1. 今日关注点
1）供应方面：今日泰国原料胶水价格上涨0.4泰铢/公斤，杯胶价格上涨0.1泰铢/公斤。云南原料胶水现已全部停割暂无价格。海南原料现已全部停割暂无价格。国内产区现已完全停割，预计1月底越南产区全面停割，泰国天然橡胶产区步入减产期。
2）需求方面：隆众资讯1月18日报道：预计本周期（20230113-0119）中国轮胎样本企业产能利用率将继续下滑。据了解，本周期内东营、潍坊地区样本企业已全部安排停工放假，上市企业、合资企业陆续进入收尾阶段，以上因素将拖拽本周期轮胎样本企业产能利用率继续走低。
3）库存方面：据隆众资讯统计，截至2023年1月15日，中国天然橡胶社会库存119万吨，较上期增加3.3万吨，增幅2.87%。本周深色胶社会总库存为64.1万吨，较上周增幅4.7%。其中青岛现货库存环比增幅5.01%；云南库存增加3.05%；NR库存小幅增加5.63%。中国浅色胶社会总库存为55万吨，较上周增加0.83%。其中老全乳胶环比下降0.34%，3L环比增加2.11%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源：隆众资讯
价格方面，今日天然橡胶现货价格小幅上涨（全乳胶12825元/吨，+50+/0.39%；20号泰标1485美元/吨，+15/+1.02%，折合人民币9882元/吨；20号泰混11180元/吨，+110/+0.99%）。今日天然橡胶价格小幅上涨，国外产区原料价格上涨，外盘价格上涨，对胶价形成支撑，国内天胶市场小幅上行。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 1月18日 | 1月17日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF（中国全乳胶）：上海 | 12825 | 12775 | +50 | +0.39% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5（中国5号标胶）：昆明 | 10650 | 10600 | +50 | +0.47% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10（中国10号标胶）：昆明 | 10400 | 10400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710：昆明 | 10750 | 10750 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20（20号轮胎专用胶）：昆明 | 10700 | 10700 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L（越南3L）：上海 | 11900 | 11800 | +100 | 0.85% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3（泰国三号烟片）：上海 | 14650 | 14650 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1680 | 1675 | +5 | +0.30% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1520 | 1510 | +10 | +0.66% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1495 | 1485 | +10 | +0.67% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1455 | 1440 | +15 | 1.04% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1520 | 1510 | +10 | +0.66% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1495 | 1485 | +10 | +0.67% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L（散装） | 1560 | 1550 | +10 | +0.65% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10（散装） | 1380 | 1380 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1660 | 1650 | +10 | +0.61% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20（泰国20号标胶） | 1485 | 1470 | +15 | +1.02% | 美元/吨 | |
SMR20（马来20号标胶） | 1480 | 1465 | +15 | +1.02% | 美元/吨 | ||
SIR20（印尼20号标胶） | 1420 | 1410 | +10 | +0.71% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 1470 | 1460 | +10 | +0.68% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 1460 | 1450 | +10 | +0.69% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 11180 | 11070 | +110 | +0.99% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 11150 | 11050 | +100 | +0.90% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 1月18日 | 1月17日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 13430 | 13315 | +115 | +0.86% | 元/吨 | |
RU01 | 13970 | 13825 | +145 | +1.05% | 元/吨 | ||
RU05 | 13430 | 13315 | +115 | +0.86% | 元/吨 | ||
RU09 | 13135 | 13060 | +75 | +0.57% | 元/吨 | ||
RU11 | 13175 | 13060 | +115 | +0.88% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 10290 | 10125 | +165 | +1.63% | 元/吨 | |
NR主连（美金折算参考价） | 1522 | 1506 | +16 | +1.06% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 229 | 227.1 | +1.9 | +0.84% | 日元/公斤 | |
数据来源：隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场受外盘价格上涨支撑，国内价格上调，临近春节假期，市场交易氛围清淡。今日进口干胶人民币市场报盘上涨，市场出货一般，春节临近，买盘活跃度欠佳，仅贸易商少量轮仓换月。国产胶方面今日天胶现货市场成交价格上涨，盘中持货方出货积极性尚可，买盘接货氛围一般，临近节假日市场交投氛围清淡，下游工厂基本全面放假需求冷淡，越南3L远期买盘较多，全乳胶成交冷淡。天然乳胶方面天然胶乳市场现货较少，下游制品企业放假，贸易商陆续退市，场内少有听闻成交，价格仅供参考。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 1月18日 | 1月17日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯：山东 | 9050 | 8900 | +150 | +1.69% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502：山东 | 11300 | 11300 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁：山东 | 10900 | 10900 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
来源：隆众资讯
1）今日国内丁苯橡胶主流出厂价格稳定。随着春节临近，业者陆续退市观望，考虑原料价格再度走高，普遍对丁苯橡胶后市存看涨预期，心态更趋谨慎，等待节后行情重启。隆众资讯预计明日丁苯橡胶市场延续封盘观望，建议关注各方消息指引。
2）今日，国内顺丁橡胶出厂价格持稳，市场价格仅供参考，业者普遍封盘观望，现货报盘难寻，丁二烯出厂价格陆续上调，成本强势支撑，业者对后市看好情绪明显，然春节临近，市场交投几乎停滞，普遍等待节后行情重启。预计明日国内顺丁橡胶市场行情暂无变动，市场近于休市状态，关注原料价格走势指引。
5. 后市预测
预计短期天然橡胶市场上涨空间不足，东南亚产区供应逐步进入减产期，但泰国南部产量产出仍然较高，临近“春节”假期，下游工厂基本停工停车，对天胶需求冷淡，短期内供需面无明显改变，天然橡胶继续上涨动力不足，预计短期天然橡胶市场或有回落风险。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 1月18日 | 1月17日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 44.5 | 44.3 | +0.2 | +0.45% | 泰铢/公斤 |
烟片 | 47.95 | 47.4 | +0.55 | +1.16% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 45.7 | 45.3 | +0.4 | +0.88% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 39.3 | 39.2 | +0.1 | +0.26% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 531.5 | 525 | +6.5 | +1.24% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水（进浓乳厂） | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水（进浓乳厂） | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
胶块 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片） | 1558 | 1551 | +7 | +0.45% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | 1464 | 1460 | +4 | +0.27% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 1449 | 1435 | +14 | +0.98% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片） | 102 | 99 | +3 | +3.03% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | 21 | 10 | +11 | +110.00% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 31 | 30 | +1 | +3.33% | 美元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 1月18日 | 1月17日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 540 | 510 | +30 | +5.88% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | 295 | 255 | +40 | +15.69% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -835 | -765 | -70 | -9.15% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -605 | -540 | -65 | -12.04% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1220 | 1335 | -115 | -8.61% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -2250 | -2245 | -5 | -0.22% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力（美金折算价） | -37 | -36 | -1 | -2.78% | 美元/吨 | ||
STR20（人民币折算价）-NR主力 | -251 | -243 | -8 | -3.29% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 1645 | 1705 | -60 | -3.52% | 元/吨 | ||
泰混：人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -179 | -150 | -29 | -19.33% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 5 | 5 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 65 | 60 | +5 | +8.33% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -120 | -230 | +110 | +47.83% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | 280 | 170 | +110 | +64.71% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 1月18日 | 1月17日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 6.7602 | 6.7222 | +0.038 | +0.57% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.2049 | 0.2036 | +0.0013 | +0.64% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.325 | 4.32 | +0.005 | +0.12% | 林吉特 | ||
来源：隆众资讯