1. 今日关注点
1）供应方面：今日泰国原料胶水价格上涨0.1泰铢/公斤，杯胶价格下跌0.15泰铢/公斤。云南原料胶水现已全部停割暂无价格。海南制浓乳价格与制干胶价格均稳定，二者价差300元/吨（0）。胶水交割到RU01合约海南利润890元/吨（-74），大部分海南产区现已停割，预计12月底完全停割。
2022年11月中国天然橡胶（含技术分类、胶乳、烟胶片、初级形状、混合胶、复合胶）进口量终值61.61万吨，环比增加15.69%，同比增加13.32%，1-11月份累计进口539.63万吨，累计同比上涨10.92%。东南亚主产区处于供应增加阶段，中国市场货物到港存在增加预期，11月份进口量较10月份有明显增加。
2）需求方面：预计下周期轮胎样本企业开工率或将小幅反弹。据了解本周期检修企业计划下周逐步复工，另外工厂第一波请假工人有望陆续返岗，对下周期开工形成支撑。考虑到现在仍有工人陆续请假，且近期各渠道间出货不畅，工厂库存高位运行，以上因素将对开工提升幅度形成一定限制。
3）库存方面：截至2022年12月18日，中国天然橡胶社会库存108万吨，较上期增加1.9万吨，增幅1.79%。同比增加0.25万吨，增幅0.23%。本周深色胶社会总库存为55.64万吨，较上周增幅1.68%，同比增幅2.08%。其中青岛现货库存环比增幅3.17；云南增加4.57%；NR增加27.09%。中国浅色胶社会总库存为52.38万吨，较上周增加1.91%。同比下降1.66%。其中老全乳胶环比小幅下滑0.78%，3L环比增加13.22%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源：隆众资讯
价格方面，今日天然橡胶现货价格下跌（全乳胶12125元/吨，-100/-0.82%；20号泰标1365美元/吨，-35/-2.5%，折合人民币9760元/吨；20号泰混10650元/吨，-100/-0.93%）。今日天然橡胶价格小幅下跌，宏观面波动频繁，国内公共卫生事件引发市场担忧，下游需求疲软天胶基本面仍显弱势，现货市场表现乏力，天胶价格重心下移。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 12月23日 | 12月22日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF（中国全乳胶）：上海 | 12125 | 12225 | -100 | -0.82% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5（中国5号标胶）：昆明 | 10500 | 10500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10（中国10号标胶）：昆明 | 10300 | 10300 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710：昆明 | 10600 | 10600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20（20号轮胎专用胶）：昆明 | 10550 | 10550 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L（越南3L）：上海 | 11500 | 11550 | -50 | -0.43% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3（泰国三号烟片）：上海 | 14250 | 14300 | -50 | -0.35% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1600 | 1610 | -10 | -0.62% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1405 | 1415 | -10 | -0.71% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1380 | 1390 | -10 | -0.72% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1375 | 1385 | -10 | -0.72% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1405 | 1415 | -10 | -0.71% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1380 | 1390 | -10 | -0.72% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L（散装） | 1440 | 1460 | -20 | -1.37% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10（散装） | 1310 | 1330 | -20 | -1.50% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1550 | 1560 | -10 | -0.64% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20（泰国20号标胶） | 1365 | 1400 | -35 | -2.50% | 美元/吨 | |
SMR20（马来20号标胶） | 1360 | 1390 | -30 | -2.16% | 美元/吨 | ||
SIR20（印尼20号标胶） | 1355 | 1385 | -30 | -2.17% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 1360 | 1380 | -20 | -1.45% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 1350 | 1370 | -20 | -1.46% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 10650 | 10750 | -100 | -0.93% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 10630 | 10730 | -100 | -0.93% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 12月23日 | 12月22日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 12575 | 12695 | -120 | -0.95% | 元/吨 | |
RU01 | 12750 | 12825 | -75 | -0.58% | 元/吨 | ||
RU05 | 12575 | 12695 | -120 | -0.95% | 元/吨 | ||
RU09 | 12565 | 12675 | -110 | -0.87% | 元/吨 | ||
RU11 | 12630 | 12810 | -180 | -1.41% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9440 | 9570 | -130 | -1.36% | 元/吨 | |
NR主连（美金折算参考价） | 1352 | 1373 | -21 | -1.53% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 220 | 224.6 | -4.6 | -2.05% | 日元/公斤 | |
数据来源：隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场出货较少，持货商观望气氛浓郁，终端工厂询盘买盘偏弱。今日进口干胶人民币市场报盘下跌，持货商出货困难，实单成交逐渐走低，2-3月月间差扩大，工厂端询盘买货冷清。国产胶方面今日进口美金胶市场出货较少，持货商观望气氛浓郁，终端工厂询盘买盘偏弱。今日进口干胶人民币市场报盘下跌，持货商出货困难，实单成交逐渐走低，2-3月月间差扩大，工厂端询盘买货冷清。天然乳胶方面天然胶乳现货市场少有听闻成交。受公共卫生事件影响，部分下游制品企业工厂提前放假，市场需求愈加冷清，仅个别工厂小单刚需采购，成交低迷。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 12月23日 | 12月22日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯：山东 | 7250 | 7325 | -75 | -1.02% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502：山东 | 10700 | 10700 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁：山东 | 10300 | 10300 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
来源：隆众资讯
1）今日国内乳聚丁苯橡胶主流供价稳定，仅中油西南干胶上涨100元/吨。受公共卫生事件影响，下游开工走低，加之临近周末，市场交投氛围愈发平淡，需求拖拽下，行情偏弱运行。市场暂无利好消息指引，隆众资讯预计下周丁苯橡胶市场延续弱势盘整，建议关注相关胶种行情及市场实盘成交等消息指引。
2）今日，国内顺丁橡胶出厂价格持稳，市场价格延续跌势，相关胶种天胶价格下行，丁二烯市场价格亦有回落，顺丁橡胶市场交投氛围暂无好转，短期需求或表现低迷，部分现货报盘承压走低，下游询盘氛围冷清，成交听闻有限。隆众资讯预计下周期国内顺丁橡胶市场价格或延续下挫局面，关注供方价格消息及市场成交情况指引。
5. 后市预测
预计短时天然橡胶市场仍有继续下跌风险。元旦前受制于国内宽松政策影响，市场经济活动较为冷清，对下游需求面悲观情绪加重，叠加下游企业停工停产将持续到节后，订单需求表现欠佳，开工率维持低位运行，对天胶市场形成较大的挑战。随着天然橡胶进口量的增加，市场供应压力仍存，或对原料价格形成冲击，成本端对天胶支撑不足，预计短时天然橡胶市场向上反弹动力不足，仍有继续下跌风险。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 12月23日 | 12月22日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 44.5 | 无价格 | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 47.88 | 47.9 | -0.02 | -0.04% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 46.1 | 46.1 | 0 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 39.5 | 40.05 | -0.55 | -1.37% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 507 | 511.5 | -4.5 | -0.88% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水（进浓乳厂） | 10700 | 10700 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 10400 | 10400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水（进浓乳厂） | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | ||
胶块 | 8900 | 8900 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片） | 1477 | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | 1394 | 1416 | -22 | -1.55% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 1358 | 1366 | -8 | -0.59% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 11400 | 11400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 9700 | 9700 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 11860 | 11861 | -1 | -0.01% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片） | 73 | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | -29 | -16 | -13 | -81.25% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 2 | 24 | -22 | -91.67% | 美元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 900 | 900 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 12月23日 | 12月22日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 175 | 130 | +45 | +34.62% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | 10 | 20 | -10 | -50.00% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -185 | -150 | -35 | -23.33% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -450 | -470 | +20 | +4.26% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1675 | 1605 | +70 | +4.36% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1925 | -1945 | +20 | +1.03% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力（美金折算价） | 13 | 27 | -14 | -51.85% | 美元/吨 | ||
STR20（人民币折算价）-NR主力 | 89 | 190 | -101 | -53.16% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 1475 | 1475 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
泰混：人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -208 | -251 | +43 | +17.13% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 5 | 10 | -5 | -50.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 10 | 15 | -5 | -33.33% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -50 | 50 | -100 | -200.00% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | 350 | 450 | -100 | -22.22% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 12月23日 | 12月22日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 6.981 | 6.9713 | +0.0097 | +0.14% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.2004 | 0.2011 | -0.0007 | -0.35% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.428 | 4.436 | -0.008 | -0.18% | 林吉特 | ||
来源：隆众资讯