1.今日关注点
1)供应方面:今日泰国原料胶水价格上涨0.1泰铢/公斤,杯胶价格下跌0.05泰铢/公斤。云南胶水制全乳价格上涨200元/吨,制浓乳胶价格上涨200元/吨。二者价差0元/吨(0)。海南胶水制全乳价格上涨200元/吨,制浓乳胶价格上涨200元/吨,二者价差0元/吨(0)。胶水交割到RU01合约云南利润363(-247)元/吨,海南利润-157(-247)元/吨。
2)需求方面:下游轮胎据了解,企业开工维持高位,暂未发现企业存降产或检修情况。当前半钢胎企业订单仍处于供不应求阶段,加之近期涨价声音下,短期低价产品供应量偏紧,企业整体库存相对低位。市场方面,近期市场“炒涨”声音不断,下游需求增量乏力,渠道多对后市看空,市场无明显“买涨”迹象,多延续随用随采策略,部分针对低价产品适度补货。
3)库存方面:据隆众资讯统计,截至2023年9月17日,青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量82.8万吨,较上期减少2.21万吨,环比减少2.6%。保税区库存环比减少4.31%至12.57万吨,一般贸易库存环比减少2.29%至70.22万吨,青岛天然橡胶样本保税仓库入库率减少1.9个百分点;出库率减少0.7个百分点;一般贸易仓库入库率增加0.54个百分点,出库率增加0.7个百分点。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源:隆众资讯
价格方面,今日天然橡胶现货价格调整(全乳胶12975元/吨,-50/-0.38%;20号泰标1490美元/吨,0/0%,折合人民币10688元/吨;20号泰混11710元/吨,+30/+0.26%)。天胶价格涨跌互现,高位调整。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 9月19日 | 9月18日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 12975 | 13025 | -50 | -0.38% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 10800 | 10800 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 10750 | 10750 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 11100 | 11100 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 11000 | 11000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 12050 | 12050 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 14500 | 14500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1600 | 1600 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1470 | 1470 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1440 | 1440 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1430 | 1430 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1470 | 1470 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1440 | 1440 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L(散装) | 1445 | 1445 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10(散装) | 1340 | 1340 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1590 | 1590 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1490 | 1490 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1490 | 1490 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1470 | 1470 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1430 | 1430 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1420 | 1420 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 11710 | 11680 | +30 | +0.26% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 11700 | 11650 | +50 | +0.43% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 9月19日 | 9月18日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 14235 | 14285 | -50 | -0.35% | 元/吨 | |
RU01 | 14235 | 14285 | -50 | -0.35% | 元/吨 | ||
RU05 | 14170 | 14205 | -35 | -0.25% | 元/吨 | ||
RU09 | 14160 | 14180 | -20 | -0.14% | 元/吨 | ||
RU11 | 12920 | 12960 | -40 | -0.31% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 10840 | 10845 | -5 | -0.05% | 元/吨 | |
NR主连(美金折算参考价) | 1511 | 1512 | -1 | -0.07% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 235.4 | 236 | -0.6 | -0.25% | 日元/公斤 |
数据来源:隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘持稳,美金市场买卖盘冷清,实单成交一般。进口干胶人民币市场报盘上涨,买盘情绪积极,盘后市场逐渐买涨,贸易商轮仓换月及加仓补货,工厂适量节前备货。
今日天然橡胶现货市场价格震荡维稳,盘中持货方报盘一般,浅色胶成交清淡,贸易商少量加仓 下游采买意愿不强。
今日天然胶乳现货市场交投氛围略有回暖,下游工厂采购情绪谨慎,多以按需补库为主,暂无明显囤货意愿,实单延续商谈。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 9月19日 | 9月18日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯:山东 | 9025 | 9050 | -25 | -0.28% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502:山东 | 13500 | 13600 | -100 | -0.74% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁:山东 | 13700 | 13700 | 0 | 0.00% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
(1)今日国内乳聚丁苯橡胶主流出厂价格稳定。市场报盘区间震荡,下游对丁苯胶维持压价采购,主流报盘延续倒挂,实单仍偏低端价位。隆众资讯预计明日丁苯橡胶市场维持震荡整理姿态,建议关注供方价格政策及下游买盘跟进情况指引。
(2)今日,国内顺丁橡胶出厂价格稳定,市场价格稳中下挫,因各方消息指引有限,出厂供价高位支撑,市场暂无明显低出拖拽,部分民营价格仍延续区间低端,然随着交投氛围冷清加剧,交投重心继续承压下挫。隆众资讯预计明日国内顺丁橡胶市场价格或延续稳中整理姿态,市场价格底部支撑尚存,贸易商库存压力不大,随行就市操作为主。
5. 后市预测
预计短时天然橡胶市场上行空间有限,或存震荡调整预期。现阶段,全球天胶产出不及预期,原料价格维持高位,成品涨幅快于原料端,上游加工利润得以修复,提振市场看多信心。十一长假来临,下游工厂存备货行为,但对原材料高价接货意愿不强,胶价或震荡调整。中长期深色胶去库趋势不改,市场或继续炒作主产区减产,关注近期海外船期到港情况。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 9月19日 | 9月18日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | -- | -- | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 50.96 | 50.72 | +0.24 | +0.47% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 48.1 | 48 | +0.1 | +0.21% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 43 | 43.05 | -0.05 | -0.12% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 594.5 | 602 | -7.5 | -1.25% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水(进浓乳厂) | 12600 | 12400 | +200 | +1.61% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 12600 | 12400 | +200 | +1.61% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水(进浓乳厂) | 11900 | 11700 | +200 | +1.71% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 11900 | 11700 | +200 | +1.71% | 元/吨 | ||
胶块 | 9600 | 9600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片) | -- | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 1475 | 1472 | +3 | +0.20% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 1479 | 1498 | -19 | -1.27% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 12900 | 12700 | +200 | +1.57% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 13600 | 13400 | +200 | +1.49% | 元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 10400 | 10400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 13872 | 13675 | +197 | +1.44% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 14392 | 14195 | +197 | +1.39% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片) | -- | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 15 | 18 | -3 | -16.67% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 11 | -8 | +19 | +237.50% | 美元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 700 | 700 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 9月19日 | 9月18日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 65 | 80 | -15 | -18.75% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | 10 | 25 | -15 | -60.00% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -75 | -105 | +30 | +28.57% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -1260 | -1260 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 265 | 215 | +50 | +23.26% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -2525 | -2605 | +80 | +3.07% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力(美金折算价) | -21 | -22 | +1 | +4.55% | 美元/吨 | ||
STR20(人民币折算价)-NR主力 | -152 | -156 | +4 | +2.56% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 1265 | 1345 | -80 | -5.95% | 元/吨 | ||
泰混:人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -11 | -42 | +31 | +73.81% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 0 | 0 | 0 | -- | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 20 | 20 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -1790 | -1920 | +130 | +6.77% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -1990 | -2020 | +30 | +1.49% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 9月19日 | 9月18日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.1733 | 7.1736 | -0.0003 | 0.00% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.2033 | 0.2027 | +0.0006 | +0.30% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.6905 | 4.6840 | +0.0065 | +0.14% | 林吉特 |
来源:隆众资讯