价格方面:12月,中国天然橡胶现货市场月度始末价格上涨为主(截止12月30日收盘价:全乳胶12225元/吨,+50/+0.41%;20号泰标1375美元/吨,+35/+2.61%;20号泰混10600元/吨,+480/+4.74%)。
来源:隆众资讯
12月初,国内产区大部分已经停割,供应端压力小幅减轻,天胶依旧在较强的预期下震荡上行。12月中,全球主要央行加息仍引发市场对全球经济恢复的担忧,国内公共卫生政策放开后限制经济活动运行引发市场恐慌,当前天胶市场预期较强但现货端弱势依旧,天胶价格大幅回调。12月下旬,随着元旦和春节假期临近,节前备货基本结束,国内轮胎市场运行节奏将持续放缓,销售压力维持高位,海外旺产季供应仍保持宽松,由后市经济的恢复预期支撑着市场,天胶市场震荡运行。
12月份关注点
1)产出:11月份全球天然橡胶产量123.8万吨,中国天然橡胶产量13.1万吨。12月份东南亚产区依旧产出高位,国内云南产区、海南产区全面停割。
2)进口量:2022年11月中国天然橡胶进口量终值61.61万吨,环比增加15.69%,同比增加13.32%,1-11月份累计进口539.63万吨,累计同比上涨10.92%。
3)下游开工:12月中国半钢胎样本企业开工率为60.89%,环比-3.67%,同比-3.93%。中国全钢胎样本企业开工率为57.14%,环比-3.19%,同比-6.51%。
4)库存:截至2022年12月25日,中国天然橡胶社会库存111.19万吨,较上期增加12.71万吨,增幅12.9%。同比上涨4.11万吨,涨幅3.84%。
12月天然橡胶产业链分析
产品 | 市场 | 2022/12 | 2022/11 | 2021/12 | 环比% | 同比% | 单位 |
原料:泰国胶水 | 泰国合艾 | 44.80 | 44.10 | 53.05 | +1.58% | -15.55% | 泰铢/公斤 |
原料:泰国杯胶 | 泰国合艾 | 39.85 | 37.82 | 47.18 | +5.36% | -15.54% | 泰铢/公斤 |
原料:云南胶水 | 云南 | -- | 10427 | -- | -- | -- | 元/吨 |
原料:海南胶水 | 海南 | 10650 | 10383 | 12528 | +2.57% | -14.99% | 元/吨 |
成品:全乳胶 | 上海 | 12353 | 11852 | 13498 | +4.23% | -8.48% | 元/吨 |
成品:20号胶 | 青岛 | 1397 | 1339 | 1767 | +4.34% | -20.93% | 美元/吨 |
下游:全钢胎 | 山东 | 830 | 830 | 821 | 0.00% | +1.10% | 元/条 |
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12月份,天然橡胶上游国外胶水与杯胶价格上涨,本月泰国南部降雨偏多,影响割胶工作,泰铢升值,原料收购价格坚挺,导致加工厂生产成本增加,泰商利润被压缩,不得不提高出口价格,对国内进口胶市场形成冲击。国内云南产区已全面停割,海南产区12月份陆续停割现已全部停割。截止到月末泰国胶水上涨幅度1.58%,背胶价格上涨幅度5.36%。
12月份,天然橡胶下游全钢轮胎月内全钢胎市场需求表现一般,受公共卫生事件拖拽下,工人劳动力短缺现象频出,且下游轮胎内销依旧表现较弱,企业成品库存压力较大。
预计1月天然橡胶价格宽幅震荡
预计1月份天胶市场或维持宽幅震荡,供应方面,国内产区现已全面停割,国外产区逐渐步入减产季,供应端压力逐渐减轻,需求面部分下游节假日停工,以及当前公共卫生事件导致部分工厂出现劳动力短缺,下游轮胎厂开工率趋势性下滑,且天胶库存依旧处于累库阶段,短期基本面仍有偏弱压力,当前宏观扰动频繁,国内公共卫生政策放开给予市场一定向好预期,对后市经济的恢复预期提供一定支撑,预计1月份天胶市场或仍显震荡局面。