一、关注点
1)供应方面:昨日泰国原料胶水价格与杯胶价格暂无。云南胶水制全乳价格上涨100元/吨,制浓乳胶价格上涨100元/吨。二者价差0元/吨(0)。海南胶水制全乳价格稳定,制浓乳胶价格稳定。二者价差300元/吨(0)。胶水交割到RU01合约云南利润910(-7)元/吨,海南利润190(+93)元/吨。截至2023年4月,越南天然橡胶出口量在8.77万吨,较上月减少2.82万吨,环比下降24.29%,同比上涨12.01%。
2)需求方面:隆众资讯5月17日报道:预计本周期轮胎样本企业产能利用率仍存小幅走高预期。5月初部分企业停产检修,本周内样本企业产能利用率逐步恢复至常规水平,进而带动整体样本企业产能利用率继续小幅提升。
3)库存方面:截至2023年5月14日,中国天然橡胶社会库存135.9万吨,较上期下降0.19万吨,降幅0.14%。中国深色胶社会总库存为87.5万吨,较上期增幅0.79%。其中青岛现货库存环比增幅0.6%;云南库存下降3.47%;越南10#下降5.68%;NR库存小计增加9.23%。中国浅色胶社会总库存为48.39万吨,较上期下降1.78%。其中老全乳胶环比下降1.33%,3L环比下降4.91%。
核心逻辑:云南胶水价格小涨,下游企业开工积极性较高,另理性关注收储轮储相关政策。
二、价格表单
价格类型 | 市场 | 5月17日 | 5月16日 | 涨跌率 |
全乳胶(SCR WF) | 上海市场 | 11925 | 11925 | 0.00% |
泰国三号烟片胶(RSS3) | 上海市场 | 13700 | 13700 | 0.00% |
20号泰标(STR20) | 青岛市场 | 1385 | 1380 | 0.36% |
20号泰混(STR20 MIX) | 青岛市场 | 10690 | 10670 | 0.19% |
越南3L(SVR 3L) | 上海市场 | 11400 | 11400 | 0.00% |
TSR9710 | 昆明市场 | 10700 | 10750 | -0.47% |
泰国原料胶水 | 泰国合艾 | 无价格 | 43.1 | -- |
泰国原料杯胶 | 泰国合艾 | 无价格 | 39.75 | -- |
RU期货主力合约 | 上期所 | 12255 | 12200 | 0.45% |
NR期货主力合约 | 上期能源 | 9605 | 9550 | 0.58% |
备注: |
价格方面,昨日天然橡胶现货价格小幅上涨(全乳胶11925元/吨,0/0%;20号泰标1385美元/吨,+5/+0.36%,折合人民币9660元/吨;20号泰混10690元/吨,+20/+0.19%)。胶价小幅上调,基本面尚无明显变化下,现货价格稳中调整。
昨日进口美金胶市场报盘稳中上涨,买盘不断压价,持货商高价难出,受汇率波动影响,美金市场实单成交困难。进口干胶人民币市场报盘小幅上涨,月间差缩小,贸易商轮仓换月更显积极,工厂观望情绪不减,逢低刚需采购。国产胶方面:国内天胶现货市场成交价格持稳,盘中持货方出货积极性较好,买盘接货情绪一般,下游工厂采购情绪不旺,刚需为主。天然乳胶方面:天然胶乳现货市场交投氛围冷清,下游制品企业进入销售淡季,对现货需求低迷,贸易商出货存在压力,市场零星成交。
三、行情展望
预计短期天胶价格重心上移,维持偏强震荡,收储传闻落地回归基本面后谨防冲高回落风险。基本面来看,供应端开始进入增产阶段,天胶社会库存出现消库拐点,深色胶库存累幅趋缓,但较高位库存仍有压制,市场供应压力不减。需求端轮胎市场节后终端去库偏弱,成品库存提升,下游采购情绪不高,短期内橡胶收储发酵缺乏基本面支撑,持续好转预期仍弱,谨防冲高回落风险。
四、数据日历
数据类型 | 发布日期 | 上期数据 | 本周趋势预计 |
青岛地区天然橡胶库存 | 周二11:00AM | 73.4 | 73.9 |
青岛地区天然橡胶仓库入库率 | 周二11:00AM | 3.3% | 4.79% |
青岛地区天然橡胶仓库出库率 | 周二11:00AM | 1.52% | 3.79% |
下游半钢胎本周开工率 | 周四16:00PM | 74.7% | ↗↘ |
下游全钢胎本周开工率 | 周四16:00PM | 63.89% | ↗↘ |
1、↓↑视为大幅波动,突出涨跌幅超过3%的数据维度 |