1.今日关注点
1）供应方面：今日泰国原料胶水价格上涨0.2泰铢/公斤，杯胶价格上涨0.1泰铢/公斤。云南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均稳定。二者价差0元/吨(0)。海南胶水制全乳价格上涨100元/吨，制浓乳胶价格上涨100元/吨，二者价差0元/吨(0)。胶水交割到RU01合约云南利润609(+88)元/吨，海南利润-211(-12)元/吨。
2）需求方面：隆众资讯9月6日报道：预计本周期半钢胎样本企业产能利用率延续高位维稳状态，目前半钢胎企业外贸订单及雪地胎订单支撑下，产能利用率将延续高位；全钢胎样本企业产能利用率将呈现恢复性提升状态，月初检修企业逐步恢复生产，带动样本企业产能利用率恢复性提升。
3）库存方面：截至2023年9月3日，中国天然橡胶社会库存157.21万吨，较上期增加0.08万吨，增幅0.06%。中国深色胶社会总库存为106万吨，较上期下降1.13%。其中青岛现货库存环比下降1.35%；云南库存下降1.3%；越南10#增加5.6%；NR库存小计下降0.59%。中国浅色胶社会总库存为51万吨，较上期增加2.61%。其中老全乳胶环比下降0.89%，3L环比增加3.23%，RU库存小计增加6.25%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源：隆众资讯
价格方面，今日天然橡胶现货价格调整（全乳胶12800元/吨，-75/-0.58%；20号泰标1460美元/吨，+10/+0.69%，折合人民币10507元/吨；20号泰混11550元/吨，+100/+0.87%）。深浅色胶涨跌互现，浅色胶现货市场交投氛围清淡，下游需求难以提振胶价，价格走弱，深色胶价格相对坚挺。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 9月6日 | 9月5日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF（中国全乳胶）：上海 | 12800 | 12875 | -75 | -0.58% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5（中国5号标胶）：昆明 | 10750 | 10800 | -50 | -0.46% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10（中国10号标胶）：昆明 | 10700 | 10700 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710：昆明 | 11000 | 11000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20（20号轮胎专用胶）：昆明 | 10900 | 10900 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L（越南3L）：上海 | 11950 | 12000 | -50 | -0.42% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3（泰国三号烟片）：上海 | 14300 | 14250 | +50 | +0.35% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1610 | 1610 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1460 | 1470 | -10 | -0.68% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1440 | 1440 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1420 | 1430 | -10 | -0.70% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1460 | 1470 | -10 | -0.68% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1440 | 1440 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L（散装） | 1425 | 1435 | -10 | -0.70% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10（散装） | 1320 | 1340 | -20 | -1.49% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1580 | 1580 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20（泰国20号标胶） | 1460 | 1450 | +10 | +0.69% | 美元/吨 | |
SMR20（马来20号标胶） | 1460 | 1450 | +10 | +0.69% | 美元/吨 | ||
SIR20（印尼20号标胶） | 1450 | 1440 | +10 | +0.69% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 1420 | 1410 | +10 | +0.71% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 1410 | 1400 | +10 | +0.71% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 11550 | 11450 | +100 | +0.87% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 11530 | 11430 | +100 | +0.87% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 9月6日 | 9月5日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 14230 | 14130 | +100 | +0.71% | 元/吨 | |
RU01 | 14230 | 14130 | +100 | +0.71% | 元/吨 | ||
RU05 | 14160 | 14075 | +85 | +0.60% | 元/吨 | ||
RU09 | 12860 | 12785 | +75 | +0.59% | 元/吨 | ||
RU11 | 12995 | 12870 | +125 | +0.97% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 10575 | 10450 | +125 | +1.20% | 元/吨 | |
NR主连（美金折算参考价） | 1469 | 1456 | +13 | +0.89% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 234 | 232 | +2 | +0.86% | 日元/公斤 | |
数据来源：隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘上调，交投氛围较前期好转，出货积极性增加，终端刚需询盘补货。进口干胶人民币市场报盘上涨，卖盘出货积极，现货价格稍显坚挺，套利盘少量加仓，下游接货意愿较弱。
今日天然橡胶现货市场价格震荡维稳，盘中持货方报盘一般，买盘主动接货意愿较为冷清，贸易商多想低价接货，实单成交一般。
今日天然胶乳现货市场交投氛围一般，下游制品企业无明显备货意愿，实单延续商谈，贸易商出货存在一定压力，操盘积极性不高。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 9月6日 | 9月5日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯：山东 | 8675 | 8750 | -75 | -0.86% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502：山东 | 13700 | 13500 | +200 | +1.48% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁：山东 | 13800 | 13800 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
来源：隆众资讯
（1）今日国内丁苯橡胶主流出厂价格稳定。业者仍围绕出厂价格试探加价报盘，然下游对高价货源接盘意向不高，压价询盘为主，交投表现僵持，少有成交听闻。随着市场情绪降温，隆众资讯预计明日丁苯橡胶市场或略向供价贴近，建议关注下游买盘跟进情况指引。
（2）今日，国内顺丁橡胶市场价格表现区间整理为主，尽管成交重心继续向上试探，然部分高端报盘溢价幅度逐步收窄，尤其部分需求偏弱区域报盘区间明显弱势。预计明日国内顺丁橡胶市场维持整理姿态，各方延续试探性溢价报盘，成交不乏让利预期，交投重心或较今日趋稳。
5. 后市预测
预计短时天然橡胶市场或呈现偏强企稳运行。短期海外产区生产节奏偏缓，深色胶到港货源不多，橡胶整体库存延续降库预期，浓乳下游需求季节性补库，原料价格高位运行，供应端支撑胶价偏强运行。下游轮胎开工延续高位，订单尚可，供需支撑天胶市场回归现货价值后偏强企稳运行，场内氛围有所消化，继续上探或仍有压力。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 9月6日 | 9月5日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | - | 47.5 | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 50.99 | 50.98 | +0.01 | +0.02% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 45.5 | 45.3 | +0.2 | +0.44% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 41.55 | 41.45 | +0.1 | +0.24% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 589 | 586.4 | +2.6 | +0.44% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水（进浓乳厂） | 12600 | 12500 | +100 | +0.80% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 12600 | 12500 | +100 | +0.80% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水（进浓乳厂） | 11600 | 11600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 11600 | 11600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
胶块 | 9600 | 9600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片） | -- | 1567 | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | 1448 | 1451 | -3 | -0.21% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 1475 | 1472 | +3 | +0.20% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | 12600 | 12600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 13600 | 13500 | +100 | +0.74% | 元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 10400 | 10400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | 13621 | 13609 | +12 | +0.09% | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 14441 | 14329 | +112 | +0.78% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片） | -- | 13 | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | 12 | -1 | +13 | +1300.00% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | -15 | -22 | +7 | +31.82% | 美元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 600 | 600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 9月6日 | 9月5日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 70 | 55 | +15 | +27.27% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | 1300 | 1290 | +10 | +0.78% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -1370 | -1345 | -25 | -1.86% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -1430 | -1255 | -175 | -13.94% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 70 | 120 | -50 | -41.67% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -2680 | -2680 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力（美金折算价） | -9 | -6 | -3 | -50.00% | 美元/吨 | ||
STR20（人民币折算价）-NR主力 | -68 | -41 | -27 | -65.85% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 1250 | 1425 | -175 | -12.28% | 元/吨 | ||
泰混：人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -128 | -117 | -11 | -9.40% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 0 | 0 | 0 | -- | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 10 | 10 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -2150 | -2050 | -100 | -4.88% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -2250 | -2350 | +100 | +4.26% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 9月6日 | 9月5日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.1969 | 7.1783 | +0.0186 | +0.26% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.2059 | 0.2063 | -0.0004 | -0.19% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.6625 | 4.6550 | +0.0075 | +0.16% | 林吉特 | ||
来源：隆众资讯