一、关注点
1)供应方面:昨日泰国原料胶水价格下跌0.5泰铢/公斤,杯胶价格下跌0.2泰铢/公斤。云南原料胶水现已全部停割暂无价格。海南原料现已全部停割暂无价格。国内产区现已完全停割,越南产区全面停割,泰国产区开始向减产期过渡,东北部橡胶树落叶程度高于南部。
2)需求方面:隆众资讯2月8日报道:预计本周期(20230203-0209)中国轮胎样本企业产能利用率环比上周期继续提升。周内各企业工人陆续到岗,开工逐步进入常规水平,进而带动整体样本企业产能利用率走高。目前工厂成本库存下滑,部分规格缺货严重,2月中下旬产能利用率将高位运行。
3)库存方面:截至2023年2月5日,中国天然橡胶社会库存126.9万吨,较上期增加3.14万吨,增幅2.54%。本周深色胶社会总库存为70.1万吨,较上周增幅2.35%。其中青岛现货库存环比增幅2.53%;云南库存增加0.58%;越南10#增幅28.69%;NR库存降幅8.82%。中国浅色胶社会总库存为56.78万吨,较上周增幅2.76%。其中老全乳胶环比下降0.72%,3L环比增加16.12%。
核心逻辑:全球天然供应缩量,原料收购价格居高,成本及供应端对行情存在支撑。但国内显性库存较高,下游企业采购原料并不积极,上行同样缺乏支撑。
二、价格表单
价格类型 | 市场 | 2月8日 | 2月7日 | 涨跌率 |
全乳胶(SCR WF) | 上海市场 | 12125 | 12125 | 0.00% |
泰国三号烟片胶(RSS3) | 上海市场 | 14200 | 14200 | 0.00% |
20号泰标(STR20) | 青岛市场 | 1440 | 1450 | -0.69% |
20号泰混(STR20 MIX) | 青岛市场 | 10930 | 11000 | -0.64% |
越南3L(SVR 3L) | 上海市场 | 11650 | 11700 | -0.43% |
TSR9710 | 昆明市场 | 10600 | 10600 | 0.00% |
泰国原料胶水 | 泰国合艾 | 48 | 48.5 | -1.03% |
泰国原料杯胶 | 泰国合艾 | 39.3 | 39.5 | -0.51% |
RU期货主力合约 | 上期所 | 12650 | 12715 | -0.51% |
NR期货主力合约 | 上期能源 | 9870 | 9945 | -0.75% |
备注: |
价格方面,昨日天然橡胶现货价格小幅下跌(全乳胶12125元/吨,0/0%;20号泰标1440美元/吨,-10/-0.69%,折合人民币9756元/吨;20号泰混10930元/吨,-70/-0.64%)。天胶价格小幅下跌,下游工厂原料采购较为谨慎,对天胶需求恢复缓慢,现货市场交投活跃度不高,天胶现货价格下调。
昨日进口美金胶市场持货商出货积极,下游需求一般,贸易商轮仓换货及工厂刚需采购为主。受汇率扰动,美金成交偏弱势于人民币市场。进口干胶人民币报盘下跌,市场恐慌情绪加剧,出货增多,贸易商轮仓换月,工厂端继续按需采购。国产胶方面,国内天胶现货市场成交价格稳定,买盘接货积极性较昨日稍有下降,实单成交一般,整体交投气氛较前几日有所降温,下游工厂采货较少,低价刚需为主。天然胶乳方面,天然胶乳下游制品企业复工晚于往年,对原料需求低迷,国内主港陆续有货到港,贸易商出货不易,价格下移。
三、行情展望
预计天然橡胶市场短期恐仍有一定走跌风险。国内天然橡胶库存继续累库,下游轮胎企业开工陆续恢复,处于去成品库存的状态,对原材料的需求不旺,天然橡胶现货交易压力较大,有拖拽行情走跌的风险,但预计幅度有限。全球天然橡胶主产区向季节性低产季过渡,上游加工厂有囤积原料的意愿,原料收购价格坚挺,供应及成本端对天胶市场存在支撑,短期深跌概率有限。
五、数据日历
数据类型 | 发布日期 | 上期数据 | 本周趋势预计 |
青岛地区天然橡胶库存 | 周二11:00AM | 54.2 | 55.6 |
青岛地区天然橡胶仓库入库率 | 周二11:00AM | 7.78% | 4.61% |
青岛地区天然橡胶仓库出库率 | 周二11:00AM | 0.81% | 2.01% |
下游半钢胎本周开工率 | 周四16:00PM | 36.40% | ↗ |
下游全钢胎本周开工率 | 周四16:00PM | 33.19% | ↗ |
1、↓↑视为大幅波动,突出涨跌幅超过3%的数据维度 |