1. 今日关注点
1）供应方面：今日泰国原料胶水价格与杯胶价格均稳定。云南原料胶水现已全部停割暂无价格。海南制浓乳价格与制干胶价格均上涨200元/吨，二者价差300元/吨（0）。胶水交割到RU01合约海南利润1365元/吨（+265），海南产区现已完全停割，越南产区即将步入减产季。
2）需求方面：预计本周期（20221230-20230105）轮胎样本企业开工率或仍存走低预期。据了解随着第一波请假工人返岗，个别企业开工存小幅提升空间。但多数企业新订单不足，开工提升积极性不高；另外，个别样本企业在“元旦”期间将停工放假，对整体样本开工仍存一定拖拽。多重因素影响下，下周期样本企业开工率仍有走低预期。
3）库存方面：据隆众资讯统计，截至2023年1月1日，青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量46.27万吨，较上期增加1.6万吨，环比增幅3.59%。保税区库存环比上周小幅增加1.65%，一般贸易库存环比上周增加4%，青岛天然橡胶样本保税仓库入库率3.18个百分点；出库率2.34个百分点；一般贸易仓库入库率8.49个百分点，出库率4.77个百分点。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源：隆众资讯
价格方面，今日天然橡胶现货价格大幅上涨（全乳胶12525元/吨，+300/+2.45%；20号泰标1430美元/吨，+55/+4%，折合人民币9576元/吨；20号泰混10980元/吨，+380/+3.58%）。今日天然橡胶价格大幅上涨，国内公共卫生政策放开给予市场下游消费好转预期，支撑天胶触底反弹，天胶价格大幅上涨。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 1月3日 | 12月30日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF（中国全乳胶）：上海 | 12525 | 12225 | +300 | +2.45% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5（中国5号标胶）：昆明 | 10500 | 10400 | +100 | +0.96% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10（中国10号标胶）：昆明 | 10300 | 10250 | +50 | +0.49% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710：昆明 | 10650 | 10550 | +100 | +0.95% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20（20号轮胎专用胶）：昆明 | 10550 | 10450 | +100 | +0.96% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L（越南3L）：上海 | 11650 | 11500 | +150 | +1.30% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3（泰国三号烟片）：上海 | 14550 | 14250 | +300 | +2.11% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1615 | 1590 | +25 | +1.57% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1440 | 1410 | +30 | +2.13% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1410 | 1375 | +35 | +2.55% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1395 | 1370 | +25 | +1.82% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1440 | 1410 | +30 | +2.13% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1410 | 1375 | +35 | +2.55% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L（散装） | 1460 | 1445 | +15 | +1.04% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10（散装） | 1325 | 1305 | +20 | +1.53% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1600 | 1560 | +40 | +2.56% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20（泰国20号标胶） | 1430 | 1375 | +55 | +4.00% | 美元/吨 | |
SMR20（马来20号标胶） | 1420 | 1365 | +55 | +4.03% | 美元/吨 | ||
SIR20（印尼20号标胶） | 1415 | 1360 | +55 | +4.04% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 1405 | 1365 | +40 | +2.93% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 1395 | 1355 | +40 | +2.95% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 10980 | 10600 | +380 | +3.58% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 10960 | 10580 | +380 | +3.59% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 1月3日 | 12月30日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 13070 | 12695 | +375 | +2.95% | 元/吨 | |
RU01 | 13420 | 12950 | +470 | +3.63% | 元/吨 | ||
RU05 | 13070 | 12695 | +375 | +2.95% | 元/吨 | ||
RU09 | 12950 | 12650 | +300 | +2.37% | 元/吨 | ||
RU11 | 12980 | 12720 | +260 | +2.04% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9825 | 9575 | +250 | +2.61% | 元/吨 | |
NR主连（美金折算参考价） | 1414 | 1375 | +39 | +2.84% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 无价格 | 218 | -- | -- | 日元/公斤 | |
数据来源：隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘上涨，持货商出货尚可，终端工厂买盘较前期略增加。今日进口干胶人民币市场报盘上涨，节后市场交易氛围回升，买盘采购积极性提高，部分贸易商远月轮仓换月操作，工厂节后备货需求尚可。国产胶方面今日天胶现货市场成交价格上涨，盘中持货方出货积极性尚可，买盘接货氛围好转，实单成交较上周有所增多，下游工厂需求较弱，采货意愿不强。天然乳胶方面下游制品企业陆续放假，天然胶乳现货交易气氛偏淡，贸易商出货缓慢。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 1月3日 | 12月30日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯：山东 | 7800 | 7650 | +150 | +1.96% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502：山东 | 10600 | 10650 | -50 | -0.47% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁：山东 | 10100 | 10200 | -100 | -0.98% | 元/吨 | ||
来源：隆众资讯
1）今日中油部分大区跟跌丁苯出厂价格，主流跌幅仍在100元/吨。今日原料丁二烯及 苯乙烯价格上涨，成本面支撑走强；且天然橡胶涨势强劲，相关胶种对丁苯市场有所提振。丁苯市场交投氛围较上周好转，中间商询盘意向较好，但多倾向低端价位，高价成交仍受阻。
2）今日，中石化出厂价格稳定，中油出厂价格陆续跟跌200元/吨，市场价格跌势为主，主流报盘跟随供价下跌，民营报盘变动有限，午后原料丁二烯出厂价格上涨，叠加相关胶种天胶价格大幅上行，提振市场询盘氛围，部分业者谨慎心态加剧，观望操作，下游入市采购暂无改观，成交跟进有限。隆众资讯预计明日国内顺丁橡胶市场价格跌后整理，利好消息提振，业者谨慎观望心态尚存，关注市场成交情况指引。
5. 后市预测
预计短时天然橡胶市场高位盘整，中长期仍有看多趋势。国内公共卫生政策放开，刺激下游消费存好转预期，越南产区进入减产期，全球天然橡胶供应逐渐收缩，原料价格存上涨趋势，对天然橡胶价格形成一定支撑，预计短期天然橡胶大涨后高位盘整，中长期震荡上行。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 1月3日 | 12月30日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 47.68 | 无价格 | -- | -- | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 43.3 | 无价格 | -- | -- | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 38.9 | 无价格 | -- | -- | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 496.5 | 499.5 | -3 | -0.60% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水（进浓乳厂） | 10900 | 10700 | +200 | +1.87% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 10600 | 10400 | +200 | +1.92% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水（进浓乳厂） | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | ||
胶块 | 8950 | 8900 | +50 | +0.56% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片） | -- | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | 1390 | -- | -- | -- | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 1337 | 1341 | -4 | -0.30% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 11600 | 11400 | +200 | +1.75% | 元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 9750 | 9700 | +50 | +0.52% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 12055 | 11850 | +205 | +1.73% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片） | -- | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | 40 | -- | -- | -- | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 83 | 24 | +59 | +245.83% | 美元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 900 | 850 | +50 | +5.88% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 1月3日 | 12月30日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 350 | 255 | +95 | +37.25% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | 120 | 45 | +75 | +166.67% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -470 | -300 | -170 | -56.67% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -545 | -470 | -75 | -15.96% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1480 | 1555 | -75 | -4.82% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -2090 | -2095 | +5 | +0.24% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力（美金折算价） | 16 | 0 | +16 | -- | 美元/吨 | ||
STR20（人民币折算价）-NR主力 | 110 | 1 | +109 | +10900.00% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 1545 | 1625 | -80 | -4.92% | 元/吨 | ||
泰混：人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -180 | -273 | +93 | +34.07% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 10 | 10 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 15 | 15 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | 380 | -50 | +430 | +860.00% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | 880 | 400 | +480 | +120.00% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 1月3日 | 12月30日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 6.9475 | 6.9646 | -0.0171 | -0.25% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.2014 | 0.2014 | 0 | 0.00% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.415 | 4.4235 | -0.0085 | -0.19% | 林吉特 | ||
来源：隆众资讯