格周度波动
数据类别 | 3月30日 | 3月23日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 11475 | 11325 | +150 | +1.32% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 10350 | 10300 | +50 | +0.49% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 10350 | 10200 | +150 | +1.47% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 10600 | 10600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 10550 | 10550 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 11350 | 11250 | +100 | +0.89% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 13450 | 13300 | +150 | +1.13% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1610 | 1580 | +30 | +1.90% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1440 | 1415 | +25 | +1.77% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1405 | 1390 | +15 | +1.08% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1370 | 1380 | -10 | -0.72% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1440 | 1415 | +25 | +1.77% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1405 | 1390 | +15 | +1.08% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L | -- | -- | -- | -- | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10 | -- | -- | -- | -- | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1530 | 1530 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1395 | 1375 | +20 | +1.45% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1385 | 1365 | +20 | +1.47% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1380 | 1360 | +20 | +1.47% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1375 | 1360 | +15 | +1.10% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1365 | 1350 | +15 | +1.11% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 10650 | 10540 | +110 | +1.04% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 10600 | 10480 | +120 | +1.15% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
本周天然橡胶市场驱动偏弱 上行乏力。(全乳胶11475元/吨,+150/+1.32%;20号泰标1395美元/吨,+20/+1.45%;20号泰混10650元/吨,+110/+1.04%)。随着海外银行金融危机缓解,大宗商品氛围逐渐回暖,天然橡胶市场迎来小幅提振,但从基本面来看仍制约其上行幅度。本周海外原料价格上扬及国内云南产区因白粉病延迟开割炒作,给予市场一定信心,但天胶显性库存仍处于缓慢上升阶段,供应面利好凸显不足。当前下游终端市场需求疲弱,企业库存缓慢提升,轮胎产能利用率仍稍有受限,压制原材料采购力度。整体来看,天胶基本面驱动偏弱,上行空间有限。
本周进口胶市场交投氛围偏低压运行,持货商出货积极,买盘情绪较弱,且周中报盘回落,场内不少货源低价抛售,抑制实单成交价格。人民币以贸易商轮仓换月及加仓为主,美金市场交投弱势,工厂刚需采购,整体成交量一般。
本周国产胶现货市场持货商积极出货,买盘接货氛围清淡,多为低价还盘。下游工厂需求较弱,实单成交偏少。
3. 市场影响因素分析
1)供应方面:泰国产区减产季,海南产区月底陆续开割,云南产区受到白粉病限制个别地区延迟开割;2023年2月中国天然橡胶进口量57.8万吨,环比增加5.27%,进口均价1383.05美元/吨,环比减少0.37%。
2)需求方面:本周中国半钢胎样本企业开工率为78.31%,环比-0.90%,同比+13.75%。中国全钢胎样本企业开工率为70.35%,环比-2.94%,同比+9.70%。本周轮胎样本企业产能利用率整体仍处于相对高位水平,但因个别样本企业安排5天左右设备检修,拉低整体样本产能利用率水平。预计下周期轮胎样本企业产能利用率稳中趋弱运行,月底轮胎企业集中发货,整体成品库存仍处于低位水平徘徊。
3)库存方面:截至2023年3月26日,中国天然橡胶社会库存131.2万吨,较上期增幅0.58%。青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量62.8万吨,较上期增加1.5万吨,环比增幅3.23%。中国社会库存累库较上期小幅增加,其中深色胶小幅增加2.02%,浅色胶继续降库为主。青岛一般贸易库存量继续累库,增幅3.23%,保税仓库环比下降1.17%。港口累库的趋势短期难改善,预计本周一般贸易仓库库存继续累库为主,增加0.9-1.4万吨(仅供参考)。
3. 下周市场预测
预计短期天然橡胶市场继续上涨稍显乏力,运行震荡偏强预期。国内海南产区月底陆续开割,但云南产区受到白粉病限制个别地区延迟开割,虽到开割季但胶水产出有限,且进口量高位,国内显性库存压力较大,去库拐点暂不明确,供应端多空博弈,仍显弱势。终端市场需求疲弱,企业库存存增加预期,对原材料库存周转谨慎,短期天然橡胶市场继续跟涨稍显乏力,运行震荡偏强预期。预计下周上海市场全乳胶现货价格运行区间在11300-11550元/吨;泰混现货价格运行区间在10600-10780元/吨。
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