1. 今日关注点
1）供应方面：今日泰国原料胶水价格下跌1.5泰铢/公斤，杯胶价格下跌0.75泰铢/公斤。云南原料胶水现已全部停割暂无价格。海南原料现已全部停割暂无价格。海南产区橡胶树长势良好，逐步全部抽叶，云南原料产区开始抽芽部分地区胶树有白粉病出现，越南产区全面停割，泰国南部部分胶树受到真菌影响，已出现停割迹象，国际需求偏弱，叠加国内买盘较低，原料收购价格回落，目前东北部橡胶树长势顺畅，预计提前开割的可能性较大。
2）需求方面：预计下周期轮胎样本企业产能利用率延续高位运行态势，整体小幅波动。当前企业订单量较为充足，前期订单缺口尚存，企业排产仍将维持高位运行状态，开工高位运行状态下，缺货现象将逐步得到缓解。
3）库存方面：截至2023年3月12日，中国天然橡胶社会库存129.9万吨，较上期增幅0.06%。本周深色胶社会总库存为74万吨，较上周增幅0.51%。其中青岛现货库存环比增幅0.98%；云南库存下降4.5%；越南10#下降7.6%；NR库存小计增加8.87%。中国浅色胶社会总库存为55.9万吨，较上周下降0.54%。其中老全乳胶环比下降1.23%，3L环比增加0.06%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源：隆众资讯
价格方面，今日天然橡胶现货价格小幅上涨（全乳胶11275元/吨，+50/+0.45%；20号泰标1365美元/吨，+5/+0.37%，折合人民币9426元/吨；20号泰混10520元/吨，+20/+0.19%）。下游工厂低价接货情绪积极，现货价格小幅买涨。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 3月17日 | 3月16日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF（中国全乳胶）：上海 | 11275 | 11225 | +50 | +0.45% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5（中国5号标胶）：昆明 | 10350 | 10350 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10（中国10号标胶）：昆明 | 10200 | 10200 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710：昆明 | 10600 | 10600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20（20号轮胎专用胶）：昆明 | 10550 | 10550 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L（越南3L）：上海 | 11200 | 11200 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3（泰国三号烟片）：上海 | 13350 | 13300 | +50 | +0.38% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1560 | 1560 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1405 | 1410 | -5 | -0.35% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1395 | 1380 | +15 | +1.09% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1380 | 1375 | +5 | +0.36% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1405 | 1410 | -5 | -0.35% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1395 | 1380 | +15 | +1.09% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L（散装） | 无价格 | 1435 | -- | -- | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10（散装） | 无价格 | 1350 | -- | -- | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1510 | 1510 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20（泰国20号标胶） | 1365 | 1360 | +5 | +0.37% | 美元/吨 | |
SMR20（马来20号标胶） | 1355 | 1350 | +5 | +0.37% | 美元/吨 | ||
SIR20（印尼20号标胶） | 1345 | 1340 | +5 | +0.37% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 1355 | 1330 | +25 | +1.88% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 1345 | 1320 | +25 | +1.89% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 10520 | 10500 | +20 | +0.19% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 10450 | 10450 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 3月17日 | 3月16日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 11675 | 11570 | +105 | +0.91% | 元/吨 | |
RU01 | 12910 | 12820 | +90 | +0.70% | 元/吨 | ||
RU05 | 11675 | 11570 | +105 | +0.91% | 元/吨 | ||
RU09 | 11830 | 11725 | +105 | +0.90% | 元/吨 | ||
RU11 | 11905 | 11805 | +100 | +0.85% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9445 | 9315 | +130 | +1.40% | 元/吨 | |
NR主连（美金折算参考价） | 1368 | 1347 | +21 | +1.56% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 208.5 | 207.9 | +0.6 | +0.29% | 日元/公斤 | |
数据来源：隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘上涨，持货商不愿低出，国内美金买盘情绪一般，工厂采购情绪尚可。今日进口干胶人民币市场报盘小幅调涨，市场买盘较多，报盘买涨，远月月间差扩大，工厂压价补货，采购情绪积极。
国产胶方面：今日国内天胶现货市场成交价格小幅上涨，持货方出货情况尚可，部分套利盘获利平仓，买盘较为谨慎，下游仅低价刚需采购，实单成交偏少
天然胶乳市场气氛平淡，港口现货充足，贸易商低报出货，下游制品企业采购谨慎，需求不旺难以对现货价格形成支撑，实际成交偏弱。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 3月17日 | 3月16日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯：山东 | 8800 | 8850 | -50 | -0.56% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502：山东 | 11350 | 11500 | -150 | -1.30% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁：山东 | 11350 | 11500 | -150 | -1.30% | 元/吨 | ||
来源：隆众资讯
1）今日国内乳聚丁苯干胶主流出厂价格稳定，仅中油西南跟跌。偏空消息指引下，业者多看空后市，主流报盘延续倒挂，虽积极出货，但场内鲜少询盘，个别更趋压价，交投承压难改。隆众资讯预计下周丁苯橡胶市场或延续跌势，建议关注相关胶种行情及市场实盘成交情况指引。
2）今日，国内顺丁橡胶出厂价格跌后整理，市场价格继续下跌，各方利空因素叠加，业者后市心态看空加价，价格重心继续走低，下游买涨不买跌情绪明显，普遍观望操作，入市询盘有限，成交几无跟进。隆众资讯预计下周国内顺丁橡胶市场价格仍存下行空间，关注出厂供价消息及原料价格走势指引。
5. 后市预测
预计天然橡胶市场短期仍低位运行，但不排除触底反弹的可能。国内天胶库存去库拐点暂未出现，短期持续累库将成明牌，不断压制天胶市场。随着海外宏观扰动，市场恐慌情绪发酵，下游企业对原材料补货较为谨慎，天然橡胶市场仍将继续低位运行，但不排除国内开割炒作，胶价触底反弹的可能。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 3月17日 | 3月16日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 47 | 无价格 | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 49.25 | 50.17 | -0.92 | -1.83% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 46.5 | 48 | -1.5 | -3.13% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 37.75 | 38.5 | -0.75 | -1.95% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 506 | 520.5 | -14.5 | -2.79% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水（进浓乳厂） | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水（进浓乳厂） | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | ||
胶块 | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片） | 1568 | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | 1359 | 1374 | -15 | -1.09% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 1334 | 1373 | -39 | -2.84% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片） | -58 | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | 6 | -14 | +20 | +142.86% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 21 | -23 | +44 | +191.30% | 美元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 3月17日 | 3月16日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 1235 | 1250 | -15 | -1.20% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | -155 | -155 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -1080 | -1095 | +15 | +1.37% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -400 | -345 | -55 | -15.94% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1675 | 1730 | -55 | -3.18% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1155 | -1070 | -85 | 7.94% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力（美金折算价） | -3 | 13 | -16 | -123.08% | 美元/吨 | ||
STR20（人民币折算价）-NR主力 | -19 | 89 | -108 | -121.35% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 755 | 725 | +30 | +4.14% | 元/吨 | ||
泰混：人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -183 | -22 | -161 | -731.82% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 10 | 10 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 20 | 20 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -830 | -1000 | +170 | +17.00% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -830 | -1000 | +170 | +17.00% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 3月17日 | 3月16日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 6.9052 | 6.9149 | -0.0097 | -0.14% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.2006 | 0.1998 | +0.0008 | +0.40% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.5015 | 4.482 | +0.0195 | +0.44% | 林吉特 | ||
来源：隆众资讯