一、关注点
1)供应方面:昨日泰国原料胶水价格上涨0.2泰铢/公斤,杯胶价格下跌0.2泰铢/公斤。云南胶水制全乳价格下跌100元/吨,制浓乳胶价格下跌100元/吨。二者价差0元/吨(0)。海南胶水制全乳价格下跌100元/吨,制浓乳胶价格下跌100元/吨,二者价差0元/吨(0)。胶水交割到RU01合约云南利润353(+82)元/吨,海南利润733(+82)元/吨。
2)需求方面:预计本周期样本企业产能利用率或小幅提升。半钢胎方面,订单较为充足,随着磨具调整逐步稳定,产能利用率仍存微幅提升可能。全钢胎方面,3号左右检修企业陆续复工,随着产能逐步恢复,将带动整体产能利用率恢复性提升。
3)库存方面:据隆众资讯统计,截至2023年8月6日,青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量92.53万吨,较上期增加0.53万吨,环比增加0.57%。保税区库存环比增加2.72%至14.25万吨,一般贸易库存环比增加0.19%至78.28万吨,青岛天然橡胶样本保税仓库入库率增加0.91个百分点;出库率减少2.32个百分点;一般贸易仓库入库率减少0.89个百分点,出库率减少1.65个百分点。
核心逻辑:国内产区处于正常季节性上量阶段,云南产区近十天连续雨季收胶工作受阻,下游半钢胎企业订单充足,中国天胶社会库存环比小幅缩减。
二、价格表单
价格类型 | 市场 | 8月7日 | 8月4日 | 涨跌率 |
全乳胶(SCR WF) | 上海市场 | 11875 | 11925 | -0.42% |
泰国三号烟片胶(RSS3) | 上海市场 | 13550 | 13600 | -0.37% |
20号泰标(STR20) | 青岛市场 | 1325 | 1325 | 0.00% |
20号泰混(STR20 MIX) | 青岛市场 | 10470 | 10490 | -0.19% |
越南3L(SVR 3L) | 上海市场 | 11150 | 11150 | 0.00% |
TSR9710 | 昆明市场 | 10600 | 10650 | -0.47% |
泰国原料胶水 | 泰国合艾 | 41.2 | 41 | +0.49% |
泰国原料杯胶 | 泰国合艾 | 37.1 | 37.3 | -0.54% |
RU期货主力合约 | 上期所 | 11960 | 11990 | -0.25% |
NR期货主力合约 | 上期能源 | 9390 | 9385 | +0.05% |
备注: |
价格方面,昨日天然橡胶现货价格下调(全乳胶11875元/吨,-50/-0.42%;20号泰标1325美元/吨,0/0%,折合人民币9458元/吨;20号泰混10470元/吨,-20/-0.19%),青岛港库存又现增幅,供应端压力小幅增加,现货价格稳中下调。
昨日进口美金胶市场报盘持稳,持货商零星报盘,买盘情绪较上一交易日变化不大,实单成交少量。进口干胶人民币市场报盘下跌,整体交投氛围尚可,贸易商轮仓换月,终端刚需采买。天然橡胶现货市场价格下调,持货方出货积极,买盘接货积极性一般,成交价格重心下移,下游工厂少量刚需采购。受供应端口收紧支撑,贸易商低价惜售出货,但下游制品企业需求跟进有限,多观望心态,少数业者小单刚需采购。
三、行情展望
预计短时天然橡胶市场供需逻辑缺乏上涨支撑,仍有继续下调预期。现阶段国内外主产区原料收购价格低位,海外加工厂利润亏损状态延续,在原料缓慢提速的压力下,胶价下行预期增加。国内库存虽有去库预期,但降幅较小,终端需求缺乏改善动力,短期仍难出现大幅去库拐点。天然橡胶市场短时天气及消息面炒作淡化,宏观打压下,市场供需逻辑缺乏上涨支撑,仍有继续下调预期。
四、数据日历
数据类型 | 发布日期 | 上期数据 | 本周趋势预计 |
青岛地区天然橡胶库存 | 周二11:00AM | 92 | 92.53 |
青岛地区天然橡胶仓库入库率 | 周二11:00AM | 4.92% | 4.34% |
青岛地区天然橡胶仓库出库率 | 周二11:00AM | 5.41% | 3.65% |
下游半钢胎本周开工率 | 周四16:00PM | 78.38% | ↗↘ |
下游全钢胎本周开工率 | 周四16:00PM | 61.61% | ↗↘ |
1、↓↑视为大幅波动,突出涨跌幅超过3%的数据维度 |