1. 今日关注点
1）供应方面：今日泰国原料胶水价格上涨0.2泰铢/公斤，杯胶价格稳定。云南原料胶水现已全部停割暂无价格。海南制浓乳价格与制干胶价格均稳定，二者价差300元/吨（0）。胶水交割到RU01合约海南利润1342元/吨（+171），国内产区现已完全停割，越南产区即将步入减产季。
2）需求方面：预计本周期（20230106-0112）中国轮胎样本企业产能利用率将明显下滑。据了解，本周期内东营、潍坊地区样本企业已陆续安排停工放假，节后正月初六左右复工。上市企业、合资企业生产仍继续运行，多计划在春节法定假期时间安排放假。以上因素将拖拽本周期轮胎样本企业产能利用率走低。
3）库存方面：据隆众资讯统计，截至2023年1月8日，中国天然橡胶社会库存115.8万吨，较上期增加2.45万吨，增幅2.17%。本周深色胶社会总库存为61.2万吨，较上周增幅3.9%。其中青岛现货库存环比增幅3.27%；云南库存增加9.33%；NR库存小幅增加0.9%。中国浅色胶社会总库存为54.58万吨，较上周增加0.29%。较去年同比下降1.59%。其中老全乳胶环比下降0.8%，3L环比增加4.14%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源：隆众资讯
价格方面，今日天然橡胶现货价格小幅上涨（全乳胶12575元/吨，+150/+1.21%；20号泰标1430美元/吨，+20/+1.42%，折合人民币9533元/吨；20号泰混10850元/吨，+90/+0.84%）。今日天然橡胶价格上涨，东南亚产区陆续步入减产期，全球天胶供应缩减，天然橡胶价格仍存较好预期，价格上行。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 1月11日 | 1月10日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF（中国全乳胶）：上海 | 12575 | 12425 | +150 | +1.21% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5（中国5号标胶）：昆明 | 10650 | 10550 | +100 | +0.95% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10（中国10号标胶）：昆明 | 10400 | 10300 | +100 | +0.97% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710：昆明 | 10700 | 10600 | +100 | +0.94% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20（20号轮胎专用胶）：昆明 | 10650 | 10550 | +100 | +0.95% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L（越南3L）：上海 | 11700 | 11550 | +150 | +1.30% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3（泰国三号烟片）：上海 | 14550 | 14400 | +150 | +1.04% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1625 | 1615 | +10 | +0.62% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1455 | 1445 | +10 | +0.69% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1435 | 1420 | +15 | +1.06% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1420 | 1410 | +10 | +0.71% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1455 | 1445 | +10 | +0.69% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1435 | 1420 | +15 | +1.06% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L（散装） | 1515 | 1480 | +35 | +2.36% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10（散装） | 1350 | 1335 | +15 | +1.12% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1580 | 1560 | +20 | +1.28% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20（泰国20号标胶） | 1430 | 1410 | +20 | +1.42% | 美元/吨 | |
SMR20（马来20号标胶） | 1420 | 1395 | +25 | +1.79% | 美元/吨 | ||
SIR20（印尼20号标胶） | 1415 | 1390 | +25 | +1.80% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 1420 | 1400 | +20 | +1.43% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 1410 | 1390 | +20 | +1.44% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 10850 | 10760 | +90 | +0.84% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 10820 | 10730 | +90 | +0.84% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 1月11日 | 1月10日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 13095 | 12920 | +175 | +1.35% | 元/吨 | |
RU01 | 13365 | 13195 | +170 | +1.29% | 元/吨 | ||
RU05 | 13095 | 12920 | +175 | +1.35% | 元/吨 | ||
RU09 | 12915 | 12725 | +190 | +1.49% | 元/吨 | ||
RU11 | 12915 | 12725 | +190 | +1.49% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9810 | 9650 | +160 | +1.66% | 元/吨 | |
NR主连（美金折算参考价） | 1448 | 1427 | +21 | +1.47% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 225 | 220.3 | +4.7 | +2.13% | 日元/公斤 | |
数据来源：隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘上涨，持货商出货较少，终端工厂少量采购。今日进口干胶人民币市场报盘上涨，买盘略有增加，远月月间差扩大，贸易商远月轮仓换月为主，工厂采买情绪一般。国产胶方面今日天胶现货市场成交价格上涨，盘中持货方出货积极性较好，买盘接货氛围一般，实单成交较昨日有所减少，部分下游工厂节前有备货意愿，工厂采货较前段时间积极性增加。天然乳胶方面现货交易气氛冷淡，下游制品企业停工，市场刚需下降，买盘气氛寡淡。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 1月11日 | 1月10日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯：山东 | 8200 | 8250 | -50 | -0.61% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502：山东 | 10900 | 10900 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁：山东 | 10500 | 10450 | +50 | +0.48% | 元/吨 | ||
来源：隆众资讯
1）今日国内丁苯橡胶主流出厂价格稳定，仅部分大区跟涨。原料丁二烯价格继续上涨，成本面提振走强，业者谨慎观望，报盘更趋加价，部分暂且封盘不报，等待节后行情重启。隆众资讯预计明日丁苯橡胶市场延续高报，建议关注市场实盘成交等消息指引。
2）今日，国内顺丁橡胶出厂价格仍有上涨，市场价格继续上探，受成本及相关胶种天胶走高提振，顺丁橡胶市场氛围仍有提振，现货报盘稀少，业者谨慎心态延续，然下游入市询盘冷清，实盘成交听闻有限。隆众资讯预计明日国内顺丁橡胶市场价格或稳中上行整理，价格重心或仍有上移，实际成交氛围难有改观，关注原料价格及市场成交指引。
5. 后市预测
预计短时天然橡胶价格上行空间较小，依旧宽幅震荡为主。东南亚产区逐步从旺产期向减产期过度，全球天然橡胶供应逐渐收缩，原料价格上行预期支撑胶价高位盘整。国内防控政策优化，市场经济活动逐步复苏，但下游轮胎企业当前库存量偏高，部分轮胎企业有提前放假计划，短期下游对天胶的需求不断减弱，压制天胶价格上行幅度。市场心态谨慎，谨防回落风险。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 1月11日 | 1月10日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 无价格 | 43.5 | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 47.25 | 47.21 | +0.04 | +0.08% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 44 | 43.8 | +0.2 | +0.46% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 39.25 | 39.25 | 0 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 515.5 | 514.5 | +1 | +0.19% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水（进浓乳厂） | 10900 | 10900 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 10600 | 10600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水（进浓乳厂） | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | ||
胶块 | 8950 | 8950 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片） | -- | 1507 | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | 1442 | 1443 | -1 | -0.07% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 1395 | 1392 | +3 | +0.22% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 11600 | 11600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 9750 | 9750 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 12023 | 12024 | -1 | -0.01% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片） | -- | 53 | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | -12 | -33 | +21 | +63.64% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 25 | 3 | +22 | +733.33% | 美元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 950 | 850 | +100 | +11.76% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 1月11日 | 1月10日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 270 | 275 | -5 | -1.82% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | 180 | 195 | -15 | -7.69% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -450 | -470 | +20 | +4.26% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -520 | -495 | -25 | -5.05% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1455 | 1480 | -25 | -1.69% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -2245 | -2160 | -85 | -3.94% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力（美金折算价） | -18 | -17 | -1 | -5.88% | 美元/吨 | ||
STR20（人民币折算价）-NR主力 | -121 | -117 | -4 | -3.42% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 1725 | 1665 | +60 | +3.60% | 元/吨 | ||
泰混：人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -152 | -66 | -86 | -130.30% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 10 | 15 | -5 | -33.33% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 15 | 20 | -5 | -25.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -50 | -140 | +90 | +64.29% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | 350 | 310 | +40 | +12.90% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 1月11日 | 1月10日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 6.7756 | 6.7611 | +0.0145 | +0.21% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.2025 | 0.2022 | +0.0003 | +0.15% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.373 | 4.375 | -0.002 | -0.05% | 林吉特 | ||
来源：隆众资讯