1. 本周市场关注点
1)供应:国内产区零星试割
2)需求:企业产能利用率恢复性提升
3)库存:社会库存继续小幅累库
2. 本周行情分析
来源:隆众资讯
天然橡胶产品价格周度波动
数据类别 | 4月6日 | 3月30日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 11225 | 11475 | -250 | -2.18% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 10300 | 10350 | -50 | -0.48% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 10250 | 10350 | -100 | -0.97% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 10500 | 10600 | -100 | -0.94% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 10450 | 10550 | -100 | -0.95% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 11200 | 11350 | -150 | -1.32% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 13100 | 13450 | -350 | -2.60% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1605 | 1610 | -5 | -0.31% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1440 | 1440 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1395 | 1405 | -10 | -0.71% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1365 | 1370 | -5 | -0.36% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1440 | 1440 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1395 | 1405 | -10 | -0.71% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L | 1425 | 无价格 | -- | -- | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10 | 1310 | 无价格 | -- | -- | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1510 | 1530 | -20 | -1.31% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1355 | 1395 | -40 | -2.87% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1355 | 1385 | -30 | -2.17% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1350 | 1380 | -30 | -2.17% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1355 | 1375 | -20 | -1.45% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1345 | 1365 | -20 | -1.47% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 10550 | 10650 | -100 | -0.94% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 10500 | 10600 | -100 | -0.94% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
货源到港持续施压 天胶市场承压运行。(全乳胶11225元/吨,-250/-2.18%;20号泰标1355美元/吨,-40/-2.87%;20号泰混10550元/吨,-100/-0.94%)。受到国际需求下滑影响,海外不少货源抛售中国,导致中国货源到港量持续增加,港口库容量处于累增状态,库存压力持续压制天胶现货价格。国内产区零星试割,新胶水供应暂无明显波动。终端轮胎市场新订单量表现一般,企业原料采购积极性欠佳,从供需端来看,对橡胶底部支撑走弱,天胶市场承压运行。
本周进口胶市场报盘回落,美金市场出货以近港和远月为主,买盘压价,以轮仓居多,工厂采购情绪一般。人民币市场补近月出远月轮仓,交投氛围略显活跃,工厂观望刚需补货。
本周国产胶市场观望心态较重,交投氛围并不活跃,下游采买低迷,实单成交较少,浅色工厂需求较淡,低价拿货。
3. 市场影响因素分析
1)供应方面:国内产区零星试割,泰国南部产区泼水节后开割预期;2023年2月中国天然橡胶进口量57.8万吨,环比增加5.27%,进口均价1383.05美元/吨,环比减少0.37%。
2)需求方面:中国半钢胎样本企业产能利用率为78.50%,环比+0.19%,同比+19.07%。中国全钢胎样本企业产能利用率为73.13%,环比+2.78%,同比+18.96%。本周全钢胎样本企业产能利用率恢复性提升,检修样本企业产能利用率逐步提升至高位,对周内样本企业产出形成一定拉动。但多数企业表示,月初出货偏慢,整体库存出现上调迹象,个别中高端为主企业,库存已垒至偏高水平,其他多数企业库存仍处于相对低位状态。预计下周期轮胎样本企业产能利用率稳中偏弱运行。
3)库存方面:截至2023年4月2日,中国天然橡胶社会库存132.35万吨,较上期增幅0.92%。青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量65万吨,较上期增加2.18万吨,环比增幅3.48%。中国社会库存累库较上期小幅增加,其中深色胶小幅增加2.39%,浅色胶继续降库为主。青岛一般贸易库存量继续累库,增幅4.06%,保税仓库环比增加0.73%。一般贸易入库率增加1.86个百分点,出货率下降0.01个百分点,港口累库的趋势短期难改善,预计本周一般贸易仓库库存继续累库,增加0.8-1.5万吨(仅供参考)。
3. 下周市场预测
预计短期天然橡胶市场库存拐点暂不明朗,基本面仍制约胶价反弹。进入二季度,国内云南产区受白粉病影响,全面开割时间推迟,海南产区零星开割,新胶水上量仍需时间,理论上应拉涨胶价。随着各港口货源到港量累增,泰国南部产区预计泼水节后胶水上量,供应压力对天胶形成拖拽。轮胎企业产能利用率有逐渐走弱迹象,且新订单量放缓,对原材料采购量基本维持排产,需求难以提振胶价。预计下周上海市场全乳胶现货价格运行区间在11100-11350元/吨;泰混现货价格运行区间在10550-10700元/吨。
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