1. 今日关注点
1）供应方面：今日泰国原料胶水价格下跌0.4泰铢/公斤，杯胶价格上涨0.35泰铢/公斤。云南原料胶水现已全部停割暂无价格。海南原料现已全部停割暂无价格。国内产区现已完全停割，越南产区全面停割，东北部处于全年产量末期，南部减产期，原料产出跟进有限。
2）需求方面：预计下周期轮胎样本企业产能利用率仍有小幅提升空间。目前半钢胎内外销订单相对稳定，工厂产能利用率将继续保持相对高位运行。全钢胎内外销订单表现偏弱，但前期订单仍未交付完成，部分规格仍处于缺货状态，以上因素支撑下，整体样本企业产能利用率仍将继续小幅提升。
3）库存方面：截至2023年2月12日，中国天然橡胶社会库存127.9万吨，较上期增加1.05万吨，增幅0.83%。本周深色胶社会总库存为70.8万吨，较上周增幅0.97%。其中青岛现货库存环比增幅1.55%；云南库存变化不大；越南10#增幅0.21%；NR库存小计降幅5.39%。中国浅色胶社会总库存为57.1万吨，较上周增幅0.65%。其中老全乳胶环比下降0.91%，3L环比增加2.92%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源：隆众资讯
价格方面，今日天然橡胶现货价格低位偏弱震荡（全乳胶11975元/吨，-50/-0.42%；20号泰标1430美元/吨，0/0%，折合人民币9818元/吨；20号泰混10910元/吨，0/0%）。当前基本面边际变动对行情的影响力较弱，天胶低位震荡中小幅调整。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 2月17日 | 2月16日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF（中国全乳胶）：上海 | 11975 | 12025 | -50 | -0.42% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5（中国5号标胶）：昆明 | 10400 | 10400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10（中国10号标胶）：昆明 | 10250 | 10300 | -50 | -0.49% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710：昆明 | 10600 | 10600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20（20号轮胎专用胶）：昆明 | 10500 | 10500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L（越南3L）：上海 | 11550 | 11550 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3（泰国三号烟片）：上海 | 14000 | 14050 | -50 | -0.36% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1670 | 1680 | -10 | -0.60% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1470 | 1480 | -10 | -0.68% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1430 | 1440 | -10 | -0.69% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1415 | 1425 | -10 | -0.70% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1470 | 1480 | -10 | -0.68% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1430 | 1440 | -10 | -0.69% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L（散装） | 1500 | 1500 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10（散装） | 1355 | 1365 | -10 | -0.73% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1600 | 1610 | -10 | -0.62% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20（泰国20号标胶） | 1430 | 1430 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20（马来20号标胶） | 1420 | 1420 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20（印尼20号标胶） | 1400 | 1400 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 1420 | 1420 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 1410 | 1415 | -5 | -0.35% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 10910 | 10910 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 10880 | 10850 | +30 | +0.28% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 2月17日 | 2月16日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 12490 | 12565 | -75 | -0.60% | 元/吨 | |
RU01 | 13495 | 13550 | -55 | -0.41% | 元/吨 | ||
RU05 | 12490 | 12565 | -75 | -0.60% | 元/吨 | ||
RU09 | 12565 | 12610 | -45 | -0.36% | 元/吨 | ||
RU11 | 12630 | 12660 | -30 | -0.24% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9980 | 9970 | +10 | +0.10% | 元/吨 | |
NR主连（美金折算参考价） | 1454 | 1455 | -1 | -0.07% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 222.3 | 218.8 | +3.5 | +1.60% | 日元/公斤 | |
数据来源：隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘小幅下跌，持货商出货一般，美元汇率走高，美金市场买盘较弱于人民币市场。今日进口干胶人民币市场报盘持稳，持货商出货尚可，买盘情绪较前期有所降温，工厂维持刚需采购。
国产胶方面，今日国内天胶现货市场成交价格下调，卖盘出货积极，买盘接货积极性稍弱，实单成交一般。下游工厂原料采购仅满足刚需，采购情绪不高，越南胶现货库存尚有压力，远月成交相对较多，市场多观望心态。
天然胶乳方面，天然胶乳现货市场陆续有货到港，但下游制品企业需求不旺，贸易商出货压力增加，市场存在较大议价空间，成交欠佳。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 2月17日 | 2月16日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯：山东 | 9500 | 9600 | -100 | -1.04% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502：山东 | 11900 | 11800 | +100 | +0.85% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁：山东 | 11800 | 11800 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
来源：隆众资讯
1）今日国内乳聚丁苯橡胶主流出厂价格涨后暂稳，仅中油西南跟涨昨日幅度。市场报盘区间盘整，业者多围绕供价试探出货，报盘积极性较高，然市场实际成交跟进一般，仍不乏前期获利盘倒挂出货拖拽。隆众资讯预计下周丁苯橡胶市场观望整理，建议关注原料行情及市场成交情况指引。
2）今日，国内顺丁橡胶出厂价格涨后整理，市场价格以稳为主，业者积极报盘出货，价格基本围绕供价附近试探，成本高位支撑下，暂无低出资源拖累，然下游入市询盘有限，实单普遍压价，交投氛围表现僵持。隆众资讯预计下周国内顺丁橡胶市场价格震荡整理，关注下游入市采购情况能否好转提振。
5. 后市预测
预计短期天然橡胶市场维持宽幅震荡运行。中国天然橡胶社会库存整体累库幅度趋于下降，青岛库存整体入库量环比有所下滑，供应压力出现缓和迹象，对天胶市场提供利好支撑。下游轮胎企业前期订单集中走货，叠加企业开工高位运行，对原料库存呈现消耗预期，但各环节传导性有待进一步增强，短期天然橡胶市场维持宽幅震荡运行为主。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 2月17日 | 2月16日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 46.7 | 47.02 | -0.32 | -0.68% | 泰铢/公斤 |
烟片 | 49.37 | 49.35 | +0.02 | +0.04% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 49.5 | 49.9 | -0.4 | -0.80% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 39.4 | 39.05 | +0.35 | +0.90% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 539 | 530.5 | +8.5 | +1.60% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水（进浓乳厂） | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水（进浓乳厂） | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | ||
胶块 | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片） | 1561 | 1574 | -13 | -0.83% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | 1408 | 1401 | +7 | +0.50% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 1441 | 1424 | +17 | +1.19% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片） | 39 | 36 | +3 | +8.33% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | 22 | 29 | -7 | -24.14% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | -21 | -4 | -17 | -425.00% | 美元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 2月17日 | 2月16日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 1005 | 985 | +20 | +2.03% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | -75 | -45 | -30 | -66.67% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -930 | -940 | +10 | +1.06% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -515 | -540 | +25 | +4.63% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1510 | 1485 | +25 | +1.68% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1580 | -1655 | +75 | +4.53% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力（美金折算价） | -24 | -25 | +1 | +4.00% | 美元/吨 | ||
STR20（人民币折算价）-NR主力 | -162 | -172 | +10 | +5.81% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 1065 | 1115 | -50 | -4.48% | 元/吨 | ||
泰混：人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -237 | -215 | -22 | -10.23% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 10 | 10 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 30 | 30 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -990 | -890 | -100 | -11.24% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -890 | -890 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 2月17日 | 2月16日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 6.8659 | 6.8519 | +0.014 | +0.20% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.1996 | 0.1997 | -0.0001 | -0.05% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.406 | 4.395 | +0.011 | +0.25% | 林吉特 | ||
来源：隆众资讯