1. 今日关注点
1）供应方面：今日泰国原料胶水价格上涨0.1泰铢/公斤，杯胶价格下跌0泰铢/公斤。云南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均稳定。二者价差0元/吨(0)。海南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均稳定，二者价差0元/吨(0)。胶水交割到RU01合约云南利润292(+62)元/吨，海南利润472(+62)元/吨。
2）需求方面：本周中国半钢胎样本企业产能利用率为78.50%，环比+0.06%，同比+14.20%。本周中国全钢胎样本企业产能利用率为65.74%，环比+2.38%，同比+8.18%。半钢胎样本企业外贸订单充足，多数产能难以满足订单需求，内销缺货现象越发明显。全钢胎样本企业出货表现一般，整体库存小幅波动为主
3）库存方面：截至2023年8月13日，中国天然橡胶社会库存158.36万吨，较上期下降1.8万吨，降幅1.14%。中国深色胶社会总库存为109万吨，较上期下降1.65%。其中青岛现货库存环比下降2.07%；云南库存增加2.19%；越南10#增加4.85%；NR库存小计下降3.08%。中国浅色胶社会总库存为49.25万吨，较上期增加0.02%。其中老全乳胶环比下降0.87%，3L环比增加1.28%，RU库存小计增加0.65%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源：隆众资讯
价格方面，今日天然橡胶现货价格调整（全乳胶11725元/吨，0/0%；20号泰标1330美元/吨，-5/-0.37%，折合人民币9586元/吨；20号泰混10560元/吨，+40/+0.38%）。美金市场受汇率影响现货价格走弱，市场情绪小幅好转，人民币现货价格小幅上涨。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 8月17日 | 8月16日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF（中国全乳胶）：上海 | 11725 | 11725 | 0 | 0.00% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5（中国5号标胶）：昆明 | 10450 | 10500 | -50 | -0.48% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10（中国10号标胶）：昆明 | 10100 | 10100 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710：昆明 | 10600 | 10600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20（20号轮胎专用胶）：昆明 | 10500 | 10500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L（越南3L）：上海 | 11100 | 11100 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3（泰国三号烟片）：上海 | 13450 | 13450 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1500 | 1510 | -10 | -0.66% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1330 | 1330 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1310 | 1310 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1290 | 1290 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1330 | 1330 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1310 | 1310 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L（散装） | 1350 | 1350 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10（散装） | 1240 | 1240 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1480 | 1490 | -10 | -0.67% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20（泰国20号标胶） | 1330 | 1335 | -5 | -0.37% | 美元/吨 | |
SMR20（马来20号标胶） | 1330 | 1335 | -5 | -0.37% | 美元/吨 | ||
SIR20（印尼20号标胶） | 1300 | 1300 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 1285 | 1290 | -5 | -0.39% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 1275 | 1280 | -5 | -0.39% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 10560 | 10520 | +40 | +0.38% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 10520 | 10480 | +40 | +0.38% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 8月17日 | 8月16日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 12820 | 12755 | +65 | +0.51% | 元/吨 | |
RU01 | 12820 | 12755 | +65 | +0.51% | 元/吨 | ||
RU05 | 12825 | 12755 | +70 | +0.55% | 元/吨 | ||
RU09 | 11825 | 11765 | +60 | +0.51% | 元/吨 | ||
RU11 | 11855 | 11785 | +70 | +0.59% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9420 | 9405 | +15 | +0.16% | 元/吨 | |
NR主连（美金折算参考价） | 1307 | 1307 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 196.3 | 195.6 | +0.7 | +0.36% | 日元/公斤 | |
数据来源：隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘小幅下调，美元汇率高位，持货商报盘谨慎，下游按排产情况刚需补货今日进口干胶人民币市场现货报盘上涨，套利盘轮仓换月，近强远弱较为明显，月间差缩小。
今日天然橡胶现货市场价格持稳，盘中持货方报盘积极性较好，随着价格逐渐企稳，买盘小幅增多，实单成交尚可。
销区现货供应紧张，天然胶乳持货商暂无过多出货压力，延续挺价报盘，但下游制品企业观望情绪不减，对高价货源存一定抵触心理，小单刚需补货为主
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 8月17日 | 8月16日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯：山东 | 7850 | 7900 | -50 | -0.63% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502：山东 | 11850 | 11850 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁：山东 | 11400 | 11400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
来源：隆众资讯
（1）预计原料丁二烯市场价格小幅偏弱，成本面指引有限；相关胶种天胶价格延续区间震荡，泰混现货价格仍继续贴水，对顺丁市场行情存在一定拖拽；台橡宇部延续停车检修，齐鲁存检修计划，菏泽科信存重启计划，供应短期紧张局面尚未缓解；下游轮胎产能利用率维持高位运行，需求端刚需跟进为主。综上所述，顺丁橡胶市场缺乏明显利好指引，预计下周期市场行情或区间偏弱整理，交投或继续承压，然现货流通仍紧张，故僵持氛围难改，关注各装置运行情况指引。
（2）下周期，申华化学丁苯橡胶装置存检修计划，供应面支撑再度显现。下游轮胎行业订单表现充足，其行业开工维持高位，理论刚需亦存在支撑。然相关产品天然橡胶行情持续偏弱，泰混现货长期宽幅贴水丁苯胶价，拖拽下游对丁苯橡胶采购积极性。空好消息交织，隆众资讯预计下周期丁苯橡胶市场延续震荡整理姿态，建议关注市场成交等消息指引。
5. 后市预测
预计短时天然橡胶市场在消息面扰动及供需波动下，维持区间震荡。国内外产区阶段性降雨扰动收胶工作，海外供应量存在一定的下降预期。随着人民币贬值，国内进口商补货成本增大，后期到港货源量偏少，国内天胶库存是否持续去库暂不明朗。下游市场开工暂稳，市场常态化走货，暂时对天胶市场干扰不大。短时外围气氛不佳对橡胶价格继续压制，但天然橡胶市场下跌底部支撑，上行缺乏动力，或将维持区间震荡。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 8月17日 | 8月16日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 43.06 | 无价格 | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 46.02 | 45.4 | +0.62 | +1.37% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 42 | 41.9 | +0.1 | +0.24% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 37.85 | 37.85 | 0 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 518.5 | 520 | -1.5 | -0.29% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水（进浓乳厂） | 10500 | 10500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 10500 | 10500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水（进浓乳厂） | 10500 | 10500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 10500 | 10500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
胶块 | 9500 | 9500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片） | 1427 | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | 1339 | 1340 | -1 | -0.07% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 1326 | 1327 | -1 | -0.08% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | 11500 | 11500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 11500 | 11500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 10300 | 10300 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | 12528 | 12525 | +3 | +0.02% | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 12348 | 12345 | +3 | +0.02% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片） | 53 | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | -9 | -5 | -4 | -80.00% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 4 | 8 | -4 | -50.00% | 美元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 300 | 300 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 8月17日 | 8月16日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | -5 | 0 | -5 | -- | 元/吨 | |
RU05-RU09 | 1000 | 990 | +10 | +1.01% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -995 | -990 | -5 | -0.51% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -1095 | -1030 | -65 | -6.31% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 630 | 695 | -65 | -9.35% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -2260 | -2235 | -25 | -1.12% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力（美金折算价） | 23 | 28 | -5 | -17.86% | 美元/吨 | ||
STR20（人民币折算价）-NR主力 | 166 | 205 | -39 | -19.02% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 1165 | 1205 | -40 | -3.32% | 元/吨 | ||
泰混：人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -36 | -103 | +67 | +65.05% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 0 | 0 | 0 | -- | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 30 | 35 | -5 | -14.29% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -1290 | -1330 | +40 | +3.01% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -840 | -880 | +40 | +4.55% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 8月17日 | 8月16日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.2076 | 7.1986 | +0.0090 | +0.13% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.2057 | 0.2057 | 0.0000 | 0.00% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.6295 | 4.6375 | -0.0080 | -0.17% | 林吉特 | ||
来源：隆众资讯