一、关注点
1)供应方面:上周五泰国原料胶水价格上涨0.3泰铢/公斤,杯胶价格上涨0.15泰铢/公斤。云南原料胶水现已全部停割暂无价格。海南制浓乳价格与制干胶价格均稳定,二者价差300元/吨(0)。胶水交割到RU01合约海南利润1534元/吨(+57),国内产区现已完全停割,越南产区即将步入减产季。
2)需求方面:
上周中国半钢胎样本企业产能利用率为47.37%,环比-6.46%,同比-15.30%。本周中国全钢胎样本企业产能利用率为43.32%,环比-5.29%,同比-12.79%。东营、潍坊地区部分企业在1月10日左右进入“春节放假”状态,部分企业逐步展开收尾工作,拖拽样本企业产能利用率明显走低。
预计下周期轮胎样本企业产能利用率将继续走低。据了解,截止到腊月廿一(1月12日)东营、潍坊地区有超过五成的轮胎企业安排停工放假,节后正月初六左右复工。上市企业、合资企业生产仍继续运行,多安排在春节法定假期时间(1月21日-1月27日)内安排放假。以上因素将拖拽下周期轮胎样本企业产能利用率继续走低。
3)库存方面:据隆众资讯统计,截至2023年1月8日,中国天然橡胶社会库存115.8万吨,较上期增加2.45万吨,增幅2.17%。本周深色胶社会总库存为61.2万吨,较上周增幅3.9%。其中青岛现货库存环比增幅3.27%;云南库存增加9.33%;NR库存小幅增加0.9%。中国浅色胶社会总库存为54.58万吨,较上周增加0.29%。较去年同比下降1.59%。其中老全乳胶环比下降0.8%,3L环比增加4.14%。
核心逻辑:供应端原料价格上涨,下游企业产能利用率下滑,部分地区进入“春节放假”状态;天然橡胶社会库存呈现累库状态。
二、价格表单
价格类型 | 市场 | 1月13日 | 1月12日 | 涨跌率 |
全乳胶(SCR WF) | 上海市场 | 12475 | 12425 | +0.40% |
泰国三号烟片胶(RSS3) | 上海市场 | 14400 | 14450 | -0.35% |
20号泰标(STR20) | 青岛市场 | 1420 | 1410 | +0.71% |
20号泰混(STR20 MIX) | 青岛市场 | 10820 | 10750 | +0.65% |
越南3L(SVR 3L) | 上海市场 | 11700 | 11650 | +0.43% |
TSR9710 | 昆明市场 | 10700 | 10650 | +0.47% |
泰国原料胶水 | 泰国合艾 | 44.5 | 44.2 | +0.68% |
泰国原料杯胶 | 泰国合艾 | 39.4 | 39.25 | +0.38% |
RU期货主力合约 | 上期所 | 13000 | 12970 | +0.23% |
NR期货主力合约 | 上期能源 | 9765 | 9695 | +0.72% |
备注: |
价格方面,天然橡胶现货价格小幅上涨(全乳胶12475元/吨,+50/+0.4%;20号泰标1420美元/吨,+10/+0.71%,折合人民币9543元/吨;20号泰混10820元/吨,+70/+0.65%)。天然橡胶价格上涨,“春节”假期临近,现货市场交投氛围转淡,供应端逐渐收缩支撑胶价,天然橡胶震荡中小幅度调整。
进口美金胶市场报盘上涨,持货商出货较少,买盘一般,终端工厂采购情绪较弱。进口干胶人民币市场报盘上涨,贸易商谨慎报盘,买盘不断压价,4-5远月买盘较多,工厂采买情绪一般,贸易商远月轮仓换月为主。国产胶方面天胶现货市场成交价格上涨,盘中持货方出货积极性较好,买盘接货氛围一般,临近节假日市场交投氛围转淡,货物流通减少,不少下游工厂已经放假需求冷淡,小部分贸易商节前低价出货。天然乳胶方面天然胶乳市场泰国浓乳现货流通明显减少,叠加外盘船货价格居高,业者无意低价出货。下游制品企业基本放假,需求冷淡,市场少有成交。
三、数据表单
天然橡胶行业供需数据表单 | ||||
数据类型 | 1月8日 | 1月1日 | 变化率 | 本周预期 |
青岛地区天然橡胶库存 | 47.79 | 46.27 | +3.28% | ↗ |
青岛地区天然橡胶仓库入库率 | 5.61% | 7.37% | -1.76% | ↗ |
青岛地区天然橡胶仓库出库率 | 3.22% | 4.26% | -1.04% | ↘ |
数据类型 | 1月12日 | 1月5日 | 变化率 | 本周预期 |
下游半钢胎本周开工率 | 47.37% | 53.83% | -6.46% | ↘ |
下游全钢胎本周开工率 | 43.32% | 48.61% | -5.29% | ↘ |
1、 库存为青岛地区进口天然橡胶现货物理库存,不含期货库存和国产胶库存。 |
四、行情展望
预计春节前天然橡胶市场仍继续维持震荡格局。全球天然橡胶供应已步入减产期,原料端整体产出收缩,原料价格坚挺支撑胶价。临近春节,集中放假时间逐步来临,轮胎企业停工增多,随着物流逐步停运,年底市场陷入冷清抑制胶价,天然橡胶现货交易逐渐趋于平淡,预计维持震荡调整态势。
数据类型 | 发布日期 | 上期数据 | 本周趋势预计 |
青岛地区天然橡胶库存 | 周二11:00AM | 46.27 | ↗ |
青岛地区天然橡胶仓库入库率 | 周二11:00AM | 7.37% | ↗ |
青岛地区天然橡胶仓库出库率 | 周二11:00AM | 4.26% | ↘ |
下游半钢胎本周开工率 | 周四16:00PM | 53.83% | ↘ |
下游全钢胎本周开工率 | 周四16:00PM | 48.61% | ↘ |
1、↓↑视为大幅波动,突出涨跌幅超过3%的数据维度 |