1.假期价格波动
表1 国内丁苯橡胶市场价格对比
区域 | 牌号 | 5月4日 | 4月28日 | 涨跌值 | 涨跌幅(%) |
华北 | 齐鲁1502 | 12100 | 11950 | 200 | 1.70% |
齐鲁1712 | 11600 | 11500 | 100 | 0.88% | |
华东 | 齐鲁1502 | 12300 | 12100 | 250 | 2.10% |
山东 | 齐鲁1502 | 12100 | 11950 | 200 | 1.70% |
齐鲁1712 | 11600 | 11500 | 100 | 0.88% | |
华南 | 齐鲁1502 | 12350 | 12200 | 250 | 2.09% |
本周期,穿插劳动节假期,节日期间市场交投表现平淡,行情平稳前行。节后归来,考虑扬子石化丁苯装置即将停车检修,市场现货资源不多,业者普遍维持坚挺报盘。而主流供方挺价意向较强,供价陆续上调200元/吨,涨后市场更观望加剧,报盘跟随上移,实单再谈。截至5月4日,山东地区齐鲁1502主流报价在12100元/吨附近,实单商谈。五一假期归来,国内丁苯橡胶出厂价格继续上涨,主流涨幅在200元/吨,市场报盘跟随上移,实际行情波动有限,交投氛围相对平淡。
2.假期市场供需波动
表2 乳聚丁苯橡胶装置情况
企业名称 | 产能 | 装置动态 |
吉林石化 | 14 | 两线运行 |
抚顺石化 | 20 | 降负运行 |
兰州石化 | 15 | 两线运行 |
齐鲁石化 | 23 | 正常运行 |
申华化学 | 17 | 正常运行 |
扬子石化 | 10 | 正常运行 |
杭州宜邦 | 10 | 正常运行 |
天津陆港 | 10 | 停车 |
福橡化工 | 10 | 停车 |
李长荣(惠州) | 5 | 降负运行 |
浙江维泰 | 10 | 重启运行 |
截至2023年5月4日,中国丁苯橡胶开工率为60.12%(其中乳聚丁苯橡胶开工率为59.72%),较上周下降4.43%。周内浙江维泰丁苯装置停车检修,今日起已陆续重启,整体丁苯行业产能利用率较上周期有所下降。
而需求方面,本周期中国半钢胎样本企业产能利用率为67.69%,环比-10.28%,同比+22.56%。“五一”小长假期间,半钢胎检修企业明显少于去年同期,多数企业维持节前高开工状态。因部分常规型号缺货现象仍存,加之整体库存水平不高,且原料价格低位运行下,企业生产积极性较高,仅个别样本企业内销出货压力加大,存5天左右检修安排,对整体样本企业产能利用率形成一定拖拽。
本周期中国全钢胎样本企业产能利用率为51.52%,环比-19.69%,同比+9.98%。“五一”小长假期间,山东东营、潍坊地区部分全钢胎企业受热电厂检修等因素影响生产受限;另有部分企业为控制库存增速,停工检修2-5天,对整体样本企业产能利用率形成较大拖拽。整体来看,今年全钢胎企业检修数量明显多于半钢胎企业。
3.假期毛利波动
本周期中石化华东丁二烯供价稳定在9000元/吨;中石化华北齐鲁苯乙烯价格跌150元/吨在8050元/吨;中石化华北齐鲁1502价格涨200元/吨在12000元/吨。依据以上单体价格推算,丁苯橡胶生产理论利润放大,丁苯1502出厂价格12000元/吨与理论成本11262.5元/吨相比,利润约737.5元/吨。
4.节后供需及价格预测
下周期,扬子石化丁苯橡胶装置计划停车检修,供应面将有收窄;而需求方面下周轮胎行业开工预期恢复,刚需尚存,基本面对行情有所支撑。近期随着丁苯价格上涨,原料行情跟进有限,成本面则支撑不及前期。天然橡胶行情上行难度较大,与丁苯现货价差明显拉大,相关胶种对行情有所拖拽。综合来看,短期各供销及市场销售压力不大,行情相对易涨难跌,但随着与相关胶种间价差拉大,下游采购积极性将有转淡,整体上行空间有限。