1. 今日关注点
1）供应方面：今日泰国原料胶水价格上涨0.2泰铢/公斤，杯胶价格稳定。云南原料胶水现已全部停割暂无价格。海南制浓乳价格与制干胶价格均稳定，二者价差300元/吨（0）。胶水交割到RU01合约海南利润1477元/吨（+135），国内产区现已完全停割，越南产区即将步入减产季。
2）需求方面：本周中国半钢胎样本企业产能利用率为47.37%，环比-6.46%，同比-15.30%。周内中国半钢胎样本企业产能利用率大幅下滑。本周中国全钢胎样本企业产能利用率为43.32%，环比-5.29%，同比-12.79%。周内部分样本企业产能利用率下滑。部分轮胎企业已进入“春节放假”状态，拖拽样本企业产能利用率明显走低。
3）库存方面：据隆众资讯统计，截至2023年1月8日，中国天然橡胶社会库存115.8万吨，较上期增加2.45万吨，增幅2.17%。本周深色胶社会总库存为61.2万吨，较上周增幅3.9%。其中青岛现货库存环比增幅3.27%；云南库存增加9.33%；NR库存小幅增加0.9%。中国浅色胶社会总库存为54.58万吨，较上周增加0.29%。较去年同比下降1.59%。其中老全乳胶环比下降0.8%，3L环比增加4.14%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源：隆众资讯
价格方面，今日天然橡胶现货价格下跌（全乳胶12425元/吨，-150/-1.19%；20号泰标1410美元/吨，-20/-1.4%，折合人民币9689元/吨；20号泰混10750元/吨，-100/-0.92%）。今日天然橡胶价格下跌，春节临近，下游备货基本结束，需求边际逐步减淡，压制天然橡胶整体行情表现偏弱，天胶价格涨后回调。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 1月12日 | 1月11日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF（中国全乳胶）：上海 | 12425 | 12575 | -150 | -1.19% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5（中国5号标胶）：昆明 | 10500 | 10650 | -150 | -1.41% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10（中国10号标胶）：昆明 | 10350 | 10400 | -50 | -0.48% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710：昆明 | 10650 | 10700 | -50 | -0.47% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20（20号轮胎专用胶）：昆明 | 10550 | 10650 | -100 | -0.94% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L（越南3L）：上海 | 11650 | 11700 | -50 | -0.43% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3（泰国三号烟片）：上海 | 14450 | 14550 | -100 | -0.69% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1625 | 1625 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1455 | 1455 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1435 | 1435 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1400 | 1420 | -20 | -1.41% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1455 | 1455 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1435 | 1435 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L（散装） | 1520 | 1515 | +5 | +0.33% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10（散装） | 1355 | 1350 | +5 | +0.37% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1580 | 1580 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20（泰国20号标胶） | 1410 | 1430 | -20 | -1.40% | 美元/吨 | |
SMR20（马来20号标胶） | 1400 | 1420 | -20 | -1.41% | 美元/吨 | ||
SIR20（印尼20号标胶） | 1390 | 1415 | -25 | -1.77% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 1400 | 1420 | -20 | -1.41% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 1390 | 1410 | -20 | -1.42% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 10750 | 10850 | -100 | -0.92% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 10720 | 10820 | -100 | -0.92% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 1月12日 | 1月11日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 12970 | 13095 | -125 | -0.95% | 元/吨 | |
RU01 | 13525 | 13365 | +160 | +1.20% | 元/吨 | ||
RU05 | 12970 | 13095 | -125 | -0.95% | 元/吨 | ||
RU09 | 12790 | 12915 | -125 | -0.97% | 元/吨 | ||
RU11 | 12815 | 12915 | -100 | -0.77% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9695 | 9810 | -115 | -1.17% | 元/吨 | |
NR主连（美金折算参考价） | 1432 | 1448 | -16 | -1.10% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 226 | 225 | +1 | +0.44% | 日元/公斤 | |
数据来源：隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘下跌，持货商观望心态升温，出货情绪不积极，买盘一般，终端工厂少量采购。今日进口干胶人民币市场报盘下跌，贸易商谨慎操作，仅少量出货，远月买盘较多，工厂采买情绪一般，贸易商远月轮仓换月为主。国产胶方面今日天胶现货市场成交价格下跌，盘中持货方出货积极性较好，买盘接货氛围一般，实单成交较少，部分下游工厂节前有备货意愿，临近节假日市场交投氛围转淡。天然乳胶方面天然胶乳港口现货流通减少，下游制品企业陆续放假，市场需求寡淡，贸易商操盘积极性低迷，市场交投两不旺，成交价格参考为主。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 1月12日 | 1月11日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯：山东 | 8400 | 8200 | +200 | +2.44% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502：山东 | 11000 | 10900 | +100 | +0.92% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁：山东 | 10600 | 10500 | +100 | +0.95% | 元/吨 | ||
来源：隆众资讯
1）今日国内丁苯橡胶主流出厂价格稳定，仅部分大区跟涨。原料丁二烯价格继续上涨，成本面提振走强，业者谨慎观望，报盘更趋加价，部分暂且封盘不报，等待节后行情重启。隆众资讯预计明日丁苯橡胶市场延续高报，建议关注市场实盘成交等消息指引。
2）今日，国内顺丁橡胶出厂价格仍有上涨，市场价格继续上探，受成本及相关胶种天胶走高提振，顺丁橡胶市场氛围仍有提振，现货报盘稀少，业者谨慎心态延续，然下游入市询盘冷清，实盘成交听闻有限。隆众资讯预计明日国内顺丁橡胶市场价格或稳中上行整理，价格重心或仍有上移，实际成交氛围难有改观，关注原料价格及市场成交指引。
5. 后市预测
预计春节前天然橡胶市场仍继续维持震荡格局。全球天然橡胶供应已步入减产期，原料端整体产出收缩，原料价格坚挺支撑胶价。临近春节，集中放假时间逐步来临，轮胎企业停工增多，随着物流逐步停运，年底市场陷入冷清抑制胶价，天然橡胶现货交易逐渐趋于平淡，预计维持震荡调整态势。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 1月12日 | 1月11日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 44.2 | 无价格 | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 47.3 | 47.25 | +0.05 | +0.11% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 44.2 | 44 | +0.2 | +0.45% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 39.25 | 39.25 | 0 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 525 | 515.5 | +9.5 | +1.84% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水（进浓乳厂） | 10900 | 10900 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 10600 | 10600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水（进浓乳厂） | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | ||
胶块 | 8950 | 8950 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片） | 1531 | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | 1446 | 1442 | +4 | +0.28% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 1418 | 1395 | +23 | +1.65% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 11600 | 11600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 9750 | 9750 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 12048 | 12023 | +25 | +0.21% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片） | 49 | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | -36 | -12 | -24 | -200.00% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | -18 | 25 | -43 | -172.00% | 美元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 900 | 950 | -50 | -5.26% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 1月12日 | 1月11日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 555 | 270 | +285 | +105.56% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | 180 | 180 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -735 | -450 | -285 | -63.33% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -545 | -520 | -25 | -4.81% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1480 | 1455 | +25 | +1.72% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -2220 | -2245 | +25 | +1.11% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力（美金折算价） | -22 | -18 | -4 | -22.22% | 美元/吨 | ||
STR20（人民币折算价）-NR主力 | -152 | -121 | -31 | -25.62% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 1675 | 1725 | -50 | -2.90% | 元/吨 | ||
泰混：人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -87 | -152 | +65 | +42.76% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 10 | 10 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 20 | 15 | +5 | +33.33% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -250 | -50 | -200 | -400.00% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | 150 | 350 | -200 | -57.14% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 1月12日 | 1月11日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 6.768 | 6.7756 | -0.0076 | -0.11% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.2028 | 0.2025 | +0.0003 | +0.15% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.373 | 4.373 | 0 | 0.00% | 林吉特 | ||
来源：隆众资讯